CGI“一带一路”观察 | UNCTAD:金砖国家内部贸易快速增长 (2.16-2.28)

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焦点探究

近日，联合国贸发会议发布《金砖国家内部贸易二十年：趋势、模式与政策》报告。报告显示，金砖国家经济地位显著提升，内部贸易增长尤为迅速。贸易结构上，多数成员国依赖初级产品出口。尽管金砖国家已在各个领域开展合作，但成员国间的异质性、地缘政治因素等因素仍制约着更深层次的整合。金砖成员国可以将互补性视为战略优势，为更深化的合作奠定基础。

区域动态

► 韩国1月汽车出口额达60.7亿美元，同比增长21.7%。其中新能源汽车表现突出，占出口总额的42%。

► 哈萨克斯坦2025年出口额同比下降3.2%，降至790亿美元。外贸增速放缓的主要原因是石油、铀和有色金属出口减少。

► 欧元区2月商业活动加速扩张，综合PMI升至51.9，其中制造业自去年10月以来首次恢复增长，主要得益于新订单需求的回升。

► 南非1月通胀率同比小幅回落至3.5%，仍处于央行目标区间的容忍范围内。住房水电、食品及保险金融服务是推高通胀的主要类别。



焦点探究

UNCTAD：金砖国家内部贸易快速增长



图片来源：UNCTAD

金砖国家内部贸易快速扩张

2月26日，联合国贸发会议（UNCTAD）发布《金砖国家内部贸易二十年：趋势、模式与政策》报告[1]，报告指出金砖国家的重要性越发显著。2003年，金砖国家10国合计占全球GDP的约15.7%，截至2024年，这一比例上升为26.9%。根据世界银行数据，金砖国家在全球总产值中的比例从2003年的24%上升到2024年的39%。

在进出口贸易方面，金砖国家对全球的总商品出口额从2003年的9,060亿美元大幅增长到2024年的5.9万亿美元。这一增长使金砖国家在全球出口中的份额从约12%稳步增长至约24%，显示出金砖国家在全球市场的重要性日益提升。在进口方面，集团的总商品进口额从2003年的7,830亿美元增长到2024年的4.92万亿美元，其全球进口份额从约10%提升至约20%。金砖国家内部出口贸易增长更快，从2003年的842亿美元增长到2024年的1.17万亿美元。这远高于同期全球贸易（5.7%）或整体南南贸易（9.5%）。尤其是在2020年至2024年间，金砖国家内部商品贸易年均增速为16.1%。

然而，尽管增长势头强劲，金砖国家内部贸易的规模与其整体经济实力和贸易能力之间仍存在明显的错位。当前，其内部贸易仅占世界贸易总额的5%，在南南贸易中的占比也仅为20%。考虑到金砖成员国对全球生产的贡献率，这一比例尚处于较低水平。

就各个成员国而言，中国的出口表现最为强劲，其出口额远高于其他成员。俄罗斯对金砖成员国的出口额在2023年达到顶峰，随后在2024年下降。埃及、伊朗和南非则处于中下区间，出口表现相对较弱。埃塞俄比亚的出口价值显著低于其它国家。在进口方面，中国的进口额一直处于领先地位，并且显示出明显的上升趋势。巴西、印度、印度尼西亚、俄罗斯和阿联酋也是大型进口国，到2024年进口额约为900亿至2,900亿。埃及、伊朗和南非的进口价值相对较低，埃塞俄比亚的进口规模始终处于末位。

国家层面双边贸易流动与结构变化

2003年至2024年间，金砖国家内部贸易联系更加紧密，双边贸易规模持续扩张。2003年，金砖国家内部贸易网络非常松散，大多数国家之间的贸易几乎可以忽略不计。随着全球金融危机、大宗商品价格下跌、新冠疫情冲击以及地缘政治因素的影响，金砖国家内部贸易经历了一些波动，但总体上增长非常迅速且显著。2024年在10个成员国中的90个双边国家资金流中，有26对的价值超过50亿美元。中国巩固了其在金砖内部贸易网络中的核心地位，最大的双边流量达到1,200亿美元（中国对印度出口）。除了中国，巴西、印度、印度尼西亚、俄罗斯和阿联酋也是金砖国家内部的主要贸易参与者。

除了贸易流量的扩大，金砖国家内部贸易结构也在演变，主要存在以下特征：首先，是对初级产品出口存在长期的路径依赖。巴西、埃塞俄比亚、俄罗斯、南非和阿联酋的金砖国家内部贸易出口中初级产品占比超过75%。其次，与初级产品出口依赖不同，除中国和印度外几乎所有国家的金砖国家内部贸易进口结构都展现出比出口结构更高的技术成熟度，中高技术密集型产品占据比例较高。

