午餐休息：宋鸿兵[《货币战争》第一章]

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越来越搞不懂，这经济战如何玩，好像横竖我们都输啊。

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转:一夫振臂,举州同声:我们如何挫败洋人的金融战?
连续四年准确预测股市走势的《开元趋势》一年内三次提出外资阴谋占领中国资本市场的论断(最早在2006年8月),一夫振臂,举州同声!近日,不少经济专家和民间学者纷纷揭露洋人企图侵占中国经济领域的企图.著名学者罗火召通过系列调查和实例在《中华工商时报》撰文指出《美日已发动对华金融战争股市恐将失控》,金融时报徐绍峰也发表《高度警惕罗杰斯之流的阴谋得逞坐收暴跌之利》的文章,从多方面印证了《开元趋势》三论外资阴谋占领中国资本市场观点的前瞻性和准确性!

最近,民间学者老庄也呼吁国民要挫败洋人的金融战,本座以为老庄观点很值得重视,下面将其观点转载,希望大家认真读一读:

中国政府如何透过金融战？

古人说：国之利器，不可轻易示与人看。美国人就是这么做的。西方经济学家说：中国没有经济学家！老庄不信，可看近期国内对于外汇金融事端，中国经济学家的言论，老庄信了。美国人玩金融战驾轻就熟，乐此不疲，美国人通过金融战榨取的财富比发动战争猎取的财富多亿万倍不止。而这金融利器他们却秘而不宣，他们调戏中国经济是在欺负中国无人。

美国人对中国的金融战早就展开了。西方古典战例中，有一木马计美国人烂熟于心。老庄针对以美国为首的西方势利的作战步骤解剖给大家看看，就知道他们的狼子野心了。

首先他们选择了市场化程度较高，代表性较强的城市下手。任何事情都有两面性，市场化程度越高，经济效率越高，但也越容易被操纵。东南亚金融危机就是例证。而中国大陆未受影响就是计划经济的好处。美国人一再说你不是市场经济的国家，这是在给你设套，因为越市场化的东西就越容易被他操纵。孔子对中华民族最大的贡献就是“中庸”二字，左要有一点点，右也要有一点点，东方的优点要继承，西方的长处要拿来，利用计划经济的优点再加上市场经济的优点，中国经济必将天下无敌！

大家可能知道了，洋人联手抄高上海房价，然后以上海房价为标杆，从而带动全中国的房价持续上扬。洋人的特征是理性，讲法，现在他们即敢冒天下之大不违，炒作上海的房地产其背后必然有更深层次的阴谋。洋人毕竟不是上海的黄牛党，他们不会为这种利润冒险的，目的何在？不管怎么说，他们的第一步的目标达到了，北京的房价已经超过了美国纽约。按这种房价，以中国人目前的工资水平及国人贫富分化的比例和程度，用不了几年中国房地产市场走向萧条是必然的事情，东南亚金融危机中的泰国已有例证在先，洋人是明白的。
而房地产是和银行捆绑在一起的，几年后萧条的房地产必然使银行的坏帐呆帐大幅增多，从而引发金融系统的金融危机。为什么现在有人开口闭口谈泡沫，打仗讲究的是师出有名，他要让你知道你是为什么死的，而不是罗杰斯索罗斯等美国佬的阴谋，中国经济将来是死于泡沫而已！就像没人知道东南亚金融危机幕后的真实原因一样！
就在同时，看看中国的股市，有什么板块从去年到今年持续稳步走牛，这就是银行和房地产板块，美其名曰：人民币升值预期。哦，洋人做庄银行地产板块?但老庄你有证据嘛？ 2007年1月31日中国证券报标题：瑞银称国内房产股并不贵高盛建议增持中资银行股。大伙想想吧，中国股市80％的股票都在几元区晃荡，他却建议你买几十元的银行地产股。因为将来中国金融危机的导火索必是银行和地产，和楼市相比，股市泡沫算什么泡沫啊，买卖股票都是老百姓自己的钱，股市震荡对中国经济及金融系统的影响都不会大，而楼市不同，开发商做房子是银行的钱，老百姓买房子也是银行的钱，楼市的泡沫才是大炸弹，而顺理成章将来若干年后，同时引发中国股灾的也必然是银行地产，顺便将几元钱的中国股票拖至几毛钱，并美其名：和国际接轨。中国股市也因此丧失融资能力，中国经济倒退上十年，中国东方崛起又成空梦！

虽然洋鬼子为中国经济已预备好了毒药，可其短期计划却是让人民币升值的，这其中一个重要因素就是大量美元外汇流入中国后，形成人民币流动性过剩，而人民币不像美元日元可以自由出境，大量多余的人民币闷在国内必将引发中国经济高烧，也为中国经济崩溃产生金融危机打下了伏笔。中国外汇储备现有一万亿美元，而去年的双顺差就达到了2400亿美元，足见洋鬼子下手之猛之狠之迅速，呈现集团化作战模式，若没有强硬的背景为其谋划撑腰，是不可能这么果断的。何以见得？1 月30日，美国联邦储备委员会前主席格林斯潘昨日表示，人民币加快升值步伐有利于中国。看见没有，美国高层亲自督战逼迫人民币快速升值，下一步美国政客也会来中国游说人民币快速升值论了。美国人80年代通过外汇战掠夺日本财富的故事将重演。
如果人民币几年后升值到洋人满意的幅度，洋人必将故伎重演，会选择一个中国城市对其房地产市场联手做空，那时楼市也萧条来了，必使其房价跳楼，从而引发全中国房价跳水，并危及银行，从而拉开中国金融危机的序单，加上人民币持续长期流动性过剩引发的经济过热，外加洋人会有意在期货市场对农产品价格的拉升（罗杰斯暗示过），促使国内通货膨胀急剧产生，于是舆论预测中国经济前景堪忧，人民币贬值预期产生，于是大量国内的外商担心，纷纷开始挟币出逃，多米诺骨牌纷纷倒下，连锁反映纷纷产生，中国靠引进投资和外贸出口维持的高增长经济也呜呼哀哉！当然这只是假设。但洋人在东南亚曾经导演过这出戏！
面对洋人的木马计，中国政府如何应对？面对金融战肯定是先守后攻。找水要找源，治病要治根，政府只需掐住房地产这块顽疾，中国经济定能安然无恙。持续稳定合理的房价才能保证房地产市场不会提前萧条，而拔苗助长的高房价只能造成短暂的繁荣，其潜在的危害却是巨大的。而现在房地产矛盾的中心无非是能不能减少地方政府出让土地的收入问题，如果地方政府面对这块奶酪而割舍不起，贪恋蝇头小利而换来的必将是中华民族的灾难，谁轻谁重？

其解决方法就是地方政府拿出大量土地在全国大面积的推行经济适用房及廉租房，死守低价，而不仅仅是做样子！它能起到一个房价标杆作用，能抑制过热的房地产，拉低房价，安定人心，挫败洋人阴谋，而靠征土地增值税及行政制约是达不到这个效果的！股市的泡沫一扑就破，房地产的泡沫为啥扑不破？利之所在也，解决了利就什么都解决了！

中国人金融知识不足，面对问题的出现，往往采用的方法是那里失火就救那里，那里露水就堵那里。中国古人大禹治水都知道，不光要堵而且还要疏。面对国际金融战防守是不得已，而进攻才是发展之道，中国政府如何透过金融战实施全球争霸呢？孙子云：知己知彼才能百战百胜。老庄先给大家解剖解剖美国为什么从90年代开始经济会变得如此强大？知道了原因，也自然明白了中国未来进军的方向了！
先从吴敬莲等经济学家开口闭口提的泡沫说起。何为泡沫？你知道这世界上最大的金融泡沫是什么吗？
二战后，布雷顿森林货币体系建立，美元以一定的比例和黄金挂钩，美元处于等同黄金的地位，美钞的发行是以美国黄金的储备为代价为抵押的。美元成为世界最主要的国际储备货币无可置疑。但是，美国经济并不是人们想象的那么好，美元又怎么会比黄金更值钱呢？上世纪60，70年代美国相继发生美元危机，美元贬值严重，美国人吃不消，布雷顿森林货币体系崩溃，继后浮动汇率制成为主体。这就为美国人后来玩金融战也就是金融游戏提供了可能。

70 年代后，美钞的发行不用黄金作抵押了，美元的发行是以国家信用为代价的，那么这就是说美国人每发行一次货币，就产出一次货币泡沫，货币发行的越多其泡沫也越多，可货币发行多了，，应该产生流动性过剩，经济会过热，会通货膨胀，美元应该贬值啊，他为啥还这么坚挺呢？美国人不可示人的奥妙就在这里。
美元虽已不和黄金挂钩了，可它仍是世界上最主要的国际储备货币，这就是奥妙。世界上大多数国家以美元储备的多寡来判断其国家经济实力的强弱。美国人常常以本国的贸易逆差来指责中国贸易，可在美国人的内心深处肚皮都笑破了，美国人进口用的是本国货币，出口用的也是本国货币，而中国人出口用的是外国货币，进口用的也是外国货币，中国通过双顺差储备的美元，从微观上看是和美国企业投资和贸易所得，而从宏观上看，实际就是美国人坐在家里印钞票就可以购买你中国的物资矿产，美国人印的钞票都被你中国人储备起来了，流动性过剩根本不可能在美国产生，更别谈美国经济过热，通货膨胀及金融危机了。如果中国等发展中国家今天开始控制美元的储备，美国的经济就会滞长，如果中国美元储备继续下去而到一定程度的话，中国也就自然而然不知不觉的成为美国的一个州了，因为你满街流行的就是美元啊。有人会惊诧，我们买卖都是用人民币啊？哪来美元？老庄告诉你，人民币仅仅是一张纸一个符号，中国的美元储备大到一定程度，人民币实际就是美元的符号，是美元的替身在中国走动。
全世界现在有三分之二的美元，散落在美国本土之外，从某种宏观意义上说等于美国通过印制钞票已经购买了两个美国的财富，你终于知道美国为什么如此之富了吧！如果世界上所有的美元都回到美国，美元这个世界上最大的泡沫将会彻底破灭。而为了维持这个大泡沫不破，美国人在文化上要保持强势，好莱坞电影要震撼你。经济上要维持强势，其跨国公司要收购你，美其名曰：国际产业链的需要。军事上要征服你，不断找小国开战，以维持强势震撼世界，并保持巨额军费开支及武器装备的先进性。美国其外交，经济，文化，军事，政治的目的其实就只有一个，那就是维持强势美国等于是维持强势美元，等于维持美国绝对的掠夺权。而当今唯一点了一下美国死穴的人就是本拉登。这是美国最忌讳的事情！所以泡沫在中国被认为是坏事，而在美国则是好事，泡沫只要不破，对经济是有绝对好处的，泡沫之所以害人，是因为它破了才害人，它不破是不害人的，而武功高强的人就可以化腐朽为神奇！化泡沫为利器！这也是高手和生手的区别，也是洋人欺负中国经济金融的原因。
美国人的鼻祖欧洲人早就看出其中之蹊跷，无论一个国家的经济金融环境多么健全，泡沫挤的多么干净，只要你依附美元，只要你的经济实体没有美元区的经济实体强大，只要你的美元储备不够大，大量美元游资只需在你的国家一进一出，都会造成一个国家的金融危机。并美其名曰：是你本国泡沫破灭所致。而你资金不撤不戳它，它能破吗？打个简单的比方，现在只需五分之一的中国人到银行提取你所有的存款，中国所有的银行马上就会破产，你能说是因为银行有泡沫的原因吗？这都是洋人的混帐逻辑，中国人――不要被泡沫所迷惑！
另外一个方面，如果你大量的储备美元外汇，又等于是让美国人通过印钞票来购买本国之资产，并让本国（或中国）的货币依附在美元这个巨大的泡沫上，这是一个多么危险的事情（却无泡沫论的中国经济学家提及），发展中国家的货币储备问题能让当事人左右不是人，美国人则左右都可以得利。这就是为什么东南亚金融会被美国人阻击，英国英镑为什么会被索罗斯阻击的真实原因。于是欧洲人成立欧盟，发行欧元以抗衡美元的一币独大，确保欧洲的利益不受伤害。

而日元也是储备货币，为什么日本在90年代和美国经济拉开距离了呢？作为二战战败国日本是没有军队的国家，只有国民自卫队，他的国家利益是靠美国庇护的，世界各国拿日元作为储备还不如拿他老子的货币进行储备，岂不更安全些。这就是原因！
中国要想实施全球争霸，一定要精心打造自己的硬通强势货币，无论如何都要让人民币成为世界储备货币之一。中国作为一个大国，理应和世界各国平等互利，而你满屋子都是别人的货币，而对方却无你一分钱的人民币储备，这是一个多么大的弊端，隐患和不平等啊！而有些经济学家此时此刻还吹捧盛世中国，多么的可笑。经济学家除了吹捧外，要做的事简直太多太多了！一旦人民币也成为像美元一样的强势储备货币，人民币也有三分之二流通在中国本土之外，试想想，那时中国将是一个多么富裕强大的国家。那时再回想中国过去仅靠廉价劳动力赚取外汇的辛苦经历是多么的不堪回首。而那个时候中国政府最大的工作量就是多买几台印钞机，世界需要多少人民币就印刷多少人民币。那时中国连低保人员的收入都有三千，10亿中国人尽情消费，中国外贸也玩逆差，从而拉动世界经济向前发展，多么美妙的事情啊！中国人一定要争气！

中国人有了自己的目标，事情做起来心里也会有普，老庄再多多嘴，再说说中国如何打造自己的强势货币。
首先需要正确定位，韬光养晦的政策不能再用了，中国要从发展中国家的圈圈里脱离出来，更不要站在金砖四国的行列里，直接将自己定位于抗衡于美元经济区，欧元经济区的中华经济区，在全球形成三足鼎力之势，演绎21世纪的三国演义。这样可以让中国周边游移观望的国家早日定位，你若不显示中华强势，周边国家归附美国必将形成对中国的包围之势，让周边国家也成为美元经济区，更别谈储备你的人民币了。而当今亚洲各国深受美元区金融风暴之苦，此时人民币强势出击，必能顺天意，合民心，加上东南亚金融危机中国确保人民币不贬值曾感动各国，各国对人民币也具好感，此天成中华也！

而在文化上要高举东方文化的旗帜，即使是西方的技术和知识也要披上东方文化的外衣，世界各国若面对一个全盘西化的中国，何来持东方大国人民币的信心，你全盘西化俺不如储备欧元美元不更放心。所以要具备东方压倒西方的气慨，世界人民才会对你中国有希望，才能加强其持（人民币）股的信心。这和炒股的技巧是一样的！
在汇率上人民币升值，一定要走慢牛，像现在这种升值速度简直是太快，只有升值速度放慢，周期超长，让中国成为世界的资金洼地，外资长时间的留在中国，对中国的经济是有绝对好处的。这也是为什么美国股市要走慢牛长达十几年的原因。而不好处就是近期大家都在谈的流动性过剩，引发经济过热。但钱毕竟是个好东西，面对资金潮，政府要做的不光是堵，更重要的是疏。中国股市一直被认为是个小池子容不下大象，政府完全可以利用这股资金潮将中国股市做大做强啊！为什么要堵呢？
流动性过剩不就是银行的钱多了吗？政府可以引导中国各类银行走出国门在世界各地开设异地银行啊，这也是为人民币成为储备流通硬货币提前实施全球布局啊！千万不要学煞笔日本人80年代为缓解国内流动性过剩而跑到美国买房子却上了美国人的大当，要知道美元跑到美国以外的国家，可以把美元的风险转嫁给其他国家，这是一个技巧。而政府还可以给政策让世界各地的中国各类银行购买各国当地最优秀的股票，享受世界经济的发展，一旦国内外汇紧缺还可以卖出股票将资金抽回国以解燃眉之急，此一举数得啊！
而国内局势的稳定则是大事中的大事，老百姓所需基本物资的价格一定要稳定，不然通货膨胀让老百姓的生存受阻，就会出大事的。一个稳定的国内局势也是人民币成为储备货币的基本条件。
在军事上，中国政府投入的军费还得加大，航空母舰一定要造，不是为了扩张而是为了造势，强大的军队是国家的保障也是世界上储备人民币国家的信心所在，在核时代中国没有必要向任何国家示弱，这也是种造势技巧。因为穷人的生命底线毕竟比富人的底线要低！

