石油与美元ZT

鱼鱼跳

石油 - 特殊商品
美国攻打伊拉克之后，油价已攀升到目前的75美元/桶，由是引起举世的关注。此次油价暴涨，是否会像七十年代的“石油危机”那样，进一步导致产业结构的改变，节能意识的加强，替代能源的探索，或者，扩大贫富国家之间的落差，目前还无可预料。不过，对石油问题本身，似有许多问题需要细加探讨。

　

就国际范围，长期以来石油属于“特种商品”。譬如欧洲市场上销售的每公升汽油之中，大体包含75%的税。换言之，大多数国家即便不出一滴油，却能够给国库带来巨大的收入。因此石油价格的起伏，不只是影响到消费者的生活开支，尤其影响到国家税收与政府开支规模。这点，多少可以说明为何国际社会对1991年波斯湾战争和其后的石油价格暴跌表示欢迎，以及，为何他们心甘情愿地分担美国的军事开支。至于油价攀高不下的今天，多数中西欧国家的反应以怨声载道来形容则毫不为过。

　

除却上述75%的“特种商品税”之外，剩余的25%汽油价格中还包含储存、运输、提炼、进出口商的利润等等费用，而这些环节与利润大多受西方石油公司控制，与多数石油出口国则毫无关系。除了极少数自主的国家外（如俄罗斯、伊朗、挪威），一般石油输出国均得按习惯做法将石油出口的50％收入分给提供资金、设备、技术的外资石油公司。换言之，当征收汽油税的国家至少可得上百美元的利润时（每公升汽油如征收1美元左右的汽油税，则表示159公升一桶的石油至少可得上百美元的收入）。而石油输出国则至多只能分得37.5美元的利润（75美元之中的50％可得部分，此比例大体相当外资公司可得的部分）。需留意的是，此利润还是以75美元一桶为基础，如果跌落至10美元一桶，则石油输出国的利润便只有5美元/桶。不言而喻，控制开采、运输、提炼、经销的西方6大石油公司（美国占3个，且多为国营），可直接受益于油价提升；一旦价格滑落时，也可使国家从廉价进口能源中获益。因此，当绝大多数石油进口国怨声载道时，美、英、法、荷等国却透过这些国营企业大赚其钱。据报导，去年美国最大的石油公司（Exxon/Mobil）的利润即提高了43％，其总裁（Rex Tillerson）的年收入竟高达1340万美元，较2004年增加1/3。

　

石油资源的分部情况究竟为何？该问题似乎无从具体回答。原因是，为了争取外来投资，越落后的石油输出国越是无边地夸大其蕴藏量；而对国家能源安全稍具前瞻性的石油生产国，则尽量密不宣布其石油资源，甚至，还尽可能地先利用他国的廉价石油。不过，据专业人士透露，近20年已不曾发现大规模的油田。除此之外，目前石油开采高峰期已过，今后的开采量与消费量的差距将以2％左右的速度逐年递增，直到40－50年枯竭为止。有鉴于此，今后油价虽然不一定会继续攀升，但作为最重要的战略物资和特种商品，它继续会成为国际社会的角逐对象。

　

美元 － 特种货币　

谈及石油，无可避免的问题即是与石油贸易硬性“挂钩”的美元。为说明此间关系，似有必要从美元这个“特种货币”谈起。美元，就其功能而言，既是国际上最普遍采用的通货（约占国际贸易指定货币的1/2）；在全球的外汇交易中，也高居4/5的最大比重。世界各地中央银行累积的外汇储备，约有2/3为美元。除此之外，为了保值、进行有价证券、实业或服务界的投资，全球每天又有约20亿美元的资金，通过不同渠道流向美国。如果拿美国进出口金额仅仅占世界贸易15%左右的比重加以衡量，美元的受欢迎程度显然远远超过该国的真正经济实力。于是，必须得解答问题是，为何一个国家的货币能够长年脱离物资基础，在国际上处于如此优越、独特地位？

　

当前，美国的财政赤字为5210亿美元，相当国内总产值的6%（欧洲联盟规定的警戒线为3%）；外贸逆差达5500亿，积累债务高达8兆。尽管如此，明年政府预算却要继续增加（2.4兆），而增加部分主要将开销在国防支出上（4207亿，增加7%），而同时环保、农业、能源等领域却不增反减。此际，美国政府非但对4300万国民没有健康保险的问题置之不理，甚至还继续减免金额相当国内总产值2.5%的所得税，而其主要受益人又仅仅是大企业和富人，这就使得贫富矛盾更加尖锐…。如果考虑到这一系列因素，上文提出的问题就更加令人坐立不安。世界上还有哪个国家能够债台高筑、穷兵黩武，而其货币却大行其道呢？