中国和印度在金砖国家中是工业升级的典范。2003年，中国的金砖内部出口已经相当多样化，劳动密集型出口占比35%。过去二十年，产品向中高技术密集型产品转变为主导，到2024年中高技术密集型产品占比达到72%。这一演变反映了中国在结构转型上的显著进展，以及在全球供应链中日益重要的地位。印度劳动密集型产品的出口比例从18%降至7%，而中高科技产品的比例则从约26%上升到超过42%。不过，部分金砖成员国虽然仍依赖初级产品出口，但也已显著看到部分高技术密集型产品占有较大份额，或实现了向高附加值活动的逐步多元化，如国内商品加工等。

贸易政策合作与前进方向

金砖国家已开展涵盖宏观经济金融、贸易、投资、数字经济、绿色发展、产业供应链及海关协调等多项经济合作倡议。金砖国家制定了两个版本的金砖经济伙伴关系战略（分别于2015年和2020年通过），旨在制定中长期合作路线图。在金融方面，金砖国家设立金砖国家新开发银行（NDB）和金砖国家应急储备安排。截至2024年，NDB已在包括清洁能源在内的关键领域分配了超过350亿美元的贷款/投资效率、交通基础设施、水资源与卫生设施以及数字基础设施。金砖国家还启动了多项重要的金融合作机制，包括金砖国家银行间合作机制，多边信用确认书加强跨境贸易支付的信用担保。金砖国家在多边贸易体系、数字经济与服务、贸易与投资便利化、全球供应链和价值链等领域开展合作和提供政策支持。

尽管在广泛的经济和贸易领域已有多项举措，但由于一些持续的限制，金砖合作在政策层面的潜力尚未被充分开发。例如，金砖国家在经济规模与结构、商业环境、工业发展、政策支持存在异质性，也容易受到地缘政治风险影响，这为成员间协调行政运作方面带来了挑战。同时除中国和印度外，许多金砖国家成员仍主要依赖初级产品出口，或处于全球/区域价值链的中下游。更多样化、复杂且更深层次的贸易和生产网络尚未充分发展。

报告提出，金砖成员国可以利用成员内部的多样性来促进政治共识。将互补性视为战略优势，可以为更深化的合作奠定基础。虽然金砖成员的异质性可能为具体合作带来挑战，但也有可能增强该集团的力量和韧性。这种多样性有望促进金砖国家成员国之间的互补合作。更重要的是，在地缘经济竞争加剧的背景下，通过管理异质性以加强经贸合作，金砖成员国能够为全球经济治理的重新思考提供新的成功贸易合作案例。



区域动态

01 东亚与东南亚 <<<

► 韩国1月汽车出口额达61亿美元，同比增长21.7%。韩国产业通商部最新统计数据显示，1月韩国汽车出口额、内销量及生产量均实现同比增长。出口方面，汽车出口额达60.7亿美元，同比增长21.7%；其中新能源汽车出口表现突出，混动与纯电动车型出口额分别增长85.5%和21.2%，占出口总额的42%。同期汽车出口量同比增长23.4%，新能源汽车出口量大幅增长51.5%，占比升至37.4%。从出口目的地看，对美国、欧盟、拉美及非洲等地出口额均有显著增加。内销方面，1月国内汽车销量同比增长14%，新能源汽车内销量同比剧增48.3%，占总销量的47.7%。在出口与内销双双走强的带动下，1月汽车生产量同比增长24.1%，达到36.1万辆。□韩联社[2]

► 新加坡1月核心通胀率略微回落至1%。新加坡金融管理局数据显示，1月该国核心通胀率放缓至1%，整体通胀率微升至1.4%。环比来看，整体与核心消费价格指数均有所下降。核心通胀走低主要受机票价格与教育费用下降影响，而整体通胀的回升则主要源于住宿成本上升。新加坡金融管理局预计，尽管存在全球油价波动及地缘政治等不确定因素，在进口成本可控、单位劳动成本温和上升以及私人消费需求稳定的背景下，今年全年核心与整体通胀率预计将维持在1%至2%的区间内。□联合早报[3]

► 泰国央行下调政策利率，原因是关税形势存在不确定性。泰国中央银行在货币政策会议上决定降息25个基点，将政策利率下调至1.00%，旨在应对美国关税政策不确定性及泰铢走强给经济带来的压力。此次降息是自2024年10月以来的第六次，累计降幅达150个基点。泰国央行指出，经济增长在2026年及2027年可能仍将低于潜在水平，且各行业复苏不均，面临结构性阻碍与竞争加剧的挑战。泰铢今年以来兑美元升值约1.3%，叠加去年累计约9%的升幅，已削弱了出口与旅游业的竞争力。央行表示，需密切关注美国关税措施、2027年预算推迟以及中小企业调整所面临的不确定性。□路透社[4]