美国人常常利用台海局势要挟中国，台海局势成为了中国的死穴，中国外交开口闭口都离不开台湾。可大家却不知道，美国也有他的死穴，他的死穴是什么？而这世界上只有本拉登击中过他的死穴。前面不说过吗？美元这个巨大的泡沫就是美国人的死穴，美国一旦强势介入台海之战，中国人就可以击击他的死穴玩玩。怎么击法？很简单，只需派几只导弹潜艇在美国的东海岸发射导弹横跨美国大陆在美国西海岸落海，不伤人也不伤建筑，并透露下次可能会误袭的目标也许就是美国华尔街。此举必将引发美国资金外逃，股市重挫，大量美元被赎而返境，世界各国降低美元储备，美元泡沫一击就破，此时的美国经济损失比一千场战争的损失都大。
要明白一点，美国人只要在美国本土以外作战，美国人损失再大，也不会撼动他的经济实力和地位。还会巩固他的世界老大的位置。这是一个技巧，这技巧还有一个作用，美国不是民主国家嘛？民主国家最大的缺点就是民心容易被操纵，导弹在美国大陆来回晃几下，美国民众早就把美国 军队喊回去了！
国家兴亡，匹夫有责，老庄在此给各位斑竹及回帖的朋友们施礼了，东方雄狮的崛起有劳大伙献计献策了！原创 老庄 转自新华网

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杨帆云南财经大学讲演：金融安全与国家战略
作者：杨帆 文章来源：本站原创 点击数：999 更新时间：2007-2-12
云南财经大学讲演：金融安全与国家战略

2006．9．

　　主持人：好了大家安静，这是我们云财名家论坛第33期，可能有些在座的是我们刚进校的研究生，所以多说一点，上个学期我们刚刚更名为云南财经大学，所以学校一直把学术讲座的气氛造出来，我们云财名家论坛讲分四个系列，一个是名家论坛，一个是博士预授教育论坛，一个学术讲坛，还有一个就是研究生论坛。前面三个论坛是我们扩研组组织的，名家论坛主要是我们请了国内外在多种方面有造诣的专家到我们学校讲座，上个学期是我们学校有史以来的请的名家比较多的，而且插入了各方面的知识，我们请到了很多名家，各个学校的都有，如哲学、社会学、历史、管理，特别是经济学更多一点。

　　到今天名家论坛做了31期，今天要做我们的33期，33天是我们开学不久的时间所以这次演讲对同学们来说可以说是一场丰富的精神大餐。那么今天我们名家讲坛请到的是杨帆教授，因为杨帆教授年龄比我们稍大一些，应该是比较知道的，杨老师今天马不停蹄的跑了几场，与云南企业家对话。杨帆教授1984 年毕业于吉林大学，曾经任国家物价局副处长，负责外贸和会议管理工作，1994年到中国省科学院经济研究所进修博士学位，03年调入中国政法大学，现在是中国大学商学院终身教授及博士生导师，他的学术兼职有中国环境保护促进会常务理事，国防经济研究会常任理事。他的学术上的影响和成果发表论文上千篇，著作 15本，总字数超过一千万。在网上搜索统计可以看出来杨帆教授在发表文章方面，在转载的数量方面一直名列前茅。杨帆教授的主要著作有《中国国际三个代表》、《价格——财政危机与反危机》、《汇市纵横》、《挑战中国》、《人民币汇率走势与反危机》、《人民币汇率研究--兼论国际金融危机与中国涉外经济》、《大国战略》与胡鞍纲并列第一，《中国走向选择》第一作者，《中国经济蓝皮书》95—99还有，《中国社会蓝皮书95—97》、《中国直面大国挑战》、《中国走势2002》。
　　杨帆教授有特色，我们这个讲座遵循百家争鸣，吸纳各种观点，请各家学派来我们名家讲坛，辅导我们学生同时，相信通过名家把我们云南财经大学推出去。今天到来的有许多经济学的研究生，我相信今天这个讲题也是比较针对你们的——中国机遇与改革。今天这个讲座在云南财经大学举办，那么讲座完了之后有这么个要求，相信大家都很珍惜这个机会，想跟杨老师有个交流对话的机会，所以希望大家把问题提前想好，写到纸条上，让杨老师利用这个有限的时间帮大家解答。我们今天请到了财政金融学院的副院长，也是搞经济这方面的名家，希望两个学校两位名家以及在这方面有研究的所有人员能参与讨论，我们期待杨帆老师的精彩讲座，好，我们有请杨老师！（掌声）

　　杨帆：这是我的一本记录1998年亚洲金融危机的书，我在这之前在深圳，天津开发区和国家物价局工作过，专业是研究汇率，但这几年请我讲汇率的人也不多，相比更多是讲经济安全，所以今天就讲“金融改革与安全”。这是我去年的一本书《透视汇率》，我就从汇率和涉外经济讲起，我1994年就有预测，说人民币要升值，那时侯人家都说要贬值。 我想升值空间有20%，这样中国的经济增长也走到了最后一个时期。
　　中国经济高速增长开始于1949年，经过了两个时期，经济增长率都到10%，7年翻一番。六个十年过去了，还有一个十年，如果没有危机，那么中国经济高速增长能持续到2019年。国家统计局2004年底把GDP一次性提高20%。加上每年10% 增长，中国GDP五年翻了一番，2006年底是20万亿人民币。 按年增10%，2013年达到40万亿人民币；再按 8%，2019年 64 万亿人民币。 按1：6 汇率折算，为10。6万亿美圆，超过美国现在的规模，为当时美国经济的60%左右。

　　长达70年的高速增长，速度超过历史上英国和美国，最根本不是主流经济学家讲的什么体制改革，而是人口从1949年四亿五千万增到现在十二亿五千万，2019年16亿，由于人口猛烈增长，年轻人多，年轻人储蓄率高。按照宏观经济平衡，储蓄等于投资，所以投资数量非常巨大。以后中国经济再增长，就应靠提高投资效率。
　　中国经济高速增长的终结非常清楚，到老龄化，2019年中国增长速度一定下来，人口突然老化。还有15年时间，有比现在两倍的财富涌现。我主张进行战略调整，告诉大家这种增长模式已经看到尽头。还有最后十五年大幅度财富增长，怎么运用这财富，就是调整，把财富运用到几个方面去。
　　首先用于加强国防，第二技术升级，第三治水，以治水为基础的全面的提供内需，其实内需就是治水，水治好了其他问题就解决了，包括环保、三农、粮食、房地产。对外要能够打仗，对内要能够治水，这是政府的最基本的两项职能（鼓掌），五千年来也没变过，从五千年大禹治水的时候就这两项，现在我看还是这两项（笑）。
　　在这个过程中中国有什么问题，那就是说一定要防止可能出现的突发事件。可能有四项重大危机要预防，第一是防止金融危机，第二项是防止环境恶化，出现大面积环境问题，这不是我要讲的主题，简单说两句。环境问题有可能出现大面积的突然崩塌。比如今年夏天你们西南地区出现极高温，这在历史上有过吗？黄河很快断流，黄河现在流不到山东，几年之后流不到河南，最多流到陕西、山西就没水了。黄淮海地区用黄河水，是中国粮食主产区，为什么没水啊？黄河上游大城市发展了，大家都住单元房了。只要西安、太原，银川，包头这几个地方城市发展，黄河马上就没水。今天不讲治水，讲治水就更触目惊心了。西南地区有水，世界最大的淡水库喜马拉雅山就在这，但是长江以北缺水，北方这问题很大。这几年最有可能的是这一条，最严重的可能是北方突然下雨而南方干旱，气候突变水利失修造成瘟疫，出了这样的事情死人多了，大家才会真正重视环境保护，地方政府才会真正改变经济增长方式，现在许多地方政府拒绝接受绿色DGP的指标。

　　第三项危机是腐败继续发展到难以控制的程度。第四项，外部敌对势力突然动手。台独现在稍微有所缓和，和日本的矛盾会突出。昨天918全国拉汽笛，就是告诉大家要警惕有敌人。或许中日争夺钓鱼岛一战难以避免（热烈鼓掌）这所有的题要讲起来都很精彩，今天我们讲金融。（笑）
　　 中国会发生什么金融危机啊，最根本的一项就是，人民币决不能自由兑换，这是个政策问题，要坚持不自由兑换中国的金融问题就好办，我反对盲目的经济自由主义。人民币要自由可通过香港，东南亚自由贸易区，人民币变相自由兑换，我想再过一段时间东南亚很快就会通行人民币，实际上成为亚洲货币。人民币现在是升值趋势，货币很快会出境，在法律上不能宣布它自由兑换，法律上说了就被动了。我不知道我说话决策层听不听，他要听的话中国就崛起了，他要不听就只能跌倒了。（笑）

　　外汇改革是改革开放30年以来最成功的一项。汇率原来是1：后来贬了16年，到1994年贬到1：8.7，贬值五倍，是改革造成的，就是把出口财政补贴转到价格。这个过程我曾在深圳工作时研究过。人民币不能一下子贬下来，但确实需要贬，利用深圳香港实行了特殊的两种货币同时流通的政策，那时人民币看贬，在香港和深圳特区有人民币黑市和黑市汇率，人民币贬值一倍，是通过港币可以到这边来流通表现出来的。人民币出不了境，港币可以在这边流通，在深圳和珠江三角洲买东西可以用人民币，又用港币，用港币就便宜50%，用人民币就多花50%一倍钱，人民币实际贬值50%。

　　《资本论》里马克思讲从商品到货币。这里是反向的。马克思说一开始从商品到货币，一个绵羊换两把斧子，后来是金银，从特殊价值形态到一般价值形态，这是个历史过程。中国改革开放，人民币汇率只能表现为官方汇率，黑市汇率怎样表现？只能用商品价格来表示货币价格，用商品的扩大价值形态来表示商品的货币形态。比如说你到深圳一看所有的商品都是两个标价，如矿泉水人民币一块，按官方规定一港币换三毛五，实际上一港币换七毛人民币，黑市换的话是这个价。人民币贬值一倍，所以一瓶矿泉水那港币买就是七毛。再比如一块手表10港币，人民币是7 块，所有的商品都是两标价，比例是1：7，这就是用商品的扩大价值形态表示货币形态。
　　中国改革智慧很高，俄罗斯就崩溃了，都是改革，中国人文化比他们高级，这是文化的原因，我认为中国人文化比较落后的地方恰恰是比较聪明的地方，比如不讲法律。（笑）有时候还就是不能讲法律。
　　我硕士毕业就到深圳去工作了一段，四个月把货币了解了。我说这地方怎么两种货币一块流通啊，而且比价比官价差一倍。1990年和我父亲合作，研究历史上陕甘宁边区边币和法币两币流通，在历史研究上发表了论文。
　　中国一直到1994年人民币大贬值到1：8.7，原来是1：5.7，一次性贬值50%，这次大贬值是引起亚洲金融危机的最基本因素。后来他们才明白，他们都气死了（笑），说原来是中国把我们给弄崩溃的。哪一国的货币能一次贬值50%，中国做了，国际上居然没有反应，没有人抗议。这是咋回事啊，搞了汇率双轨，有额度，你知道不知道？比西方经济学要复杂的多，你学这东西就觉得挺难学的了，实际中国的事比它还复杂。我估计馊主意就中国人才能想得出来，（笑）外国人比较笨比较简单（鼓掌）。美国人和俄罗斯人都比较讲规矩，凡是讲规矩的人脑子都比较简单，不讲规矩的人脑子都比较复杂。（笑，鼓掌）

　　中国人真是聪明极了，我真是佩服中国人。治中国靠法律我还真不相信--------我又非主流了（笑）。少立法，立得越多是越麻烦，还是简单一点好，因为中国人比法律聪明的多（鼓掌）。在香港两币流通就很聪明，现在人民币可以往外走了，那时候港币是往珠江三角洲地区流，珠江三角洲曾流通几百亿港币。后来1998年之后，人民币坚挺起来了，人民币开始出境，我相信以后去日本旅游就不用换日元了拿人民币就可以了（鼓掌）。人民币不一定在法律上规定可以自由兑换但实际上它就可以用，这就行了。不用宣布，因为宣布之后你再收回来就比较困难了。这是中国式的智慧，就是靠着这种智慧我们避免可苏联那样的崩溃（鼓掌）。
　　苏联说彻底废除计划经济，整个一下子就给废除了，还特着急，很认真（笑），废除了才发现再没人管了。经济没人管了就成了黑社会管了，后来又有人告诉他们说，是哈佛大学的人骗他们，美国人就够傻了，苏联人更傻。（笑）哈佛大学的人就说你们最后国家也得解散了，他们说行了就解散了（笑）。
　　苏联就一样比较聪明——军事工业没解散，原子弹还留着而且还造飞机，这一点比中国人聪明，这是我说着玩儿的。（鼓掌）

　　 名义汇率，除了在香港搞了个黑市之外，还搞了个双轨就是有一个计划汇率叫1：5.7，一个市场汇率叫1：8.7，在1994年我们美其名曰向市场经济过渡，说两轨合一，取消计划汇率，这一轨并到市场这一轨，这是骗美国人的（笑），他们一听市场经济就高兴，实际上是人民币借机会贬值50%，但我们说这是向市场经济过渡。中国人想骗美国人非常好骗，只要干什么事都取得美国的支持，就说我们这是为了人权、民主，为了市场经济，美国人准高兴（大笑，鼓掌）。真正干什么的是另外一回事，但你这么说美国人就觉得好，所以我觉得美国人确实挺简单的心眼儿不错，就是笨了点儿（笑），加上舆论宣传，亚洲四小龙如何好，没人看得起中国。也就是12年前没人看得起中国，倒是给一个美国人看出来了，购买力是1：1，一元人民币等于一美元啊，哪有一美元可以换 5.7或8.7人民币的啊。美元根本不值那么多钱，所以不能以汇率来折算。美国人算是1：1，按这样算人民币折成美元一下子高了5倍。1990年就超过日本成为第二大国了。全世界天天都算这个，按购买力平价算，人民币和美圆的比就是1：4，汇率现在还1：8呢，按照购买力平价是1：4，当然这是升值趋势，也该升值了。
　　中国实际国力比用汇率表现出来的要高的多，这倒是一个美国人先看出来了。中国人比较会装孙子（笑），老说自己不行，老是谦虚，美国人说中国很厉害，大多数人不信。当时吹日本高速增长，后来日本经济崩溃了，大家又说四小龙好，那时候人民币悄悄贬50%。贸易大幅度顺差，从那以后就永远没有逆差过，亚洲其他国家从贸易顺差变成逆差，后来才明白那不就是人民币贬值造成的吗？但当时他们不知道，他们以为自己真成了四小龙了呢，四小龙现在变成四小虫了（鼓掌），离了中国它活得了吗。（鼓掌）
　　我是汇率专家，我们贬值耍全世界一楞一楞的。（笑）后来轮到他们耍弄我们了，97年索罗斯冲击泰国，台币一下子贬值30%，严格控制外汇货币自由流通，严管银行，台湾幸免于难。从泰国过来又把韩国和日本又弄了一下。1998年第二轮又来，冲香港来，1997年刚回收香港，那次我们受了点骗，英国把香港经济搞特别高，特别繁荣，1997年以后股市和房地产大崩盘，啪啪往下掉，这不是恶心我们吗。
　　撒切尔号称铁女人，上任就打仗，跟阿根廷打。英国海军从来就没有准备，出兵就过来了。这一路上走了四天，一边定计划。阿根廷买的都是法国飞机，英国一边走一边练，让法国人教怎么开，怎么把飞机打下来。四十多天就练的差不多了，这一战，撒切尔从此就是铁女人。又跟里根兴起保守主义革命，十年扭转英国颓势。撒切尔厉害不厉害？到了邓小平前边还是不行。（笑）前几年来了，说咱们搞懂事会吧，在香港你当懂事长我当总经理行不行？邓小平话很少，说97年没什么可谈的，要不你们自己走，或者解放军过去（鼓掌）。撒切尔走出人民大会堂的时候，精神恍惚，穿高跟鞋高了点，绊到我们的红地毯上摔了一个跟头。（大笑）
　　把英国人气坏了，回去后就报复，利用金融优势，97年把香港的股市拉得极其的高，然后就是股票和房地产崩盘。1998年7月到8月整整一个月，香港股市濒临崩溃。因为香港的连续汇币制度是有根本缺陷的。索罗斯知道市场经济是非均衡的，没有均衡。他就专门找你不均衡的地方，集中冲击。冲香港是一冲一个准儿，来一遍就洗劫一回。因为香港是固定汇率，市场经济都是自由的，就汇率一项是计划经济。
　　香港有两项计划经济，一个是不许人自由流动，为了维持自己的高工资它不许中国人过去打工。第二条是房地产是垄断的。香港划为自由港是金融和贸易彻底自由，资本流动彻底自由，但货币价格是固定的，固定死，1美圆等于7.8港币。实行的是变相的金本位，美元相当于黄金。每发7.8港币必须有一美元储备，外汇储备多一美圆它就得发出7.8港币，少一美元，就自动收缩回。香港的特点，依靠联系汇率保证经济基本稳定。
　　在经济和货币上香港实际上是美国金融市场的一部分，所以在主权回归后就有矛盾，表现在国际投资资本冲击香港。它抓住你这个弊病，不可能改掉联系汇率。把美圆汇入香港，逼迫香港发出港币来，或者以美圆抵押借出大量港币来，借出来之后就买股票，掌握很多股票之后一块砸。香港政府只有一个办法来对抗，按市场经济原则把港币利率提的特别高，甚至到100%，限制港币借出。这样房地产和股票肯定暴跌，国际资本早已买好了看跌期权，可以赚大钱。最后逼得你改变联系汇率，把港币贬值，财富缩水，房市股市崩盘。
　　在1998年香港严重危机，股市到7000点，香港政府就托市，一个月内发行1300亿港币收购股票，其实不就等于国有化了吗。（笑）香港经济差点就国有化了，不是共产党搞共产没收，是来了危机大家都不要股票，逼得政府收购，不就国有化了吗。收了多少股票？1300亿港币，需要增加200亿美圆外汇储备，才能发行港币。这200亿美金是中央政府借给它的。我们当时一共1700亿，借给它200亿。再下去北京的外汇储备也会枯竭。它就是用这个办法逼你改变联系汇率、逼人民币贬值，使你外汇储备大量流失。
　　1994年我认为人民币要升值，1998年都说要贬值。当时在全世界就三个人说人民币不能贬。第一个美国的格利斯潘，他打电话跟朱容基说咱们两个合作吧，因为亚洲货币都贬值就剩一个美元坚挺了，拉人民币跟它一起承受损失，一块坚挺行不行，朱容基说行。第三个就是我（笑），我说打死也不能贬。经济自由派说该贬就得贬，否则中国会受经济损失。我说现在不是谈经济利益的时候，大国斗争，现在经济危机来了不能谈经济利益，死撑住不能动。人民币只要一贬，亚洲各国连续贬值，会出现连番贬值，谁也好不了。
　　大国思维，要学雷锋精神（鼓掌），什么经济规律，什么是理性人啊，什么是效益最大化呀。什么都不能讲，就是学一次雷锋，发扬一次国际主义风格。你们都贬我们就不贬，结果稳定住了所有的周边国家。为此中国付出了三年经济萧条。出口也下降，就是用这个把周围给稳定住了。现在看谁说对了？（鼓掌）当时多少人反对啊，我说你们别老说赚钱赚钱，这次中国能不能撑得住，是和日本争亚洲领导权，他崛起还是你崛起？大家不说话了，最后坚持住了，就是没贬值。投机资本闹了一个月，受益很大，赚了好多钱走了。Bye-bye，我们回去结账，每月他们都要撤回去，投机资本是美元，要通过日元兑换，从日元到美元，第二月再来，他每个月来一回。（笑）
　　这回把你们冲击得差不多了，也该走了。我们这边一看，这场肉搏战打了场平手。准备下个月再来吧，怎么办呀，香港就已经准备修改规矩了。一百五十年的香港自由港的规矩都准备修改了。这就是共产党的政治优势，要不怎么叫共产党（鼓掌）。