　

据观察，美元之“得天独厚”，原因主要有两个，一是第二次世界大战结束后，美国通过国际货币基金、世界银行、关贸总协定等组织的建立，在国际上制定了有利于美元流通的游戏规则；二是于1971年硬性规定主要石油输出国家以美元进行贸易结算。前者，涉及国际间的借贷、贸易、援助手段，而后者则关系到绝大多数国家必须仰仗的石油进口。两者，一旦规定以美元结算，便必然导致以下结果：1. 理论上，美国可无限制地印制美元以抵偿债务、发放贷款和购买所需物资；2. 凡由大量美元争购的物资，非但不贬低美元价值，反会造成哄抬商品价格的效果；3. 任何物资、商品，一经指定用美元结算，则该物资便不只成为美元的物资后盾，甚至“转变为美国的资财”（见“US Dollar Hegemony Has Got To Go” , Henry C K Liu, Asia Times 2002/4/11，此观点由美国华裔学者廖子光先生首先提出。）；4.　所有国家必须为赚取美元而努力生产，为支撑本国货币而保留一定规模的美元储备，同时为使美元储备获得收益而将其大部储备投放于美国金融市场，由是除了填补美国收支逆差之外，还顺便提高了美国国内资财的价格和加强其国势。由此观之，美元的霸主地位的取得，不在于经济实力的强大，而在于一系列游戏规则提供了特权。该情况类似许多大企业的大股东的处境，即一旦手头拥有之股份超过企业总资财的2-3%，便可取得总裁、董事的地位，由是，既可支配公司的政策取向、利润分配与命运，同时又可利用企业整体的力量对外发挥大於本人千百倍的影响力。不过，面对美国政府的印制钞票权力，这些大股东却仍得自叹不如。


1971年，美国政府正式宣布让美元与黄金脱离挂钩。与此同时，一方面接受“石油输出国家组织”的存在；一方面却以“石油贸易必须以美元结算” 作为交换条件。由是，美元从此脱离了黄金却挂上了更具战略价值的“黑金”。如此一来，既支撑了美元；又转眼间让大量石油美元回流到美国市场充当发展资金。于是，对美国国家利益说来，维持美元的“特殊货币”地位，与控制石油资源一样，具有同样的重要性。

　

2002年4月，石油输出国组织的首席市场分析专家亚加尼（Javad Yarjani）在西班牙演讲时表示，欧元在国际贸易上之比重大于美元，欧盟的石油采购量多过美国，且收支更加平衡，因此建议改变以美元结算的一贯办法…。就这方面，伊拉克其实早于2000年已决定将部分美元储备改为欧元，2002年甚至成为第一个规定欧元为支付手段的石油输出国。不难理解，美国为防止骨牌效应，必须采取外科手术杀鸡吓猴。委内瑞拉，为摆脱对美元的过度依赖，也于2000年前后，一面收购欧元，一面将出口石油通过以货易货办法与拉美国家进行交易，而结果却导致了一场美国中央情报局参与其中的政变。其他国家，如俄罗斯、印尼、东欧国家、中国、日本、韩国也在作提高欧元储备比重的打算。伊朗甚至于2002年已将大部储备改为欧元（朝鲜于同年也作此决定），由是不幸在“邪恶国家”名单上登记有案。另外，在全球范围，1999年欧元所占外汇储备比重只达12.7%，如今，应当已超过20%。就此意义，欧洲联盟的欧陆成员必然会对2003年攻打伊拉克的动机表示怀疑；而美国，也必须连同不采纳欧元的英国一道，瓦解欧洲联盟的力量与消除欧元对美元所构成的威胁。

　

尽管当前美元的疲软还远不及七十年代的最低水平，但不容忽略的新现象是，当前有强大的欧元与美元进行竞争，有石油输出国家的“蠢蠢欲抛”，有美国空前庞大的政府开支、透支和贸易逆差，有军工体系的直接政策控制，有全球80%边缘化人口的抗争和恐怖主义的顶撞，还有对毫无透明度的美元发行量的普遍质疑，以及，拒绝以“没命的生产”套换“不停印制的美元”来填补美国无底的债务的觉悟。一个理性的世界，似乎不能老让15烛光的灯泡发挥150度的的光；然而美国为了巩固霸主地位，似乎也只能依赖先发制人的枪。

RW

好文章！谢谢ZT

鱼鱼跳

这的确是一篇好文章, 尤其是做外汇的朋友应该看看, 其实目前美元,石油,贵金属都有内在联系, 多看一看, 也许会有帮助

记得玄武湖

受益了，谢谢。