02 南亚、中亚与中东 <<<

► 哈萨克斯坦2025年出口额为790亿美元。哈萨克斯坦国家统计局数据显示，哈萨克斯坦2025年出口额同比下降3.2%，降至790亿美元。外贸增速放缓的主要原因是石油、铀和有色金属出口减少，导致国家外汇收入减少约41亿美元。全球石油和主要金属价格波动对哈萨克斯坦出口产生了直接影响。从地区分布来看，哈萨克斯坦出口收入仍集中于少数地区，国家出口仍在较大程度上依赖个别资源型地区。□哈通社[5]

► 印度制造业增长提振2月私营部门活动。标普数据显示，印度2月私营部门活动加速，综合PMI升至59.3，为三个月来最高。增长主要受商品需求强劲推动，制造业PMI升至57.5，新订单增速为去年11月以来最快。服务业PMI稳定在58.4，尽管新业务增速有所放缓，但出口订单表现优于制造业。需求改善支撑了企业招聘，对未来一年的乐观情绪升至一年高点。然而，投入成本以15个月来最快速度上升，推动产出费用通胀达到六个月高位，其中服务业投入价格通胀为两年半来最高。□路透社[6]

► 卡塔尔1月CPI同比上涨2.28%。卡塔尔国家规划委员会数据显示，卡塔尔1月CPI同比上涨2.28%，环比则下降2.22%。从同比看，杂项商品与服务、娱乐文化、服装鞋履等八个类别价格上涨，是主要推动因素；而餐厅酒店、医疗和交通三类价格则同比下跌。从环比看，价格下降主要受娱乐文化、杂项商品与服务、餐厅酒店及服装等领域带动。在住房成本稳定及政府补贴作用下，卡塔尔通胀水平相较于全球价格波动仍较为温和。□阿拉伯新闻报[7]

► 阿曼非石油出口增长7.5%。阿曼国家统计与信息中心阅读统计公报披露，2025年该国非石油出口额达67亿阿曼里亚尔，同比增长7.5%，表明其经济多元化取得进展。化学产品、金属制品、塑料及机电设备是主要出口品类。阿联酋为其最大非石油出口市场，对沙特、印度出口亦实现增长。尽管非石油出口表现积极，但由于原油均价下跌，全年油气出口额同比下降15.2%，导致商品出口总额下降7.1%。转口贸易增长强劲，增幅达20.3%。□阿拉伯新闻报[8]

03 欧洲 <<<

► 欧元区2月综合PMI升至51.9，商业活动加速扩张。标普数据显示，欧元区2月商业活动加速扩张，综合PMI升至51.9，连续第14个月处于扩张区间。其中制造业自去年10月以来首次恢复增长，产出指数创六个月新高，主要得益于新订单需求的回升。德国作为欧元区最大经济体，商业活动达到四个月高点；法国则因需求疲软增长乏力。服务业活动虽小幅改善，但略低于预期。此外，整体价格压力略有上升，但企业提价幅度有限，这支持了市场对欧洲央行年内维持利率稳定的预期。□路透社[9]

► 欧盟推迟“欧洲制造”计划，原因是适用范围存在分歧。欧盟委员会近日宣布，原定公布的《工业加速器法案》相关政策将推迟至3月4日发布。此项政策旨在为电池、太阳能、风能及核电等战略领域的公共资金项目设定本地零部件最低使用比例，以推动“欧洲制造”。政策延迟源于成员国对适用范围存在分歧。法国等国主张强化本地生产保护，以应对环境标准相对宽松的市场竞争；而瑞典、捷克等国则担忧“本地采购”要求可能推高成本、抑制投资并削弱欧盟整体竞争力。汽车等行业呼吁将保护范围扩大至欧盟及欧洲自由贸易联盟以外，将英国、土耳其等供应链关键区域纳入其中。□路透社[10]

► 欧洲央行和ONCE基金会启动合作推广数字欧元。欧洲中央银行与西班牙ONCE残疾人合作与社会包容基金会签署合作协议，共同推进数字欧元应用的无障碍设计与开发，确保其惠及残疾人、数字技能有限者及老年人等全体用户。根据协议，ONCE基金会将在三个方面提供专业支持：为数字欧元应用的无障碍要求与功能提供技术建议；参与应用界面与交互设计；在原型可用后对其各项功能进行无障碍测试。欧洲央行表示将秉持“无障碍设计”理念，在开发初期即融入包容性考量，使应用易于理解和操作。此次合作旨在超越欧盟《无障碍法案》的最低法定要求，进一步提升数字欧元应用的易用性。□路透社[11]