　　对香港一百多年自由港的积极不干预，变成积极干预了。
　　去年董建华下台，曾阴泉上台，宣誓的时候直哭，他说我从小受英国教育，说自由经济最好，我管辖时候发现不是这样，自由经济我个小，他个大，自由起来，个小的就被个大的给吃了，最后只有依靠中国共产党，还是靠共产党救了我们，他直哭啊，因为他从小就不喜欢共产主义的，他信仰上帝的，后来他发现那边不行，钱太多，这边就这么一点，准备改规矩。这一个月投机资本这些人就有点骄傲自满了，觉得可以冲击一切。瞅机会，又往俄罗斯去干了一把。到俄罗斯正好碰上了俄罗斯的金融崩溃了一回，经济受了损失，通过日本回去了。从此之后再也没回来过。那次我们就彻底的赢了。（鼓掌）

　　起最坏作用的就是日本，在香港股市濒临崩盘的时候，日本人在干什么？趁机把日元从1：110贬到1：150。日本人没干过一件好事（鼓掌）所以九一八要拉汽笛，告诉大家有敌人。日本人九七年、九八年又干了我们一把。不是南京大屠杀，但如果挺不住，造成的损失比那个还要大。美元坚挺，人民币坚挺，港币坚挺。全世界就这三个货币坚挺。别的都受到冲击，别的都贬，日元借机会大幅度的往下贬。
　　当时在北京我就已经是一名很著名的经济学家了，韩国经济参赞找我说，说你是鹰派，是国家派。我说没错。他说那你说你们人民币是贬值还是不贬值，我说我们总理说了不贬值啊。他说你们说话算话吗，我说干嘛不算话啊，说话当然算话了。他说日本都贬到1：150了你们还受得了吗，他说我们就受不了了，韩国和日本是竞争关系，日本要贬到1：150韩国的竞争力就全面垮台了，他们特别怕人民币也贬。我们说你们放心中国日不是日本人，关键的时候我们觉不会干这种损人利己的事，看韩国撑不住了，我就写了一篇文章警告，说到1：150日圆再贬的话，我们人民币也就要贬，吓他一下。

　　美国出来干预收购一次日圆，日圆就稍微回来一点，没过半个月又贬到150，逼得我们不得准备不改变规则。最后天助我们，俄罗斯以自己的崩溃救了我们（笑），经济上就是从那之后中国就真正的强大起来了（鼓掌）。
　　老师们知道，1997，1998年中国还很穷呢，就是那回之后经济速度7---8%，维持不住，是亚洲金融危机的滞后影响，国家大量借国债修高速公路修码头，全部修好了这才有我们的全国的旅游，旅游就得靠高速公路才行。2002年中国经济才开始再度膨胀。很多事还是很有意思的，你们学的经济学的理性什么的我不太相信这个，我就相信非理性的东西，好多事特奇怪，什么是好什么是不好啊？大家都说你好，你就会好起来，看预期。
　　索罗斯说市场经济绝大多数时间是均衡的，但均衡市场是没有意义的。他绝对是搞金融的天才。索罗斯市场是百分之九十是均衡市场，但均衡市场对投资者没有意义。均衡市场赚不到钱知道吗？均衡市场是最多就赚一个平均利润率。没意思。（笑）什么地方不均衡咱就往什么地方去，那才能赚大钱呢。这么研究经济才有点意思，没事老研究什么均衡市场啊，拼死拼活弄一个平均利润率，那就别玩了。一年百分之十，没意思。弄了半天一百块钱，折腾半天第而年变成一百一，那你存款算了，干吗投资啊，赚个百分之十啊。干就来个大的，一年翻一倍。什么地方有非均衡，才能赚大钱，资本就都往这儿来。本来这个地方可能赚不着钱，但资本都来，反而就可以赚着钱了。它来的越多，赚的越多，来的特多，把经济搞得特高，最后一个总崩溃。（笑）这就是金融市场。所以索洛斯说相信人类历史上经常会出现非均衡，这是历史最难得的机遇。投资者就专门看这种地方赚大钱。这就是索洛斯的投资理念。

　　讲金融就是人，人的概念和人的观念。我们研究美国金融的三大天才。第一是谁？巴菲特。巴菲特是等待机会，他省劲。（笑）这支股票，只要长远看好，十年不变，买了股票就不管。巴菲特的理念是给他儿子赚钱。他说这辈子我就不赚钱了，买这些股票是给我儿子的。这种思想叫等待机会。肯定能赚钱，因为时间太长了，机会总是会轮着一回的。这个是属于最保守的一个。时间长了你会发现它没有风险。巴菲特看准的都是翻着很多倍上来的。

　　第二个天才是索洛斯，是寻找机会。他相信市场经济均衡不了，去找不均衡的地方，在那个地方能够赚大钱。

　　还有一个比他还厉害的。巴菲特是等待机会，索洛斯是寻找机会。有一个比他们还狠的，叫做创造机会。这是谁呀？猜不出来？这个人不是美国人。

　　三大文明你们猜那个文明。什么人能够把金融市场给他改过来？也不是中国人。对啊。谁呀？伊斯兰的谁啊？不就是本拉登嘛。（全场大笑，热烈鼓掌）

　　终于猜出来了。

　　美国创造虚拟经济霸权，出了恐怖主义，可创造机会，它就完蛋啦。美国泡沫下来了。为什么啊？不知道本拉登是怎么创造历史的？本拉登有钱，或者借钱，跟他的阿拉伯亲戚们借好多钱，然后就买一个石油股票，租一架飞机把它大楼一撞。石油股票猛涨。航空股票爆跌，在买入，美国政府救航空业以后，股票涨了再卖。
　　金融市场还搞什么呀，可以操纵赚来赚去。所以美国急了，西方法律坚持不下去了，什么无罪推定，搞不下去了，就开始有罪推定了，在全世界清查帐户，查911那天谁的帐户上忽然钱包鼓起来了。看到就说这个小子可能是恐怖主义。按照道理不应该查，尊重人权，你怎能查人家帐户呢。但美国就开始查了。全世界的中央银行都查，跟恐怖主义有关的帐户都查，来了个全球反洗钱。和中国也联合起来搞反洗钱，结果查出中国400个贪官来。这个太好了，帮助我们反腐败了这个。很好啊，最好再多撞两次。（热烈鼓掌）
　　说到这儿给你们热热身，知道什么叫金融了是吧？（笑）金融特别好玩。想学金融你得脑子特别灵活。索洛斯这么大个天才最后败在中国人手里，败在朱容基手里。他后来有一个总结，我这辈子攻无不克，战无不胜，最后败在中国共产党手里。总结出一个经验来我为什么失败，因为中国共产党不守规矩（大笑，鼓掌）。
　　人民币不能自由兑换。以不变应万变。你给我瞎扯八道，我就是打死不自由兑换。别的事基本问题不大。
　　1998年说是人民币要贬，结果我们没贬，产生了贬值预期。外资开始撤资，一年200亿美元。我当时是国家外汇管理局局长的私人顾问，李福祥局长。非常可惜的是我们部长级的人请我当私人顾问的只有他一个人，非常有水平。他请我当顾问。结果他跳楼自杀了。他自杀之后，就再也没人聘过当顾问了。（笑）
　　那就等着吧，我只有来你们这儿讲讲课了（笑）

　　什么时候我们再发生金融危机，中南海请我讲课的时候那恐怕就是中国很危急的时候了。我也不希望有这种事。我们1700亿外汇一年跑二百亿，我们也不在乎。跑就跑了反正早晚都得跑。与其等最后一块跑了还不如一点一点跑了。后来我两年没有研究外汇。到2001年，我突然发现国际收支平衡表逆转了。误差与遗漏原来是负数，一年负一百多亿美元，就是说投机资本往外跑。2000年到2002年三年误差与遗漏项目成了正号，三年变成300多亿美圆进入，说明国际投机资本的预期起了变化。它一看中国还真顶住了，顶住之后呢还真起来了，它就知道人民币要升值了。其实我1994年就说过了要升了。（鼓掌）

　　他们终于明白了人民币不是要贬值啊，而是要升值啊。这个时候他就从外往里跑了，越来越多。2002年底人民币就该升值，当时外汇储备到了三千亿美元，已经够了，结果出现美国和日本要求我们升值，我们就采取了一个错误决策，政府不听我的话，说坚决不升值，想用这个办法改变预期，让投机资本出去，实际上是无效的。
　　几年下来，2002年三千亿美元国家外汇储备，2003年4000亿，我说再不升值就不行了，赶快升，结果政府还是不听，死挺着，结果2004年到6000亿，一年增2000亿，都加速度了。
　　2005年7月终于挺不住，升了2%太少了，按照我的意思是一下15%上去就完了（笑），预期变了，投机资本就出去了。政府做事谨小慎微，要是朱镕基就不这样了，比较狠（笑），温家宝一点一点干，解决不了问题，所以去年升了之后投机资本来得更多。你说你不升，最后还不是升了吗，预期还得升，投机资本来的更多，外汇储备2005年底8000亿了，2006年底必定超过10000亿美圆。

　　人民币肯定要升值，升得慢很糟糕，外国投机资本大量进入中国，资本有来必有走，来了之后呢我们国家又容纳不了。当时就应该赶快花。存好多外汇有重大失误。当年我就提出重视安全，赶快存石油，把外汇花出去，进口什么东西呢，首先就是石油。前几年石油掉到十三美元一桶，外汇储备特别多的时候也不过十九美元。当时我们没有存石油，而是存外汇，外汇只能存在国外，所以存多少外汇等于外流多少外汇。外汇重新存到外国，不知道存到什么地方，最后又大量借给美国政府用了，美国国库卷是年息4%，中国有多少资本外流啊？一万亿美元国家外汇储备，三千亿美元企业外汇储备，三千亿美元个人外汇储备，三四千亿美元黑钱贪污，（笑）加在一块两万亿。
　　中国人是世界上最有美元的一个国家，谁说中国没钱？中国是钱过多，自己消化不了存到外国，利息收益每年最高是4%。

　　我们又引进了多少外国的资本？六千亿美元外商直接投资，年收益不能下于20%，投机资本到中国炒股票房地产，一年至少赚50%甚至100%。我们讲这么多年效率第一，在政策上失误和战略眼光不高，经济效益极差，这就是战略失误。

　　这也印证了索洛斯说的市场经济非均衡。十五年以来中国和美国之间严重的不均衡。资本主义变成虚拟资本主义。美国和其他发达国家淘汰了制造业到中国。美国搞服务贸易跟你交换，在贸易上一定是大的逆差，中国是大顺差，中国赚了好多外汇，自己用不了又存回美国，风险就完全在我们，只要美国一有危机，美元贬值，我们存这么多美元外汇储备，就会受到严重的损失。后来我们也知道了，存一半欧元一半美元，其实还是不明白，应该存石油和黄金。我们这方面不行，涉外经济水平太低。

　　我是早看出来了，干嘛不存石油啊。好多事以后你们慢慢地就会接受我的非主流观点了。不信做个民意测验，你说什么是财富，一个是美元一个是石油，你是划哪边啊？三年之前几乎所有的人都划美元，那肯定了，货币是一般等价物啊，有了钱就可以什么都可以买了啊。所以当然美元是代表财富了。现在，恐怕现在都划到石油这边来了。所以好多事啊，一个概念过几年就变了，现在大家肯定就划在石油这边，我们先前没有意识到，为什么只存美元不存石油啊，就是没有国家安全概念，中国只存了二十天的石油，而且是商业库存。美国借911的机会把石油库存从六十天增到九十天，美国一半石油可以自给的，还有1/4石油可在拉美买，美国依靠中东石油只有25%。
　　中东石油怎么涨价对美国是有好处的，美元贬值大有好处。他不怕，最怕的是欧洲、日本怕、我们怕。还有一个得利最大的是俄罗斯，在石油格局这一点我们没想到。

　　好多事需要天才（笑）。三个天才，巴菲特、索洛斯、本拉登。这里没有中国人，想了半天我也算一个（笑），因为我五年前提出要存石油，很可惜政府不听我的。后来前年台湾陈水扁自己打自己一枪，这回解放军急了，说好小子，整个是一个流氓啊，我说你刚知道他是一个流氓啊。他肯定是要赢的，我们许多人又不相信。准备打台湾，后来两天又不想打了，拿着波音飞机订单上美国了，说你们帮我们去压制一下台独，是吧？台湾问题本来说不跟美国谈，现在就和美国谈，靠美国。我们自己的飞机不造，买他波音，拉美国让它帮助我们压制台湾。为什么呀，我们的经济没有战备考虑，都是自由经济，存了20天石油怎么打仗啊。所以宣布建立国家石油储备，这可不是市场经济。刚一宣布石油从25美元涨到78（笑）

　　怎么回事啊，冲中国来的。你不知道是谁干的，他们说是市场经济干的，有这样的市场经济吗。我不买的时候你特别便宜，我要买的时候你一下就起来了。那我们还买不买了，我也不知道。
　　我经常讲安全问题。在那个石油涨到55时请中石化总经理去报告，讲我们认为，油价涨到五十五是偶然现象，是投机资本作怪，过一段就会回归到均衡点。听这话啊，“均衡点”。石油成本大概在二十五到三十美元之间，不要着急，石油会回归到三十美元。这也是一个学西方经济学，有均衡俩字。你怎么知道市场经济是均衡的啊，国际石油是垄断的，哪有均衡啊。教科书上就是这么讲的，国家请这人去讲课，能不吃亏吗，怎么不请我去呀？（笑）嫌我说话不好听。
　　我就不信油价会跌，你看我又预测准了，从五十五跌倒五十，结果啪一下，今天涨到七十八了，现在又往回跌。会涨会跌呀，看美国打不打伊朗。

　　石油是以美元标价的。石油是什么东西啊，石油就像黄金一样，是一般等价物。外汇存这么多，一半美元，一半欧元也没用。我们老以为，欧元涨了美元不就跌了吗，美元涨了欧元不就跌了吗。那一样一半不就可以保值了吗，又错了。他现在是美元和欧元连着往下贬，是石油不断涨，石油是美元标价，石油涨就说明美元贬。石油涨了之后，黄金跟着涨，黄金涨了铜跟着涨，所有这些刷刷的往上涨，就是这个基本原材料和战略能源物资。你存那么多外汇就是大亏特亏。

　　现在来不及了，想花都没地花了对不对啊。大家不要迷信市场经济，你以为国际市场就真是自由竞争了，你以为有美元就可以什么都可以买到了。市场经济是很灵活的一件事，你有钱也没什么用，因为有钱之后你发现，凡是你不想买的全都过剩，凡是你想买的全都垄断（笑）。

　　你不想买的东西不就过剩了么，因为我们都不想买这个东西不就过剩了吗？反正东西特便宜你也不买呀，你是白有钱啊。我们都想买的那个东西，它又特别贵。你又买不起。有钱不见得能买东西。是吧，我现在想把美国原子弹给买过来，可惜买不过来。（笑）我还看到四艘很好的导弹驱逐舰，就在日本那待着呢，咱们有这么多美元，买过来行不行，它卖给你吗？是吧，想买石油都给你涨两倍价。我们知道现在有一大笔的美元砸在自己的手里了，出不去了。是吧。那你亏多少本啊你，我们知道居然没存石油，这教训大了吧。
　　再不听我们非主流的，教训还会更大。我不是着急，我是心里有气，我这么忠于国家的人，把他们排挤成非主流，我有气。（鼓掌）

　　讲得差不多了，你们现在没人递条子是啥意思啊，被我吸引住了吧，你们也轻松一下给你们打个图啊。你们有条子赶紧往上递啊。大家看一个图，因为时间关系，我也不能讲太累了，因为好东西，我明年还来一年来一回，明年再讲，今天我就把这个讲完了。（鼓掌）

　　金融危机还没有讲完呢，为什么不能自由兑换，投机资本来多了它要出去，还有一个腐败资金外逃，决不能自由兑换。中国腐败资金现在有多少，估计跑出去三四千亿美元，一点一点换出去，跑出去洗干净之后它又回来了。因为在中国可以赚钱。中国就是这样非均衡，所以用索洛斯的理论完全可以解释中国的经济为什么这么快，中国什么都不完善，大家骂得一塌糊涂，又乱，社会秩序也不好，完了之后环境也不好，法制也不健全又没民主，既然这么不好为什么大家全来呀—— 非均衡啊，完善的地方赚不了钱啊（大笑）。
　　大家都跑到这个地方来，经济繁荣，这是好事，要借这个机会把钱掌握在自己手里，用到我说的那几方面去。但如果不能这么调整，这个钱就变成炒成泡沫的了，最后崩溃。这是我说的资金问题，所以现在有一股推进人民币自由兑换的力量既是国际投机资本，而且有特殊的就是国内腐败资本。我说的有三四千亿美元出去，还有十倍这么多掌握在中国的贪官污吏手里，这些钱现在都出不去，你如果自由兑换了它就会往外跑，它往外一跑中国就会大幅度崩溃，你想想，那就相当于三万亿美元的腐败资本了。咱们就算是有一年走三千亿我们也受不了。因为增量一变，就会引起全民的，所有的人会拿着自己的人民币存款，换成外汇，想汇到海外。只要一动，先不说能不能换得着外汇，先把人民币给你挤兑一下子，你们学金融的我就不用说了，要集中一起挤兑银行，没有人能管。所以绝对不能宣布自由兑换，如果出了这件事，那就说明中国要有大幅度的危机就来了。
　　大概就这样啊，我的话就讲完了，这是我讲的金融的问题。
　　完了咱们看看伊朗的事，我就跟你说我是怎么预测的，经济学是没有预测能力的，我的预测都是拍脑袋胡说（笑），有时候呢也有一点根据。我们看这个，布热金斯基画了一个图，美国大战略，十五年前画的，大家看看美国知识分子是怎么给美国作战略的。在这个方面中国知识分子要好好向他们学习，中国知识分子缺乏爱国主义。
　　这是全盛时期的清帝国，康熙大帝时期的清帝国，比现在大得多，库页岛，西伯利亚，外蒙古，这边贝加尔湖过来，这边是青藏高原，这就是你们云南，整个东南亚都在中国版图里边（笑）
　　这边台湾和整个朝鲜，中国崛起至少要回到这个样子（鼓掌），往南边还有一块，澳洲，以后应该是和中国融为一体。（热烈鼓掌）

　　所以现在要干倒日本，大概有这么几件事中国就崛起了。（热烈鼓掌）
　　现在是完成了一半，经济是崛起了，前三十年毛泽东时期是打仗，五仗全赢，结束了一百年来打不了胜仗，毛泽东就是干的这件事，这是结束了打败仗的历史。后边又三十年，经济高速增长进入轨道，以后就是一个文化崛起。

　　这是一个世界地图是以大西洋为中心的西方霸权的世界地图。这个美国称霸海洋，还有一个图跟他一样，是英国。两个差别是在太平洋里边，你看这个都是海军基地，澳洲早就是英国的了，海军基地，我们可以看得出来西方在近五百年支配世界靠的就是海军。大英帝国只有五百万人，五千个文官，二十四万军队能够控制它五十倍的领土，那么点军队能统治世界两百年，靠的就是海军，这是新的思路。原来中国是超级大国，后来衰败，这个衰败老说这是封建制度什么的，我不太信这东西，我就觉得咱们这边比较老了是吧，他们那边又出了一支新的，思路比较新，我们不能适应。其实我们是高度文明他们是野蛮人。但野蛮人思路比我们新，它走的路数很神秘，就把我们给打败了（笑）它思路就是新，二十五万军队，一个敢打仗，再一个它就控制了海洋，这一点我们从来没想过。
　　我们这种古文明帝国从来都是陆军，人家是海军，以后是空军。我们就不灵了，这一张地图就深刻说明西方的霸权的思路在什么地方。这是古罗马帝国，这是中国汉朝。宋朝时中国是世界上唯一超级大国，铁产量占世界80%，GDP肯定也特高（笑），技术也特好，是吧，但就是不搞武装。
　　宋徽宗，风流天子，又写字又画画。中国皇帝其实一点也不愚昧，知识水平特高。就是对外不够野蛮，（笑）宋朝不搞军队。宋朝皇帝精神上有点毛病，他家祖宗是军人篡权的，就老害怕别人篡他们家的权，成心整武将，把能打仗的都整死，到最后他还整天画画作诗什么的，他还以为天下没有敌人了。可惜的是，敌人来了。让北方少数民族更野蛮的人把他们给灭了。（笑）

　　历史上只靠经济繁荣是不行的，有文明还要有尚武精神，宋朝是世界世界贸易中心，丝绸茶叶和瓷器出口到欧洲，欧洲人美洲的银子，送到宋朝来。滚滚的银子送到东京，不是日本的东京，是宋朝的东京。宋朝还汇集了世界上贵金属，金银无数，引起严重通货膨胀，（笑）贵金属太多了，对外贸易顺差太多了，谁说宋朝不富啊，是最有钱的，是中国和朝鲜太有钱。被人打败不是因为没钱。不是因为没有GDP，是由于钱太多了，GDP太高了，是自己奢侈腐朽，钱没有用到军事上。

　　美国知识分子有远见。中国知识分子近代不行，被人打了就不行了。以前中国文化是世界文化，后来不行，你看美国这个称霸图，这是十五年前美国人画的，非常非常清楚。
　　十五年前老布什占科威特，一万美军进驻，霍尔姆斯海峡，中东石油都从这走，这个海峡特别窄。美国在这里设了一个警察的岗哨，所有的油轮到这都得停下来他上去检查，以表明他是世界宪兵。他控制了这里，霸主基本上就当稳了。这就是美国的老布什为什么要打这，过了十年，他儿子更狠，小布什上来（笑）
　　美国大概隔八年打一次仗，比较大的仗至少八年打一次。后来我发现大国都差不多，毛泽东时期也是。老毛二十八年打四仗，七年打一仗。老邓打一回越南，也算是一回，也就打了这几回，这是大国嘛，差不多七八年动一回手，这是规律。（鼓掌）老不动手不行，怎么也得找个理由打一气，要不怎么叫大国呢（笑）大国就是能打人的。不打人不叫大国（鼓掌）

　　小布什狠，小布什上来打两回了。把阿富汗给占了，把伊拉克给占了。这边是土耳其，那边是科威特。四边把伊朗给围起来了，他怎么不打伊朗? 一看图就知道了。你看这地方，要是我，我也打了。把四周都围起来了，干吗要留着他？现在伊朗现在是平民执政，反美。我觉得会动手，石油会涨，照一百去了。
　　这边是中东，这边是中亚，哈萨克斯坦，乌兹别克斯坦，吉尔吉斯斯坦，还有土库曼斯坦这几个地方，中亚地区，这是又一个大石油产区，所以美国在这搞颜色革命。

　　现在中国和俄罗斯联合这几个国家搞机制，为抵抗美国。
　　这是我金融以外。到此为止吧，其他的问题我就不说了。我本来还有一个对付日本的战略呢。（热烈鼓掌）
　　问题：中国是和平解放台湾还是武力解放台湾？请您在政治、思想、国防等方面说明我国在中日东海油田上之争。

　　答：这不已经问到了么，说明你们同学之间还和我有点互动，感觉有了，还真问到日本了。反倾销案不谈了。

　　都问到日本了，咱就再讲十分钟，就是说中国需要改变格局，从一次战争改变格局来看，有两种战争是必要的，一种是自己被侵略，快被灭亡的时候要打。

　　再有就是大国之间。大国之间时会在中间地带打。这种事就是大国之间的局部战争。这种战争是为了改变格局的。一个大国就必须有这种能力和灵感。

　　我们举几个例子，美国人突然打日本两颗原子弹，这是为什么，军事上根本就没用，违反人道主义原则。美国为这个事挨了多少年骂啊。他为什么要打啊 ——为了改变格局。美国打日本两颗原子弹是为了对付稳定战后的格局，就是告诉中国和苏联冷战已经开始。我们的边界线就在日本，他告诉的你就是这个。美国人采取的行动就是奠定它的战后格局了。

　　朝鲜战争格局，实际上是斯大林支持金日成想统一整个朝鲜。中国并不想打，但他先动手了，格局就变了。美国人当时正在争论，认为可以把台湾让给中国共产党。英国率先就承认中华人民共和国。美国国会正在辩论，就是说美国人也是有远见的。说我们要分化共产主义阵营，毛泽东本质上是民族主义者，俄国是扩张主义，这两国好不了。别看两国都是社会主义旗号，那是意识形态。美国明智的一派就说先承认先承认共产党中国，时间长了中苏一定会有摩擦。很可惜明智派总是不得志，像我这样的在美国也是一样，没人听，你说怎么办呢，就是那个混蛋、胡说八道这种总是占上风。（鼓掌）

　　美国正在辩论呢，就倾向于承认我们了，美国舰队就不管台湾了，一个主张把蒋介石给暗杀了，一个是把蒋介石给流亡了，他们想了好多办法，让给中共打。没有朝鲜战争我们台湾早就统一了。但是这一动手，这格局就变了。冷战的格局美国一下子就加强了。美国的鹰派就利用这个机会过来了，对日本的政策也改了，对台湾的政策也改了，中国受的最大的战略损失就是没有统一，到现在我们也没能够统一国家。这朝鲜战争一次就改变格局了。问题不在朝鲜这，在整个格局的变化。美国打来，逼得我们不得不抗美援朝，既然逼到这个份上了，那我们只有打了。关键时候斯大林又害怕了，说好派空军又不派了。志愿军到了东北准备打了，还打不打了，那个时候是领袖下决心的时候，要打到底。迁都也不走，就在北京，准备沿海城市整个被美国打平，也不怕，就是要打。（鼓掌）
　　当时毛泽东下决心，自己儿子送到朝鲜。如果当时抗美援朝不打，我们这个中华人民共和国就站不住。不是我们想打。但到了这个地步就一定要打下来。志愿军出兵，让别人想不到，主动权在我们手里，非常重要。
　　这件事已经发生了你没有预料到，那么基本上就会成为危机。如果你预料到了，有准备，出了之后你就可以把它控制住。所以有没有预测有没有准备这是非常重要的。我们现在讲的不是金融危机，但是出了这种事会引发金融危机这是一样的。

　　美国出兵金日成没想到，我们出兵美国也没想到，过去之后，麦克阿瑟就害怕了，就说要用原子弹，说中共一参战，我们肯定打不赢，啊，那么只有用原子弹了。结果他们没敢用，所以他注定就打不赢。
　　后来越南战争又改变格局，打了十几年。这两次战争，打的什么格局，就是打的一个中国在世界上能够立足的格局，彻底把美国给挫败了。美国死人多了，说两次战争美国死了多少人，说的不一样，至少30万。他们白种人生育率低，知道吗？不愿意生孩子，所以说死一个少一个（大笑，鼓掌）
　　中国这边呢，死一个生十个，所以我们不怕，只要你不用原子弹咱就耗人命，十个换你一个他就受不了。
　　美国受不了了，尼克松访问中国见毛主席，说咱别打了，我们死人死不起了，对老毛特别尊敬。不像现代的中国人，对老毛这么不尊敬（鼓掌）

　　爱国主义教育，你们看看那电影，把那旧影片拿来，你们少看点那什么一个馒头的故事，没意思（笑），小市民的东西。毛主席出来的时候老态龙钟，往那一坐，踏一双布鞋，在沙发上靠着。尼克松和基辛格两人，就像小孩在阿姨的前面坐着差不多，半个屁股坐在沙发上，腰板蹦直两人手放在膝盖，特尊敬就这么坐着。他见老毛就跟见他爹似的（大笑）。老毛说什么我也不知道，我估计就是这么说的，来了？来了，欢迎欢迎。他们说，是，是，我们来晚了，早就该来了，（大笑）毛主席说那好，送你一本书回家看看吧，拿着，一本楚辞，你说他们两人看的懂吗（大笑）。毛主席说行了，有什么事跟周恩来谈吧。（大笑）结果，周恩来谈了一个月。
　　1971年的事，我20岁那年是何等的自豪！（热烈鼓掌）

　　虽然说中国人很穷，何等的精神强大，没怕过帝国主义（热烈鼓掌）。不像中国人现在有钱了，怕外国人怕的要死。

　　结果是美国人把台湾踢出联合国，我们才进去的，是1979年吧，毛主席已去世，是邓小平继承的，中国对外开放第一人是毛泽东，不是邓小平。他和美国人握手，双方有一个默契，中国人让美国人体面地撤兵越南，美国人把台湾一脚踢走了，为什么这么做？

　　最直接的原因就是苏联红军占领了阿富汗。阿富汗就这么重要，这也是一个战争改变一个格局，本来中国跟美国都是鹰派，毛主席当时带着我们天天喊打倒美帝国主义，那边尼克松是最反共的，说床党，是最反共的。这两个鹰派突然就握手了，怎么回事呢？苏联很强大，突然派十万红军占领阿富汗。也不跟我们商量商量，突然就占了，自己就进去了，要进咱们三一块进。（大笑?font color=white size=-5>

　　中美两大国联合帮助阿富汗，跟苏联红军打了十年，红军死了十万。苏联撤兵，又出了戈尔巴乔夫，又听哈佛大学的新自由主义，就彻底崩溃，苏联的瓦解从哪来的，就是打阿富汗打错了，军事冒险，激怒了两个大国，改变了格局对他不利，十年之后他就垮台了，根本是这个原因.