► 欧盟制裁与俄罗斯折价出口进一步重塑全球柴油贸易格局。欧盟对俄罗斯成品油的禁运正在重塑全球柴油贸易格局。美国1月向欧盟出口的柴油量创下历史新高，日均达33.6万桶，以填补欧洲市场因禁令产生的供应缺口。与此同时，俄罗斯柴油以折扣价格扩大了对巴西的出口，日均约20.5万桶，这间接促使原本供应巴西的美国柴油转而流向欧洲。印度作为俄罗斯原油的主要加工国，其对欧柴油出口则大幅下降至一年来低点。分析指出，当前贸易流向可能受多重因素影响：俄罗斯炼厂受袭减少、巴西大豆收获季拉动需求，以及印度炼厂调整原油采购来源。□路透社[12]

04 非洲与拉美 <<<

► 南非1月通胀回落至3.5%。南非统计局数据显示，南非1月通胀率同比小幅回落至3.5%，仍处于央行目标区间的容忍范围内。住房水电、食品及保险金融服务是推高通胀的主要类别。尽管核心通胀率升至3.4%，为近11个月高点，但多数分析认为，经济闲置产能、油价走低及兰特汇率走强等因素，将为央行后续降息提供空间。市场普遍预期央行可能在3月会议将政策利率下调25个基点，部分机构预计全年或累计降息100个基点。□路透社[13]

► 尼日利亚央行选择小幅降息以重启宽松周期。尼日利亚央行近日宣布下调政策利率50个基点至26.50%，降息幅度略低于市场预期。该国央行行长表示，此次决策基于对前景风险的平衡评估，认为前期货币紧缩的滞后效应、汇率保持稳定以及食品供应改善，将继续推动通胀下行。1月该国通胀率同比为15.10%，已连续第十个月放缓，但央行目标仍是将其降至个位数水平。分析指出，当前货币政策仍属严格，预计今年内仍有进一步降息空间。□路透社[14]

► 巴西和印度签署矿业协议，目标在五年内实现200亿美元的贸易额。为满足国内钢铁需求及保障原材料供应，印度与巴西签署协议深化矿业合作，重点涵盖矿产勘探、开采及钢铁基础设施投资。印度钢铁产能已达2.18亿吨，正持续扩大生产以支撑基础设施建设与工业化发展。两国领导人设定目标，计划在未来五年内将双边贸易额从目前的约150亿美元提升至200亿美元以上。双方还将加强在技术、人工智能、半导体等领域的协作。巴西作为印度在拉美及加勒比地区的最大贸易伙伴，两国自2006年建立战略伙伴关系以来，合作已涵盖贸易、国防、能源及关键矿产等多个领域。□路透社[15]

► 埃及中央银行将经济增长预测上调至5.1%。埃及中央银行将2025-2026财年经济增长预期上调至5.1%，2026-2027财年预期上调至5.5%。此次上调主要基于非石油制造业和服务业贡献有望增加，以及货币宽松周期持续对增长的支撑作用。上调预期得益于近期经济表现强劲，央行报告指出，采掘业因陆上及海上油气资源的新发现预计将逐步提升产量，同时苏伊士运河活动在红海航运正常化背景下有望复苏，这将进一步巩固增长前景。通胀方面，预计总体通胀率将在2026年持续放缓，并于四季度回归目标水平。□阿拉伯新闻报[16]

[1]本文内容均摘自：https://unctad.org/publication/two-decades-intra-brics-trade-trends-patterns-and-policies

[2]https://cn.yna.co.kr/view/ACK20260219002700881

[3]https://www.zaobao.com/finance/singapore/story20260224-8627508

[4]https://www.reuters.com/world/asia-pacific/thai-central-bank-unexpectedly-cuts-policy-rate-amid-tariff-uncertainty-2026-02-25/

[5]https://cn.inform.kz/news/2025nianchu790-shixianchang-591f57/

[6]https://www.reuters.com/world/india/strong-manufacturing-growth-lifts-indias-private-sector-february-pmi-shows-2026-02-20/

[7]https://www.arabnews.com/node/2632213/business-economy

[8]https://www.arabnews.com/node/2633993/business-economy

[9]https://www.reuters.com/business/euro-zone-business-activity-improved-february-manufacturing-bounced-back-pmi-2026-02-20/

[10]https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/eu-delays-made-europe-plan-after-disagreements-over-scope-2026-02-23/

[11]https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2026/html/ecb.pr260218~df03cc7ccc.en.html

[12]https://www.reuters.com/business/energy/global-diesel-flows-further-reshuffle-eu-sanctions-discounted-russian-exports-2026-02-23/

[13]https://www.reuters.com/world/africa/south-africa-consumer-inflation-falls-35-yy-january-2026-02-18/

[14]https://www.reuters.com/world/africa/nigeria-central-bank-cuts-key-rate-by-50-basis-points-2026-02-24/

[15]https://www.reuters.com/world/americas/india-brazil-sign-mining-pact-modi-targets-20-billion-trade-five-years-2026-02-21/

[16]https://www.arabnews.com/node/2634116/business-economy

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