　　局部战争在阿富汗打，实际上是三个大国格局变化。

　　毛主席在的时候我们打了四仗全赢，刚才说两仗，第三仗是在印度，1962年我们特困难，印度特嚣张，在喜马拉雅山那块，我们解放军三万人打他三万，三万打三万，一个月全部把他俘虏了，（大笑）印度人也太差了，我一想起来这什么人啊，（大笑）

　　三万人对三万，一个月一个没剩，怎么打的？解放军集中兵力，当时也比较瘦，我估计现在也不灵了，吃得太胖。（笑）那时侯比较瘦，背着迫击炮爬 5000米雪山，三万打他一万，一天就打平，完了之后又把他三万军队爬到这边，又打，一个月爬三回，打三仗。当时解放军是啥样的解放军啊？（鼓掌）就是老毛那时候才能这样。

　　解放军仗打赢了，大家一高兴，从雪山往前滚，一滚一滚就滚到新德里了，滚到印度首都了（笑）老毛说你们怎么回事啊，要滚也应该往这边滚啊，说一高兴就滚到那边去了，这仗都打倒境外去了，就打到新德里了，后来就赶快撤回来（笑），送回所有的俘虏和物资，打仗不是杀人，是要改变格局，毛泽东说了一句话，中印边境安定50年，你看50年过去了，达赖又开始闹独立了，印度又开始了，美国又占了阿富汗，巴基斯坦基本垮台，印度嚣张威胁我们的淡水库青藏高原。该琢磨收拾印度一回（鼓掌）

　　后来琢磨还收拾不过他，改革开放把资本都投资在上海，印度投资喜马拉雅山，40个直升机飞机场。我们刚修了一条青藏铁路过去，人家都是直升飞机了，你还打的过吗？
　　现在我就想了一个办法，进军缅甸，咱们从这边，所以说要西南崛起，我到最后再讲这段吧，先把日本讲完了。（笑）

　　说西南崛起大家都应该是欢欣鼓舞啊，先把这边弄完了，就是台湾，日本，朝鲜这一带，跟日本人有钓鱼岛冲突，或者南海冲突，又可改变格局，这个冲突，无论谁先动手那都无所谓（笑）

　　中日一战不可避免，就在钓鱼岛打。这个办法，我认为最好，为什么?第一可以制约台独。对台湾我认为不宜用兵，台湾人是中国人，不能因为祖国统一死许多人，国内外没有共识。

　　不能轻易对台用兵，最厉害的是那个李登辉，李登辉只要不死台湾就不可能安宁。那小子是个日本特务，90多岁了，活得还挺来劲的（笑），他怎么还不死呢？

　　大家恨他恨得牙根痒痒，说我们有导弹，瞄准他官邸给他一下，他藏什么地方不知道。最好是封锁，军队进澎湖，把他大门一锁，这边就是钓鱼岛。我这前三年我就研究过，我这经济学家研究经济制裁，我又超前了。（鼓掌）
　　我们打仗不死人，就是封锁。封锁就离不开钓鱼岛，放着台湾不动就行，冲日本去就行了嘛。（鼓掌）

　　这次改变格局，打一个人给另外一个人看。你们下边有系主任什么的有院长，我教你们一手，学生要是不听话，就学这手，找其中一个，平常淘气的学生，找机会揍他，打一个就够了，其他人全老实了，（大笑）

　　我们打人也不能乱打，也不能不打，得挑准了一个最坏的，找机会痛打他一下。（鼓掌）终于找到了，这就是日本。只要钓鱼岛打，台湾就不敢独立，独立了也可以重新回来。对台湾不打，对日本必打无疑，他们叫我鹰派，我主张有打有不打，也不是乱打嘛，我想了半天就是打人话，就是日本谁都想打他，最合适的就是他了（鼓掌）我们也没打日本，钓鱼岛也不是日本的，领土有争议嘛，我们是争夺钓鱼岛。（笑）

　　跟日本人一动手格局就改变了，首先断了日本的油路，我们海军可能不如日本，但我们有潜艇，毛主席的思想是要用的，军人正规了以后怕日本人，我说你不要怕他，咱们用潜艇打他的油轮，你不是打不过他的驱逐舰嘛，你别打驱逐舰，打他油轮不就行了？把他驱逐舰，变成护航的，他就被动了，那肯定是我们能赢，就好比我们打你小伙子我打不过你，我揪你的儿子，让你整天看着，24小时你看不住啊，吓死你啊（大笑）封锁钓鱼岛，把油轮打掉三艘之后，谁也不敢过来了。

　　用不着跟日本人打仗，打他的油轮，断他石油，你不是存90天嘛，我封锁你900天就差不多了，以后谈判，仗打不起来，国际上还调停，断石油就完，我们啥话也不说，反正我们水平也不高，打着打着就把油轮给打一艘，说怎么回事，呦，看错了，这不就完了嘛（大笑），怎么会打输呢？说打败，打这种仗永远不可能打败嘛，争夺领土嘛，打不了回来不就完了嘛，第二天再去，无所谓输赢，只要敢动手就行（热烈鼓掌）

　　跟日本人玩，只要一玩，我们就崛起，只要一玩，所有的东西一下子自动就过来了，好多好处，一个断他的油路，第二在中国主导下完成朝鲜半岛的统一。历史上朝鲜人最恨日本人？《黄金武士》，美国记者写的，揭露了日本人抢朝鲜。朝鲜人恨日本人比中国人恨日本人恨十倍。日本人1894年全歼了中国北洋舰队之后，1895年，日本住朝鲜使馆带8个人进去，把朝鲜皇后砍了8刀，没有死，就把皇后哀号着拉倒后院，就给烧了。你们想想全世界历史上这么多国家灭亡，还没见过用这么残忍的手段。毕竟是王后，你也不能这么弄人家嘛，这对朝鲜人是不是奇耻大辱？多少辈子也不可能忘记的事。朝鲜人反抗及其的猛烈，50年殖民地每年抓朝鲜人十万，朝鲜一共2000万人。
　　现在绝不能让美国人先动手，用以色列打伊朗，用日本人打朝鲜。我们要不重视这事可就惨了。不要每天都去骂金正日，他只要打日本就行了（鼓掌）。金正日手下有一百万人民是视死如归，都是烈士子弟，坦克大炮都很多，大概有三个核弹头，没导弹，真的要打仗，那三个核弹头把它绑在炸药包可以打到汉城（笑）。只要一动手，美国人在韩国就先吓跑了，（笑）对日本动手，南北朝鲜都会合作，北朝鲜出人，出坦克大炮，韩国出工业能力，巨大工业和技术，都联合起来，从俄罗斯的西伯利亚给它弄条输油管，朝鲜就能够帮助我们成为制约日本的力量。（热烈鼓掌）

weder

金猪年伊始贴个有关黄金的帖子给各位拜年-黄金功能演变的历史
黄金功能演变的历史
来源:和讯理财

　　人类发现和使用黄金的历史比铜、铁等金属要早，在距今4000－5000年的新
石器时代就被人类发现。因为黄金本身发出光泽，黄金在拉丁文的意思是"闪耀的
黄昏"，在古埃及文字中的意思是"可以触摸的太阳"。因为其本身具有良好的稳定
性和稀有性，黄金成为贵金属，被人们作为财富储备。由于黄金具有特殊的自然
属性，被人们根据自己的需要赋予了社会属性，也就是货币功能。马克思在《资
本论》里写道："货币天然不是金银，但金银天然就是货币。

　　1、 金币本位制


　　金币本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，它是19世纪末到20世
纪上半期资本主义各国普遍实行的一种货币制度。1816年，英国颁布了(金本位制
度法案)，开始实行金本位制，促使黄金转化为世界货币。随后，德国于1871年宣
布实行金本位制，丹麦、瑞典、挪威等国于1873年也相继实行金本位制。到19世
纪末，资本主义各国已经普遍实行了这一货币制度。


　　金币本位制的主要内容包括：①用黄金来规定货币所代表的价值，每一货币
都有法定的含金量，各国货币按其所含黄金的重量而有一定的比价；②金币可以
自由铸造，任何人都可按法定的含金量，自由地将金块交给国家造币厂铸造成金
币，或以金币向造币厂换回相当的金块；③金币是无限法偿的货币，具有无限制
支付手段的权利；④各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以
自由输出或输入。从这些内容可看出，金币本体制有三个特点：自由铸造、自由
兑换和自由输出人。由于金币可以自由铸造，金币的面值与其所含黄金的价值就
可保持一致，金币数量就能自发地满足流通的需要，从而起到货币供求的作用，
不会发生通货膨胀和货币贬值。由于黄金可在各国之间自由转移，这就保证了外
汇行市的相对稳定与国际金融市场的统一，因而金币本位制是一种比较健全和稳
定的货币制度。


　　第一次世界大战前夕，各帝国主义国家为了准备世界大战，加紧对黄金的掠
夺，使金币自由铸造、价值符号与金币自由兑换受到严重削弱，黄金的输出入受
到严格限制。第一次世界大战爆发以后，帝国主义国家军费开支猛烈增加，纷纷
停止金币铸造和价值符号的兑换，禁止黄金输出人，从根本上破坏了金币本位制
赖以存在的基础，导致了金币本位制的彻底崩溃。

　　2、金块本位制与金汇兑本位制


　　第一次世界大战以后，一些资本主义国家经济受到通货膨胀、物价上涨的影
响，加之黄金分配的极不均衡，已经难以恢复金币本位制。1922年在意大利热那
亚城召开的世界货币会议上决定采用"节约黄金"的原则，实行金块本位制和金汇
兑本位制。


　　实行金块本位制的国家主要有英国、法国、美国等。在金块本位制度下，货
币单位仍然规定含金量，但黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不
再铸造金币和实行金币流通，流通中的货币完全由银行券等价值符号所代替，银
行券在一定数额以上可以按含金量与黄金兑换。英国以银行券兑换黄金的最低限
额为相等于 400盎司黄金的银行券(约合1700英镑)，低于限额不予兑换。法国规
定银行券兑换黄金的最低限额为21500法郎，等于12公斤的黄金。中央银行掌管黄
金的输出和输入，禁止私人输出黄金。中央银行保持一定数量的黄金储备，以维
持黄金与货币之间的联系。


　　金汇兑本位制又称为"虚金本位制"，其特点是：国内不能流通金币，而只能
流通有法定含金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇。实行这种制
度国家的货币同另一个实行金块本位制国家的货币保持固定比价，并在该国存放
外汇和黄金作为准备金，体现了小国对大国("中心国")的依附关系。通过无限制
买卖外汇维持金块本位国家货币的联系，即"钉住"后者的货币。国家禁止黄金自
由输出，黄金的输出输入由中央银行负责办理。第一次世界大战前的印度、菲律
宾、马来西亚、一些拉美国家和地区，以及20世纪20年代的德国、意大利、丹麦
、挪威等国，均实行过这种制度。


　　金块本位制和金汇兑本位制都是被削弱了的国际金本位制。1929-1933年世界
性经济危机的爆发，迫使各国放弃金块本位制和金汇兑本位制，从此资本主义世
界分裂成为相互对立的货币集团和货币区，国际金本位制退出了历史舞台。

　　3、布雷顿森林体系


　　1929年，以美国华尔街股市大崩溃为标志的世界经济危机爆发，英国放弃金
块本位制，英镑贬值，很多国家的外汇储备由于是英镑而不是黄金，经济陷入困
境。


　　1944年，参加筹建联合国的44国代表在美国布雷顿森林公园召开世界货币金
融会议，通过《国际货币基金组织协议》，建立以美元为中心的国际货币体系，
美元和黄金挂钩，人们俗称的美金从此而来。布雷顿森林国际货币体系的核心内
容是：

　　● 美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备货币。

　　● 美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩，美国承担按每盎司35美元的官价
兑换黄金的义务。


　　● 实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率，一般只能在平价的1％上下的
幅度内波动，因此黄金也实行固定价格制，如波动过大，各国央行有义务进行干
预。


　　20世纪60年代，美国由于陷入越战，财政赤字增加，美元开始贬值；欧洲国
家经济复苏，拥有越来越多的美元，在美元不稳定的情况下，欧洲各国开始抛售
美元而挤兑黄金。到1971年，美国黄金储备减少了61％。金价进入自由浮动时期
，布雷顿森林国际货币体系瓦解。

　　4、黄金的非货币化时期


　　1976年，国际货币基金组织通过的《牙买加协议》及两年后对协议的修改方
案，确定了黄金非货币化。主要内容有：

　　● 黄金不再是货币平价定值的标准；

　　● 废除黄金官价，国际货币基金组织不再干预市场，实行浮动价格；

　　● 取消必须用黄金同基金进行往来结算的规定；


　　● 出售国际货币基金组织的1/6的储备黄金，所得利润用来建立帮助低收入
国家的优惠贷款基金；


　　● 设立特别提款权代替黄金用于会员之间和会员与国际货币基金组织之间的
某些支付。


　　（特别提款权：国际货币基金组织创设的一种储备资产和记帐单位，亦称"纸
黄金"。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国发生国际收支
逆差时，可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或
偿还基金组织贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只
是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸
易或非贸易的支付。特别提款权定值是和"一篮子"货币挂钩，市值不是固定的。
）


　　但是，黄金的非货币化发展过程并没有使黄金完全退出货币领域。黄金的货
币职能依然遗存：


　　● 仍有多种法定面值的金币发行、流通；黄金价格的变化仍然是衡量货币的
有效工具，是人们评价经济运行状态的参照物；


　　● 黄金仍然是重要的资产储备手段，截至2001年，各国央行外汇储备中总计
有黄金2.96万吨，约占数千年人类黄金总产量的20％，私人储藏金条2.22万吨，
两项总计占世界黄金总量的35.7%。


　　● 用黄金进行清偿结算实际上仍然是公认的唯一可以代替用货币进行往来结
算的方式。


　　特别提款权的推进远远低于预期，目前黄金仍然是国际上可以接受的继美元
、欧元、英镑、日元之后的第五大硬通货。


　　黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不停交易。黄金很容
易变现，可以迅速兑换成任何一种货币，形成了黄金、货币、外汇三者之间的便
捷互换关系，这是黄金货币功能的一个突出表现。


　　黄金非货币化使黄金传统的货币功能弱化，但同时也为新型黄金投资产品的
发展提供机遇，出现了日益增多的黄金衍生品。这些衍生品是金融资产投资产品
，是为黄金投资赢利和规避市场风险而设计出来的。从国际黄金市场交易情况看
，黄金投资使用的交易标的物主要是衍生品，而不是实金。实际上以金条为标的
物的黄金投资量仅占市场总交易量的3％左右，而90％以上的黄金市场交易量是黄
金金融衍生品交易。黄金金融衍生品的交易几十倍地放大了黄金市场的交易规模
，使当今黄金市场在黄金非货币的条件下，仍然是以金融属性为主导的市场，是
一个金融市场而非一般商品市场。

weder

中日在帮美国扩大金融泡沫
DWNEWS.COM-- 2007年3月8日1:52:38(京港台时间)

编者按：2月26日，中国人民大学农业农村发展学院院长温铁军先生在日本日中协会主办的讲演会上做了有关世界宏观经济等问题的演讲，以下为演讲摘要，编者未必同意温铁军先生在演讲中所提出一观点，也未必认可他所举的一些历史事实，他的讲话供读者考虑。

这两天我在早稻田大学参加的会议上，一再强调的一个观点是：90年代以来所实现的全球化，实际上是区域化，而全球的区域化是要通过区域整合来实现的。中国、日本、韩国同属亚洲，而且属于东北亚的工业化国家，只有中国、日本、韩国的整合相对成功，亚洲的区域整合才可能成功。对于整个亚洲的工业化国家而言，我们所面临的最大挑战是，二十一世纪的全球经济已经进入了金融资本竞争的阶段，而我们是向发达的金融资本国家，比如美国、欧洲提供产品，并且把我们所得到的外汇收入，再反过去投入发达国家的资本市场。这对我们来说，两头吃亏。

以制造业或原料输出为主的国家在全球资本化条件下是吃亏的，或者是说亏损的。我们用商品和原材料出口去换硬通货，特别是换美元和欧元，这就造成了西方发达国家的资本市场的经常项逆差，并且引起许多抗议，抗议我们倾销。同时我们获得的硬通货又返回去投入到西方发达国家的资本市场，造成西方发达国家的资本顺差，中国和日本是两个典型的国家。这两个国家都有外汇储备1万亿美元左右，这两个国家都是以大量的外汇储备，反投到华尔街，来维持美国成为世界第一的吸收外资的国家，这里面有两个经济现律值得我们注意，第一是美元化，美元化其实意味着一个主要发行美元为世界外汇储备的国家成为中央银行，它向所有制造业国家征收铸币税，也就等于这个国家可以向其它所有国家收货币税；另一个经济规律也很重要，它要特里芬悖论，特里芬是一个经济学家，这是他所说出来的一个规律，就是制造业国家得到美国的外汇储备越多，就会越多地向美国投资，也就是越多地向美国市场进行资本投资，于是乎就导致我们在帮助美国维持美元的强势地位。我们越多地得到美元，就越怕美元贬值，我们就越到美国去投资，让美国资本市场繁荣，让美国能更多地赚取更多的资本收益，这就是另外一个经济规律。比如说中国现在有一万亿美元的外汇储备，如果美元贬值10％，就意味着损失掉了一千亿美元，这差不多是中国一年的外汇顺差总数，也就是意味着中国一年没有出口，等于白干。这样一个结果就使中国和日本都要共同努力在战略上保住美元不贬值，这样我们自己得到的美元外汇储备，才能不贬值，我们才能不白干，等于我们要更多地给美国出口。所以我们按照美国向我们指示的那样，让我们转轨我们就转轨。转到完全附合美国战略意义的轨道上来，这就是现在的一个客观情况。

而在区域一体化的阶段，只有区域化的传统产业经济社会结构相对稳定，才可能在全球经济危机爆发的时候幸免遇难。这里面有一个很重要的理论假想，就是世界已经进入了一个以金融资本主导的新阶段，我们的这种做法必然导致美元大量发行，平均每天美国要发行6亿美元，美元的货币总量占世界货币总量的一半以上，这个泡沫在不断增大，我们又怕它贬值，我们得不断帮助它去增大这个泡沫，这个规律是不可逆的。只要是经济规律就是不可逆的，虽然这个世界是不可以这样维持的，但是我们没有办法，当我们都没有办法的时候，它的崩溃，或者爆发危机是必然的。

在全球的金融资本越来泡沫化，全球性的金融危机越来越临近的时候，西方有点警觉的人就开始强调21世纪全球经济增长的4个发动机，也叫做“金砖四国“，英文就是“golden BRICs”（巴西、俄国、印度、中国）在这四个全球经济增长的发动机中，有三个在欧亚大陆上，只有一个在拉美，但没有一个是美国和欧洲那样的世界性主导国家，这四个国家没有一个是以金融资本主导的国家，这是根本原因。这四个国家者没有出现金融资本泡沫化，这是根本原因。这四个国家都有庞大的市场和庞大的资源，都有庞大的制造业，所以我们说这四个国家是传统经济结构的国家，而不当代的金融资本主导的国家。

如果大家愿意多听一点，我们可以把最近这些年国际上讨论的一些故事讲给大家，这些故事不一定得到证明，不一定有证据。比如说，有谁想过，伊拉克和北朝鲜，被当成“邪恶”，必须被消灭，并不在于它们是否有大规模杀伤性武器，是否有原子武器，90年代以来印度和巴基斯坦相继爆炸了核武器，没有谁一定要制裁它们，听说以以色列也有核武器，也没有听说谁要制裁它，为什么制裁的一定是伊拉克和北朝鲜？有人解释，因为1999年欧元发行，而世界上中只有两个国家公开宣布，今后他们的外汇结算，只用欧元不用美元，因为他们认为欧元比美元更健康，欧元没有被严重地高估，而美元已经被高估了。这本来是经济问题，最后变成了军事问题，而伊拉克为什么必须先被消灭呢？是因为伊拉克一年的对外贸易有300多亿美元，如果它不用美元，而改用欧元，就意味着这个世界抛售了300多亿美元，买入了300亿欧元，就会出现多米诺骨牌效应，其它国家也会担心美元大幅贬值而抛售美元。这样，已经严重泡沫化的美元体系就要垮掉，所以伊拉克是 “邪恶”的国家，不管它有没有大规模的杀伤性武器，它是一定要被消灭的，而北朝鲜之所以一直到现在还保留着，是因为北朝鲜的对外贸易只有30多亿美元，无是轻重。如果它也象伊拉克那样有300亿美元的对外贸易，不论中国，俄国起什么作用，它是一定要被消灭，我们说，现在中日两国都保持着与美国的紧密的战略同盟，这里确实有经济利益的关系，我们两国都担心美地贬值，都不想让美元贬值，因为我们怕美元贬值我们自己受损失。我们现在共同做的事情，其实是在增大泡沫，增大危机，使其最终爆发，反过来我们又受到伤害。这就是我们讨论区域一体化时所面临的一个战略难题，我们需要考虑如何解决这个问题，所以我说这个问题是对整个人类安全问题的最严重的挑战，如果我们的讨论还停留在过去那些很老的，很细的争论中，而不去看二十一世纪的人类最大的挑战是什么，那说明我们没有眼光。只有对这些重大问题做出分析，我们才有可能在二十一世纪立于不败之地，才不至于垮掉。其实现在问题已经很严重了。在这里我多说一句日本的问题。现美国已经没有办法了，因为美国是把制造业已经转移出去的国家，美国的85％的GDP来源于金融业和服务业，是因为里根经济学主导全球化的时候。美国已经把它的制造业转移出去了，所以美国人没有办法，唯一的办法，是军事手段，所以全球军事开支的48％是美国人的军事开支，它没有别的办法，只能通过加强军事手段，对全球进行控制，因为它的产业结构已经升级为没有产品的产业，它的制造业转移出去了，这对于我们中日两国来说是一个重大教训。我作为日本的朋友，劝日本的各界特别是经济界的朋友要重视美国的教训，不要走到美国的今天，那种局面对日本来说是难以稳定的局面，美国可以成为全球资本中心，而在亚洲，现在还没有哪个国家，可以成为亚洲的区域资本中心，这是重要的区别。

上面我们介绍了全球的趋势，下面我们介绍一下中国存在的问题，我们现在被说成是在转轨，刚才我说我们是按照西方的战略意图在转轨，而这个转轨，变成了我们今天的一个重要问题，因为当西方以资本市场为主，把一般制造业转移出来的时候，那么就只有这些制造业的国家，才出现大量的破坏资源环境，使用低价劳动力，导致社会不稳定的现象，而这些制造业国家所出现的问题，是发达国家不可能出现的。因为他们的国家不再出现资本家和劳工之间的直接见面，他们不再生产了，制造货币不需要工人和资本家去直接冲突。工人和资本家的社会冲突，大量消耗原材料，破坏环境造成的问题，存在于制造业国家，或者说发展中国家，因此发达国家当然可以非常“干净”地说：你们有问题。这是所谓转轨的背后，也就是产业转移所造成的问题，就象在一百年前，二百年前在发达国家普通有劳工运动，资本家和劳工的斗争变成阶段斗争一样。这里只存在产业调整以后阶段不同的问题，并不是谁比谁高明。

说到这个问题时，请大家原谅我多嘴说几句朝鲜的问题。在这里的国际会议上，我听到日本和韩国的朋友在谈到北朝鲜的问题时，用的是很简单的批评，用的是很老旧的观点，但是批评北朝鲜的人都没有去过北朝鲜。我是去过南朝鲜也去过北朝鲜的学者，并且我在北朝鲜是被联合国请去做农业政策顾问的，所以我应该有发言权，但我却没有发言，因为我和所有发言人的观点完全不一样，大家如果有兴趣我可以介绍一下我的观点。我说北朝鲜在1993年发生严重的食物短缺，是现代化造成的，而不是所谓金日成的独裁统治造成的。这个观点是很具有挑战性的，为什么这样说？是因为我在北朝鲜和联合国开发署、世界粮农组织及各国NGO一起交流，我们发现北朝鲜在苏联解体之前它的人均国民收入高于中国，城市化的水平和工业化的水平都高于中国，也就是说在1990年以前他们比中国的发展水平要高得多。那个时候没有听说任何叛逃的事件，没有政治难民的事件，也没有人道主义灾难，没有灾荒发生，也没有食品短缺。这个时候北朝鲜已经完全实现了农业机械化。它在一个山地农业形态的基础之上，引进了6万台大型拖拉机，这个成本是很高的，而它又没有石油。当1991年苏联、东欧体系垮台了， 1992年，经互会的货物贸易体系垮台了，就没有谁向北朝鲜提供柴油、化肥，那么它的现代化农业，也就是使用石油的农业就突然中止了，又由于这时候北朝鲜有70％的人进了城，剩下的30％的人在农业上，会开拖拉机，会当机械手，但不会种地，在这种情况下，就导致了北朝鲜农业的欠收，根本就不政治问题，而是它超前地在山地农业实现了机械化，这是所谓现代化问题

2月26日，中国人民大学农业农村发展学院院长温铁军先生在日中协会主办的讲演会上做了有关世界宏观经济等问题的演讲，以上为演讲摘要，本报未必同意温铁军先生在演讲中所提出一观点并认可他所举的历史事实，他的讲话供读者考虑。

温铁军：1951年生，法学学士、经济管理博士、中国体制改革研究会常务理事、中国人民大学农业农村发展学院院长，一些海外媒体称其为胡、温智襄之一。（日本中文导报张石记录、摘录、整理）

weder

国际游资"中国行"路线图
作者：jeffery
家族兄的点拨，使我理顺了227的初步意图，但是中国的经济金融形式不容乐观，近日专门收集了一些资料汇成金融专题一篇，请各位DX指教。

国际游资“中国行”路线图

古语云：知己知彼，百战不殆。那么对游资的了解，ZY应该比我们更有信息来源，以下所有描述根据公开资料和对金融理解汇集而成，纯属虚构。
上周CCTV2播报，中国外汇管理局通知，将压缩短期外债，达到06年指标的30％和60％。（国家外汇管理局关于2007年度金融机构短期外债管理有关问题的通知发布时间:2007-03-02 　文号:汇发【2007】14号），并同时播报，如果不能很好的控制国内金融市场，会犹如“虎入羊群”。这个消息使我非常吃惊，因为外债情况一般不是实时公布的，一般人对目前的外债指标无法掌握，随即从外汇局网站下载了01－05年外债统计情况，数据令人吃惊。
外债统计 环比
项目（亿美元） 2001 2002 2003 2004 2005
2002 2003 2004 2005
对外借款 235 235 275 326 377
0% 17% 19% 16%
延期付款 27 32 12 96 133
19% -63% 700% 39%
贸易信贷 363 413 517 654 908
14% 25% 26% 39%
海外存款 15 14 25 42 52
-7% 79% 68% 24%
合计 640 694 829 1118 1470
8% 19% 35% 31%
差额 54 135 289 352
定比 130% 112% 77% 31%
0%
贸易债务 390 445 529 750 1041
14% 19% 42% 39%
占比 61% 64% 64% 67% 71%
102% 62% 76% 83%
差额 55 84 221 291
定比 167% 134% 97% 39%
0%
总负债 1848 1863 2088 2475 2810
合计占比 35% 37% 40% 45% 52%
贸易占比 21% 24% 25% 30% 37%

一、资金量和渠道安排
外汇债务包括很多种，从01年开始我国外汇外债统计启用新分类，上表主要统计了国外游资可能走的主要通道，其中对外借款指国内企业从国外企业或个人借入的款项，一般应该都是短期的。
延期付款指时间在90天－1年内的远期信用证、预收款等。贸易信贷是外汇局根据贸易总量估计出来的3个月内到期的短期债务。海外私人存款是在国内银行或外资银行国内分行存入的外币。
从数据可以看出，从04年开始我国外债大幅上升，尤其延期付款、贸易信贷和私人存款，而且以上短期类负债占总负债的比例逐步高达50％以上，仅贸易类的占比也高于30％以上，这还是05年的数据，06年按同比的话，将超过45％，从CCTV播放的信息，我国目前短期债务高达总债务的57％。

短期债务不代表都是游资，但是游资存在的主要形式，从05年数据来推测，从01年以来延期付款平均净增100亿，对外借款净增150亿，海外存款增加约30亿，贸易信贷循环流量在100亿，总体看来截止05年我国的特殊目的流入的资金在400亿美元左右，06年应该更多，总量约500亿，媒体报道的一般在800亿美元。这些游资以多种形式存在，但是主要应该潜伏在中国的房产、股票和商品期货市场，从03年开始的国际期货、国内房产和近期的股市，都有他们的身影。

外资进入中国的具体渠道主要有：FDI、外贸、借款、存款。这些渠道各有优劣。
FDI：外商直接投资，包括新设合资、外资并购、QFII等。这种形式适于长期资金的进入，并配合短期资金的运作，不适合投机资金。优点是合法进入，受政府欢迎，长期经营，单笔规模大。
缺点是必须拟定合法项目，手续复杂，而且必须有壳公司有运营，汇出资金时间长，必须长期潜伏。
这个形式应该是敌对资金的重要通道，前期凯雷等外资大笔收购国内的企业、房产等都是这些资金进入中国的形式，他们一般会高估国内资产，再通过老鼠仓将资金转出，例如上海某商业楼销售2亿美金，实际原投资人可能只获得了1亿，而通过预先安排的影子股东获得了另外的1亿美金，转入其他投资渠道。而新设合资企业都会高估项目投资，而实际投资将减少，通过虚签合同转移资金。
外贸：通过预收款、长期循环信用、外贸出口欠款等方式将资金滞留国内，不断周转，但是每笔资金较小，需要很多公司运作。适合很多短期投机资金入境，也是很多敌对资金短期入境的通道。
借款：一般可以通过外资企业从母公司或股东、银行借款，进入国内后投入其他渠道，这个可以和FDI配合运用，是敌对资金的主要方式之一。
存款：这种方式一般都是很多个人资金，大资金很少，而且无法获得RMB升值好处，主要参与炒作。

通过以上的渠道，国外游资逐步渗透进入中国，但是进一步讨论其对中国金融影响的之前还是要分分类的，看看到底谁是阶级敌人，谁是迷茫的劳动阶层。游资是统称，但是却有敌我之分。
敌对资金：他们是在国外敌对利益集团的支持下，长期潜伏中国，不断推动中国改革按照他们的意志，逐步在我们的金融市场中安插棋子，达到最终击垮中国的目的。
投机资金：主要是一些食利阶层的投机资金，在全球市场游荡，主要为了获得高额回报。
敌对资金包括了很多以合法面孔出现的投资人，实际上包括国外各种投行、银行都是这些资金的有效管理者，而背后的老板可能是索罗斯，也可能是凯雷等。索罗斯大家都很熟悉，国内ZF的报道很少，主要因为他是波兰犹太人，反对社会主义的，在70年代他就在东欧等国家资助策反活动，目前国内的敌对资金应该在02年开始就逐步进入中国了，而投机资金主要集中在04－06年进入，
而股市经过了两轮上涨，主要是06年3－8月的1300－1700点，而第二轮是06年10月－07年的暴涨。
所以，从227的表现来看，家族兄提出的剿灭小股敌人，主要是投机资金，那么敌对资金如何处理呢？还有很多跟随的前期投机资金会这么容易就范吗？

二、游资的盈利模式

国际游资"中国行"路线图2

二、游资的操作和盈利模式
做生意就是以吃差价为目的，在国际市场上有很多工具是为了平衡吃差价的风险，就是期权。中国市场没有期权，所以前一阵国内对指数期权积极性很高，可以看出敌对势力深入我国经济心脏，控制很多关键部门的意识，急欲推出指数期权无非是为国内敌对资金做一个保护自己同时打击中国的工具，在国内金融市场没有成熟之时，匆忙推出各种金融衍生工具，只能是敌人的拿手戏，而我们只能是别人板上的肉。也许对国内推出指数期权不是很有把握，所以国际资本首先在新加坡推出了新华富时中国指数期权，虽然遭到中国的指责，但还是强行开盘了，这也体现了新加坡对中国的态度多么恶劣，从非典开始，中国就认清了新的嘴脸。推出新加坡指数主要是敌对势力为了方便在中国的操纵，同时避免巨大的风险，这也体现了国际资本分散风险的意识，他们不择手段，利用可以利用的一切资源，就是为了设局，就是为了搅乱中国金融秩序，当然他们不会忘了盈利，毕竟资金是来自利益集团的，不能赔了主子的本钱。

游资的盈利模式在中国主要是靠吃差价，在新加坡指数推出后，大胆进入中国股市也是他们的策略。
让我们回顾历史，从02年开始，中国上海某领导就在国际会议上宣布，来上海投资房产是不会亏的，只会赚钱。同时国际社会对中国RMB升值的论调逐步升高。这些都预示中国的资产价格被低估了，国际资本开始闻到了诱人的铜臭味。果然，从此开始上海加大基础设施建设，配合房地产市场繁荣，国外RMB升值呼声一浪高过一浪。04年开始中国的出口大幅增长，虽然我们加入世贸已经5年但繁荣恰恰出现在了03年后，多么的巧合啊。从国际金融市场的盈利模式看，一国货币低估，那么就会有很多外汇被抛出，而买入RMB，并造成汇率上升，这是基本的外汇市场机制。虽然中国是外汇管制国家，汇率也受管制，但通过政府、企业等多方压力，中国开始放松汇率管制，提出逐步改革汇率定价机制，往浮动汇率过渡，这正是敌人想要的。在05年郎闲平教授坚决反对浮动汇率，并定义：汇率不是经济工具，是政治工具。看来多年的美国经济学习不是白学的，从现在来看，中国的
外汇政策确实是错误的，由于妥协，造成了游资从04年起大规模冲击中国，被迫最后“亮剑”。而这些和中央银行、商务部很多官员的推动分不开，和很多学者分不开，他们是葬送中国未来的敌人！
按照中国现在的时间表，浮动汇率是最终结果，汇率不断小步快走，使得游资不断涌入。像很多非主流专家建议的一步到位或压低汇率的策略，丝毫没有获得政府的采纳。而大家可能还记得，在1994年外汇改革时，中国的汇率就是从5块多，一下升到8块多（记不清了）。
如此逐步提高汇率正好符合游资的要求。所以，大量兑换RMB的活动大面积展开，这些资金进入中国不是永久的或长期的，是短期的，最长可能也就2－3年，走短期外债的方式是最方便和安全的，当然很多敌对资金是长期的，他们在02年开始已经逐步进入中国，但他们知道，单单依靠他们的资金，是无法搅动中国金融市场的，所以必须创造环境，吸引国际游资大量涌入，同时制造事端，最终到达
搞垮中国经济的目的。

操作和盈利模式:
RMB货币低估－>进入中国，抛外币或贷款，购入RMB－>形成长、短期外债或FDI－>进入楼市、期货炒作－>股票指数推出－>为了方便撤离，资金逐步转入股市，爆炒获利－>RMB升值到位后逐步撤离这里要谈一下贷款问题，很多国外资金可以通过从外资银行抵押外币贷款RMB获得资金，因为国外存款利率高，美联储基准利率在5％以上，而中国贷款利率也就在5％左右，所以，这些资金不必担心利息的
负担，主要是如何进入中国通过大额的差价获利，同时获利部分可以获得汇差的利润。由于收到汇率问题大打压，中国zf始终不敢提高利率，这正是国际资本早已洞察到的弱点，也是国家某些经济机构配合国外资本的手法。

从03年开始中国很多城市的楼市开始火爆，到04、05年达到高潮，国家调控政策毫无效果，到目前为止，北京、深圳等地房价还在攀升，而且是有价无市，这些都是很典型的炒作行为，后期国家基本处于失控状态，建设部仍然试图违背国务院要求发布90平米以下表示可以扩大到100以上的文件，后被制止，但建设部官员没有任何人受到处理，可以看出敌对势力多么的强大！楼市的疯狂在05年达到最
高潮，随后国家开始打压，但是到06年初，只在上海收到微薄的效果，楼价开始下调并顺速稳定。在这一轮博弈中，可以说中国zf一败涂地，大量民间资金被套，到现在还在讨论房价是高了还是低了！
银行成万亿的资金被套入楼市投资，成千上万的百姓被套入按揭，可以说，资本的利润基本由中国百姓背上了，这次战役使得中国金融基本被绑在金融战车轮上，无法躲避了！！请问中国ZF，如果这么多的资金被有效的投入社保、医疗、教育、改革政府工作效率，对国家和人民是多大幸福呢？可以说现在已经到了生死攸关的时候了，这时ZY提出了“和谐社会”的口号，可以说，国家已经认识到了问题的严重，但是破解不是朝夕之事。配合国际期货的炒作，国内的期货也是火爆异常，但由于国内商品期货市场非常小，基本国际资本无法涉足。但在楼市上的获利，已经非常可观了。

06年开始资本的投资兴趣开始转入股市，同时国家有关部门再次配合了国际资本的需求，开始彻底结束国有股问题，发行新股等等，同时新加坡推出中国指数期货，为国际资本的投资设立了风险对冲工具。
中国股市在06年3月开始形成了第一波高潮，到8月点数一气上涨到1800点，这时主要国际资本的建仓基本结束，等待大规模游资的进入了，果然，9月新加坡中国指数推出，从10月开始，股市一路飘红，直冲3000点，涨幅超过100％，可以说主要敌对资金基本都获得了200％以上的利润，而游资也是获得了50％
以上的利润。在此期间，国家有关部门居然丝毫没有反应，只顾一味增发大盘股，这也许是一种策略，后面再讨论。同时卖房炒股之声不绝于耳。中国股市真的疯狂了！！

三、博弈情节推演

国际游资“中国行”路线图3

三、博弈情节推演

战略上的博弈要看各自的思维是否有局限，让我们来推演一下这次全方位较量的现在和未来。
军事上、外交、政治上的较量也许家族兄已经讲得很清楚了，对金融上的影响是非常大的，这里只从金融微观角度讨论。这些情节可能发生千变万化，大家可以共同讨论。

假如中国可以很好的控制局面，并最终击退游资，稳定国内经济形式，稳定物价，稳定股市、汇率。
要稳定经济，必须使得出口不会大幅滑坡，即使在受到国外制裁，也仍然保持03年前的水平。
要稳定物价，必须控制资产价格，控制货币流量，必须提高利率达到中性水平，在约4－5％。
要稳定股市，必须在游资撤离后，保持中国股市在1500点以上，也就是长期投资人不赔钱的水平，或市赢率在15－20倍。
要稳定汇率，必须达到既不受利率胁持，也不能过度打压出口，也许7－7.5是可以接受的。
中国要有能力在股市打压游资，并将股价控制到06年8月1500－1800点的水平，很多游资基本都是保本赔息，如果通过汇率升值补偿10％，基本有很多游资应该准备撤出了。按照外汇局短期外债控制进度，06年6月底外债将控制在06年指标的45％和85％，而9月底40％和75％，年底35％和65％。这是对游资的政策性挤压，
那么从现在股市情况看，227大跌后，很多超短线游资已经被套，而很多大资金基本还处于盈利状态，而敌对资金仍然有恃无恐，但是由于担心出货过快会造成暴跌，只能逐步出货，现在出货的游资应该有很大部分，指数应该振荡下行，但是可以想象，如果是中国zf出手227，那么，接盘会是谁呢？只能是散户和傻多，基金是不可能出手的，他们的消息应该很灵通。按照这种局面，振荡下行也是游资们和散户或私募基金的博弈，如何出货很关键，在国家没有进一步利空情况下，逐步将筹码转入傻多手中是目前国家和游资都乐意的行为。但是面临外管强制撤出的要求，所以下面的资金撤出量和上面谈到的外债规模关系很大。
短期外债压缩政策是导致227大跌的最直接原因。同样，美国股市大跌也是国外资金管理者对这些游资在中国安全最大担心的反应。如果被中国赶出中国并没有获得货币升值和投资利润的补偿，游资的损失将非常惨重，将直接影响未来全球股市的后续资金动力，如果国外资金担心与中国的较量将加大国外资金的压力
同样会对全球股市造成影响，看来这可是局大棋。

但是个人却不认为中国的金融形式能够很好的被控制。

如果从有利于中国的角度分析，比如说为了配合国内经济建设，引导外商投资，中国放松了对房产的管制那么这个游戏的开局将是对外资进入中国对资产市场的影响，从好的方面来考虑，有利于中国的资产形成，但是同样由于没有很好的控制住固定资产投资，造成了一定的过热，这是政策上的失误，如何挽救？宏观
调控是起点，虽然收效甚微，但也起到了遏制作用，那么汇率问题如何解决？这是很多游资入境的关键。
美国一直都对RMB汇率大加批评，并要求报复，但从胡ZX访美后，论调突然降低，并开始不是很激烈的讨论RMB升值问题，那么，访美后达成什么妥协呢？从公开信息可以看出，主要中国开始放弃完全固定汇率的政策，提出逐步向浮动汇率过渡，并小步快走的提高了5％的汇率。但是这远远不能满足美国的要求，所以
承诺逐步过渡到浮动汇率可能是给美国人的一个好消息。这样的结果，使得游资有足够的时间逐步进入中国，并分批分阶段进入中国的房产市场、股市等金融市场，推动我们股权改革，有利于大盘股发行等。那么这些中国都是掌控住了，就是为了引他们进来，然后来个关门打狗，扒皮剥筋，让他们彻底烂在中国，如果有这种能力的话，对中国可谓是个福！从房产市场调控中不断加大交易环节费用，打击房产交易可以看出，国家主要是想剥利润的皮，而不是直接大力压制房产投资，但这样的副作用是房产投资规模始终得不到控制。
从05年后游资逐步退出楼市，开始进入股票市场。

推动中国股市的疯狂是敌对资金的重要目标，因为股市的资金进出容易，便于国际资本的介入，而推动楼市疯狂是为了套牢中国金融资本，将大量的现金资产化，这也是引爆金融危机必须的基础条件，如果不存在资产高估，经济资源超规模资产化，就不容易爆发金融危机，所以从长期看，必须鼓励中国在基础设施、房地产等方面超规模投入，由于基础设施的投入可以为生产力带来增长，所以中国在前期进行的基础设施建设不但不会对经济带来损害，反而会推动经济快速增长，但是，房地产的投入基本只能消耗经济资源，如果再加上为了房地产而进行的超规模基础设施投入，使得国家在固定资产的投入比重上失调，为以后的金融危机埋下隐患。由于固定资产投入过大，使得社会现金流量增加，为了应付支付，必须加大货币供应，带来通胀压力，所以国内目前已经出现通胀。再加上国外资本的兑换，更使得国内资金极度富裕。更加推动通胀，大幅加息，那么汇率会随之加快上涨，出口形式严峻，很多企业停产，就业减少。
国内银行在固定资产投资上的坏帐大幅上升，包括住房按揭、房产开发贷款等都是坏帐根源。

致命一击何时出现？

weder

事实上，中国资本市场的涨落一半以上取决于美联储的利率政策。
近期围绕美元汇率与美元基准利率的调整出现了一个非常大的变数，那就是油价问题。

“广场协定”后日元汇率飙升虽引发国际热钱大量流入日本，但相对并不引人注目的“罗浮协定”所建立起来的“联系利率制度”才是摧毁日本经济的命门所在。


在讨论沪深两地股市的前景时，广大投资者通常听到看到的是市盈率、三浪五浪与K线堆砌起来的数字和图表，然而这些数字和图表真的是目前中国股票市场涨落背后的原因吗？别的不说，前段时间银行股的暴涨暴跌用市盈率能解释得了吗？地产股的的暴涨暴跌用五彩K线预测得出来吗？又有哪位投资者相信工商银行一夜之间就成了“全球市值最大的银行”真的是合理的？

用市盈率之类技术工具来分析预测股价的涨落是有前提的，那就是成熟稳定的政治经济大环境、资本市场充分的可预测性与严密的上市公司监管和股东权益保障制度。而这些条件在今天的中国没有一个是具备的。就拿工行来说，几万亿股当中真正上市流通的充其量不过一千亿，其余都控制在管理层手中。这种安排不仅导致股指指数虚假，成了令人啼笑皆非的数字游戏；而且为控股管理层在不上市的母公司与上市的子公司之间进行内部交易，从而“合法的侵吞”流通股民的权益提供了便利的温床。至于银行资金违规入市，外资热钱“潜入中国”还有基金公司的推波助澜那就更不用说啦。与成熟的欧美公开资本市场相比，中国新兴的资本市场还是只能用赌场二字来形容。在发达国家的成熟资本市场上发展出来的技术分析工具拿到这样的赌场上来用，结果自然只能是缘木求鱼贻笑大方。

然而预测中国的股市与房地产价格的涨落其实是很容易的：事实上，中国资本市场的涨落一半以上取决于美联储的利率政策。只要能准确预测出美联储议息会议的决策方向，对沪深股市的涨落就已经有了六分成算。还是那句话：经济学是百分之六十的加减法和百分之三十五的乘除法再加上百分之五的积分微分就能搞清楚的东西，根本用不着那么多复杂而混乱的玩意，除非是为了浑水摸鱼。

美元超额发行之下的资产泡沫

我之所以说中国资本市场的涨落一半以上取决于美联储的利率政策，是因为在人民币区现行的基础货币被动投放格局之下，美元基准利率直接控制着中国近几年来最重要的经济现象，同时也是中国资本市场出现价格上涨最主要最根本的推动力量：流动性过剩。

早在二十世纪九十年代中后期，随着华尔街股市的“数字经济”泡沫越吹越大，美元的发行量就已经开始失控。2001年“九一一”事件后，伴随着庞大的预算贸易双赤字，美元的实际发行量更是越来越离谱。在此期间，为刺激经济美联储大举减息，2003年6月美元基准利率(US
Funds
rate)破纪录的降至1%，并在此超低位上维持了整整一年。作为世界货币的掌门人，美联储推行的超低利率政策对已实现全球化的世界经济影响巨大：一方面，美元基准利率的调低加速了美元的贬值，从而把九十年代流入美国的资金锁进了美元的运行轨道[1]；另一方面，美元区的超宽松货币供应直接导致了美元流动性的泛滥成灾，从而催生了全球范围的资产大泡沫产生，其中尤以中国为甚。

由于2005年7月之前人民币仍然与美元维持着1:8.27的固定汇率，中国实行的又是全额兑换入境外汇的资本管理制度，美元区放出的大量低成本信用直接导致了巨额美元的“出口”中国。美元流入中国首先是以大规模的跨国直接投资（FDI）实现的。仅2002年这一年，跨国公司就在中国砸下了530亿美元，此后每年都维持着五六百亿美元的规模。由于这些FDI在战略上构成了加工制造业向以中国为代表的低成本发展中国家的历史性转移，接下来中国对美元区的贸易顺差也如吹气球一般涨大。经常帐户与资本帐户均维持高额双顺差的形势之下，人民币汇率面临巨大的压力。基本的理论推演可以告诉我们：升值预期一旦出现就必然导致热钱涌入并投资到股票和房产上追逐价格上涨，而若同期该货币区的利率持续处于低位，则外来投机者势必在当地大量借贷，再加上本地投机者的跟进，最终必然形成资产大泡沫。

只要看一下2004年中国接近20%的M2增速与上海房价火箭速度的暴涨，就能真切的感受到美元基准利率下调的威力有多大[2]。这里的脉络是十分清晰的：超额发行的美元如潮水般“出口”中国导致了人民币基础货币的投放过量；由于中国经济存在投资与消费的严重失衡，过剩的流动性集中导致了资产价格的暴涨而没有反映到通货膨胀上；而世纪之交中国特殊的社会生态，又导致了资产价格的暴涨首先出现在房地产领域，直到最近才开始转向股市。此足可证：美元基准利率的升降与人民币资产价格的涨落之间存在着非常直接的对应关系。2007年初的沪深股市之所以没有象2004年初的上海房市那样一个劲往上涨，最根本的原因在于3年前的美元基准利率是1%，而当前的美元基准利率是5.25%。


那么，影响美元基准利率的因素又在哪里呢？

现在，我们来看看美联储在制订利率决策时权衡的主要因素，这在美联储发表的历次议息会议声明(FOMC
statement)里已经清楚的一一列明（除了有一条十分重要的从来没被提过）。今年1月31日决定维持美元基准利率5.25%的水平不变后，美联储公开宣布以下几条是其衡量利率水平的主要因素：抑制通货膨胀（以CPI的涨幅来衡量）、维持经济增速（以GDP增长率，就业数据和一系列产业指数来衡量）、维持资产价格稳定（就目前而言实际上就是要防止房市发生崩盘）。但是，美联储没有提到而外汇市场却十分清楚的是，Ben
Bernake和他的同事们必须考虑的一大因素是美元区与其他主要货币区（尤其是欧元区）的利率差。在当前，这直接牵涉到美元汇率的稳定。

自从2000年华尔街股市泡沫破灭，美元就一直陷于疲软；2001年至2005年在低利率下孕育出来的房市泡沫又没有真正起到吸引资金回流的作用。在这种形势下，只要华尔街股市仍然没有令人信服的复苏，美元区就必须依靠高利率的债市回报来吸引资金流入，以平衡庞大的贸易赤字。由美联储来维持利率差因此成为美元的生命线。在欧洲央行（ECB）与英格兰银行连续提升欧元与英镑基准利率的形势下，美联储对美元基准利率的调整空间被大大压缩。堂堂世界头号货币的掌门人陷入了既不敢升息--可能导致房市崩溃与经济衰退，也不敢降息--可能导致债市垮台与美元灾难性的贬值--的“囚徒困境”之中。

然则，近期围绕美元汇率与美元基准利率的调整出现了一个非常大的变数，那就是本人在《美元泡沫论》中曾经提到的油价问题。在2006年7月以色列袭击南黎巴嫩真主党之际达到78.62美元一桶的高位后，油价一路下滑，在最近北美暴风雪到来之前一度跌破50美元大关，跌幅高达36%。国际油价在短期内如此迅速的下降，决不仅仅是经济因素解释得了的。国际石油价格是纽约和伦敦两地的期货价格，没有期货市场上协调一致的做空，这样的跌幅是不可想象的。而在各大基金掷出的抛盘背后，是2006年7月上任的美国财政部长Henry
Paulson强大的操控能力。

以往的经验表明，油价下跌到一定程度就会引发产油国“你不减产我也不减产”的纳什囚徒困境，使油价陷入持续的低迷之中。油价的急剧下降意味着美元区有望同时实现经常帐户赤字的缩减与通货膨胀风险的降低，从而在支撑美元汇率的同时降低了美国人的日常开销。换言之，油价下跌起到了美联储提升利率所能起到的两大最重要的作用：支撑美元汇率和降低通货膨胀，却不必支付抑制消费特别是打压房市的负作用。从这就能看出，油价下跌美国的获益是最大的，前一段时间那些宣称油价高涨是美国操纵的，美国经济已经转型对油价不敏感了云云的说法，其实都是站不住脚的。以产油国的囚徒困境换取美联储囚徒困境的解套，才是油价上真正的大文章。

把美元汇率、国际油价和美元基准利率近来的动向综合到一起，总觉得非常的眼熟。这种美元贬值、油价大跌、美元区利率却持续高于亚洲主要经济体利率的局面是曾经出现过的，而且时间正是“广场协定”与“罗浮协定”相继签署的二十世纪八十年代中后期。当时的美国财政部长是老于江湖的詹姆斯贝克三世(James
A Baker III)。

在财政部长任内主导美元持续贬值之下资金持续流入美国这一不可思议的金融奇迹是Baker政治生涯的两大功绩之一（另一项是出任老布什的国务卿并参与推倒柏林墙结束冷战，可以说Baker参加谋划了针对日本和苏联的两场战争，并均取得了兵不血刃的重大胜利）。耐人寻味的是，如今的美国财政部长面对的是与Baker当年类似的课题：如何在美元汇率下行的局面下确保美国的资本帐户黑字，而Paulson在华尔街的深厚根基也与Baker颇有相似之处。

从降低油价这个无本万利的地方着手，绝对是经验丰富的Paulson在接任财长之前就已经老谋深算的一招。而操控油价的切入点就在于世界头号石油生产国沙特阿拉伯的“最佳油价”要比伊朗的“最佳油价”低一大截。打击伊朗符合美国与沙特的共同利益，再加上Paulson在金融圈一呼百应的影响力，这与Baker当年操控油价的手法如出一辙。不过，仅仅依靠油价的下调显然并不足以为美元汇率的调整埋单。如同Baker当年通过“广场协定”和“罗浮协定”对国际汇率与利率格局作出了有利于美国的安排一样，现在的美国迫切需要建立新的汇率调整与利率联系制度。这就是Paulson极力推动对华“经济战略对话”的大背景，也是“广场协定”后日本经济泡沫化对中国的借鉴意义之所在。


“广场协定”后日本经济泡沫化的教训

1985年签署“广场协定”后日元汇率飙升虽引发国际热钱大量流入日本，但相对并不引人注目的“罗浮协定”所建立起来的“联系利率制度”才是摧毁日本经济的命门所在。利率挂钩制度的建立与美元基准利率的下调意味着日本央行(BOJ)丧失了独立自主的决策能力，而一味鼓励日企扩大出口的日本大藏省居然也以降低企业借贷成本补偿日元升值为由强烈要求BOJ维持低利率。愚蠢的高汇率低利率组合一成型，日本经济的重心便不可避免的从制造业转向证券市场与房地产，更可怕的是华尔街投机资本在日本大肆炒房炒股的资金相当一部分是以低利率在当地银行借贷的。这时日本人又犯了第三个致命的错误：听信“买下美国”的圈套，用日本的国民储蓄在美国大肆收购房地产。

然而，与寸土寸金的日本不同，美国是土地资源非常丰富的“汽车轮子国家”。美国人拿了日本高价购买房地产的钱，很快就在原来的荒地上建起新房子修通公路。日本人高价买房的结果是被干净利索的套牢，投资根本收不回来。与此同时，随着数字技术和柔性加工的发展，日本在制造业的优势迅速削弱，最终随着全球化而彻底消失了---现在美国的跨国公司可以用中国的制造工厂和印度的软件工程师来对付日本了。如此这般，日本人就只剩下了本土越吹越大的资产泡沫。随着海湾战争之后美国国势大盛，资金开始全面向美国回流。BOJ终于不得不提高利率，庞大的房市股市泡沫如同纸房子一般轰然坍塌，日本经济就这么完了。需要强调的是，此际即使BOJ不提高利率，泡沫经济的崩溃也照样会随着资金流出而发生，而且是拖得越晚，冲击越为惨烈。

从日本经济泡沫化的过程里得出的教训是：利率长期偏低造就了资产泡沫与通货膨胀的基础，而汇率的急速调整也是造成价格暴涨暴跌的诱因，倘若利率与汇率对价格的影响是同向的而且幅度很大，则必然造成经济运行的剧烈动荡。这是当前中国经济政策特别需要注意的地方。当然，今天的中国与二十年前的日本有着许多根本的不同。首先，人民币升值过快的呼声虽已此起彼伏，但比当年日元的急剧飙升还相去甚远。而且由于中国制造业大部分是美日欧已经不具竞争力的行业，当年日企不得不系统的把工厂移出日本以规避日元升值的情形离中国是非常遥远的。其次，中国没有象日本那样陷进美国的房市泡沫（2001年到2005年的美国房市泡沫比二十年前那次可是大多了），中国央行（PBOC）集中于美国债市的投资虽然保守，却被证明降低了风险。而最重要的是中国利率决策的独立自主比日本强得多，尽管PBOC在2004年至少错过了两次升息的机会，但在2004年10月后的两年多里做到了“该出手时就出手”，尤其是在美联储停止升息的2006年8月继续加息体现出了关键时刻的果敢坚决[3]。朱镕基任内对中国央行的“美联储式改革”在十年后终于产生了明显的效果。

“广场协定”后日本经济泡沫化最重要的根源就是在“罗浮协定”与大藏省干预的双重制约之下，BOJ在提升利率抑制资本炒作上一再错失时机，致使日本经济全面转向虚拟化，并被卷入“流动性陷阱”的旋涡而不能自拔。等到日元兑美元从1：200变成1：80，东京都地区的房产市值抵得上整个北美大陆的时候，流动性又随着资金的急速流出而骤然收紧，日本国民辛辛苦苦赚来的财富也就随着资产价格的剧烈调整而蒸发得干干净净。日本的失败就在于，对资本大规模的全球流动日本只是一个被动的承担者，而能在国际资本流动中获益的只能是规则的制订者，因为只有规则的制订者才能随时改变资金流动的方向，并从中获得最大的利益。


在美联储降息之前消除房市泡沫化乃是当务之急

回顾历史的根本目的是展望未来。现在，回到文章的主题：既然中国资产价格的上涨背后是美元超额发行造就的流动性过剩，那么监管当局应当采取怎样的措施来确保中国经济稳定而快速的发展，投资者又该选择怎样的策略来趋利避害呢？

首先，笔者判断今秋之前美联储的利率水平将基本维持在原地。17次连续升息之后，美元基准利率5.25%的水平抑制通货膨胀其实绰绰有余。开春随着取暖用油的减少油价出现季节性下跌后，出于通货膨胀因素维持高利率就更无必要了。即使Bernake为了维护自己反通胀的名誉继续挥舞加息大棒，那些5年宽限期马上就要用完的浮动利率房贷也不会留下像样的加息空间。但油价下跌在降低通货膨胀的同时也起到了刺激经济的作用，以致华尔街发现减息不再是一件非常紧迫的事情了。况且目前ECB的升息周期还没有结束，油价波动的空间也仍然很大，美联储需要一段时间进行充分的评估和研判。换言之，短期内美联储的“囚徒困境”仍然没有解套。.

但是如果到了秋天油价仍然维持在每桶50美元左右，甚至向40美元空间下探，美联储启动降息的可能性就非常大了。届时中国的金融体系将面临一场严峻的考验。在“广场协定”时期，美联储在日元升值后的减息就是日本货币政策举止失措的一个重要原因。从利率与汇率之间的传递机制来看，美元利率下调意味着降低美国债市的投资回报，从而推动美元贬值；而美元贬值又意味着升值货币区的资产更具吸引力，从而进一步推动美元的汹涌而至；与此同时，美元利率的下调势必压缩其他货币区央行的升息空间，使其国内经济利率杠杆的效果大打折扣甚至完全失灵；最后，美元利率的下调几乎从来都伴随着美国贸易逆差的再创新高，而这又会在美国国会形成要求贸易伙伴加快货币升值的政治压力。如此环环相扣，贸易顺差、热钱涌入、升值预期和来自美国政府的强大压力都会成为资产泡沫越吹越大的一台台“鼓风机”。

鉴于当前美元基准利率5.25%的水平已明显高于公认的中性利率区间（一般认为是在4%上下)，中长期美联储存在约一百个基准点的降息空间。如果今明两年美国经济在房市的拖累下出现明显的放缓迹象，则美联储的降息空间可能扩大到一百五十至二百个基准点。这些降息空间一旦兑现，中国经济就会平添数万亿人民币的过剩流动性，处置稍有不当就意味着信贷暴增、投资规模失控、资产价格狂涨以更大的规模在神州再次上演。前面提到，中国相比二十年前的日本有两大优势：制造业布局与发达国家的互补性强且货币政策的独立自主水平较高。不过中国独特的转型经济社会生态也造就了一大问题：人民币资产泡沫形成的次序是房市泡沫先于股市泡沫。

由于股市的内生流动性远比房市好，所以股市泡沫向来是“来得快去得也快”---股价上涨时该赚的赚了，股价下跌时一逃了事，震荡虽然剧烈后遗症却也很少。而房市最大的缺点就是流动性太差，不要说房价下跌，一走平就卖不动了。2005年以来对房市的宏观调控，到目前为止其效果就是把泡沫“粘”在了一个不合理的高位。许多已经把钱投入房市的投资者是高价挂牌卖不掉，低价卖掉不甘心，出租收钱又麻烦，变相转让要交税，正苦恼着不知咋办的时候，股市开始上涨了。如果是你这时会怎么办呢？对了，想办法把房子变现投入股市。而要把房子变现又不愿折价出售，就只能把房产作为抵押进行套现。当然，不是所有的持房者都会这么做，但只要有相当数量的房产抵押套现并投入股市，就意味着股市的风险传递到了房市，传递到了发出贷款的金融机构。这情形下，股市持续上涨则可，一旦股市下跌可就不是一逃了事那么简单了：房产套现的钱在股市里套牢了，银行当铺的钱还不上，房子就得收了抵债；银行当铺留着房子是没用的，得拍卖换钱，结果把股价的下跌传递到房市；房价下跌导致银行无法全额收回贷款，结果是银行股大跌；银行股的下跌又反过来加剧了股指的下行，致使更多的投资者逃离股??..怎么样？这游戏很不好玩吧。

这里的关键是当前的房价是高度泡沫化的。须知，流动性过剩下的资产价格完全可以离谱到荒谬绝伦的程度；而以目下高度欠缺的诚信体系和国有银行筛子般的监管水平，要控制抵押贷款的用途简直是天方夜潭。由于对按揭比例和资金过户的控制，房贷当中银行实际承担的风险是很小的，但房产抵押套现后进入股市却是把银行无遮无拦的暴露在了波涛汹涌的公开资本市场上。作为投资载体的股市随时可能剧烈震荡，作为抵押品的房产价格同样也是不可靠的，银行放出的信贷资金岂非毫无安全与屏障可言？要解决这个问题，唯有支付阵痛的代价，以开征投机资本收益税和物业税迫使房价在短期内向正常的消费价格归位，从而使房产能够成为可靠的抵押品。

在此笔者愿发出庄重的警告：在美联储再次进入降息周期之前，消除房市泡沫化乃是中国经济的当务之急，而且留给中国经济决策者的时间可能已经很短。如果在秋天到来之前对房市的调控仍然没有决定性的成果，那么流动性的再次涌出就随时可能把股市与房市的泡沫纠缠到一起，如一团麻般剪不断理还乱。如若等到那时才推出财税政策进行调控,银行就难免和房市一起遭到重创；如若因此而投鼠忌器，听任股市和房市的资产泡沫越吹越大，则中国经济就会遭遇日本经济曾经陷入的流动性陷阱，后果不堪设想！

而对于投资者而言，无论监管当局能否及时推出有效的调控政策，流动性过剩下的“热钱围城”都意味着新一轮人民币资产大泡沫随着美元基准利率的再次下调在A股市场产生。要想在这轮行情中获益，不必依赖什么复杂的计算与图表，而是需要“不谋全局者，不足谋一域；不谋万世者，不足谋一时”的清醒冷静与远见卓识。

[1]
从2002年初到2004年底，美元对欧元贬值33%。如投资者在2000年初华尔街股市尖峰以欧元投入，则以NASDAQ股指下跌70%与美元贬值1/3计算，净损失高达80%。这些资金只能别无选择的继续以美元形式留存。

[2]
美元基准利率1%的谷底从2003年6月持续到2004年6月，计入货币政策产生市场效果6至8个月的传递时间，与人民币区房价上涨最严重的时期完全吻合。

[3]
值得一提的是对利率和汇率的监管，在美国是央行主管利率，财政部主管汇率；在日本是财政部实际上主导着汇率和利率；而中国则是央行同时主管利率和汇率。不同的监管制度产生的效果自然是大不相同。

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美国“经济杀手”揭秘
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2007-05-09 01:13:32 点击:467

美国“经济杀手”揭秘

2007年05月08日 09:01:35 　来源：《瞭望》

珀金斯认为，美利坚合众国早已抛弃了建国理想，变成“帝国霸权”；“帝国霸权”在发展中国家的所作所为，导致了“9·11悲剧”的发生

一个经济杀手的自白 约翰·珀金斯（John Perkins）著

美国人约翰珀金斯所写的《一个经济杀手的自白》一书，最近由广东经济出版社翻译出版。书
中揭示了美国如何通过“经济手段”破坏他国经济安全、致使他国屈服的秘密。

正如这本书的作者约翰珀金斯作为一个“经济杀手”所亲历的那样，他们披着经济学家、银行家、国际金融顾问之类的合法外衣，其实却肩负着建立美国全球霸权的战略任务，其目标是以经济手段操纵别国——“经济杀手”通过贿赂、色情、威胁敲诈甚至暗杀等手段，拉拢、控制别国的政治经济精英；蓄意作出错误的宏观经济分析和产业投资建议，诱骗发展中国家落入预设的经济陷阱，控制这些国家的经济命脉和自然资源，通过欺骗手段让成万亿资金源源不断地流入美国，巩固、扩大美国在全球的经济、政治和军事霸权。

约翰珀金斯的描述亲身经历的书在美国出版的第一个星期，就荣登美国最大的亚马逊书店畅销书排行榜首位，出版的头五个星期就再版了五次，一年内跻身二十多个不同的畅销书排行榜,刊出时间不长已被翻译成二十多种文字。

与受到读者的广泛关注相对比，这本书在发行过程中曾被19家美国拥有跨国公司背景的大出版社拒绝。尤其耐人寻味的是，对于这样一本畅销书，美国主流媒体却保持了沉默。

有意识培养“经济杀手”

约翰珀金斯被培养成一个“经济杀手”的过程非常具有代表性。

1967年，22岁的约翰珀金斯被国家安全部门的一位高官看中作为发展对象,大学毕业后就被派驻国外服务。回国后美因公司（背后实际是国家安全部门）派了一位年轻、漂亮、老练的黑发女子克罗汀训练他。克罗汀直率地告诉珀金斯，她的任务就是要将珀金斯训练成一个“经济杀手”。她告之“并不仅仅就你一个人扮演这种角色，我们都属于这个‘珍稀种类’中的一分子，我们参与各种肮脏的交易。你不能让其他任何人知道你的身份以及你所做的事情——包括你的妻子在内。”

克罗汀告诉珀金斯，他工作的主要目标有两个：第一，要确保巨额的国际贷款最终能回笼到美因公司和其他美国企业；第二，要努力让那些接受了巨额贷款的国家都背上沉重的债务，这样他们将永远听从美国的吩咐，美方就可以向发展中国家提出要求，包括建立军事基地、联合国投票以及在当地开采石油等自然资源。

“经济杀手”的工作内容是预测在一个国家投资数十亿美元将产生怎样的效应。其中最重要的是，要炮制出能反映该国在未来20～25年中的经济增长率的研究报告，而达到这个高增长率的惟一方法就是兴建大型工程。

“经济杀手”的职责就是告诉这个国家的领导人，兴建这些工程将促进其经济发展，将国民生产总值提高几个百分点，而这正是这些领导人想要的。

然而，所有这些工程项目的背后都有一个共同的不可告人的秘密：他们都能为跨国公司牟取暴利，让债务国中一小撮有权有势的富裕家族满心欢喜，以保证这些国家在经济上长期依赖美国，在政治上效忠美国。

至于债务国里那些数十年来被剥夺了医疗、教育和其他社会保障服务的国民，本已不堪重负的肩上，又背上了累累债务，这并不在经济发展预测范围内。

克罗汀告诉珀金斯：“你的工作就是去说服发展中国家的领导人，将他们国家纳入到美国的产业利益发展网络之中，为美国的利益服务——为了满足我们的政治、经济或者军事需要，就要将这些国家骗入到无尽的债务中，将领导人控制住，使他们不得不对美国‘效忠’。我们可以随时利诱他们，来满足我们的政治、经济和军事需要。同时，他们也因为能给这些国家带来工业园、发电站和机场而巩固其政治地位。美国的工程、建筑公司也因为承接了这些工程项目而赚得盆满钵满。”

克罗汀向珀金斯介绍，自人类社会有历史记载以来，绝大多数的帝国都是建筑在强大的军事实力及其威慑力上的。然而，“二战”后，由于苏联的核威慑，诉诸军事对抗的方法太过冒险。美国曾尝试由间谍颠覆别国政权，但让中央情报局直接介入的方法毕竟风险太大，因此从20世纪60年代开始美国情报机关开始物色具备潜力的“经济杀手”，并由跨国公司聘用他们——以此逃过国会监督和公众审查，这就是“经济杀手”的由来。

从此，政府、企业和国际银行形成了三位一体、相互依存的共同谋利关系就此确立。

发展中国家成为奶牛

1971年，珀金斯负责的第一个任务是到印度尼西亚。

克罗汀说，“我们必须把印度尼西亚争取过来。不能让他们站到共产主义那边，你必须为爪哇经济发展作出乐观的预测，阐明在新的发电站建成和输电网络铺好之后，这里的经济将是何等的繁荣。那样，美国国际开发署和国际银行就会认可他们的贷款。当然，你也将得到不菲的报酬。”

珀金斯作为“经济杀手”的第一项任务，是随一个10人小组到印度尼西亚，为爪哇岛开发电力系统作总体规划，建造计量经济学模型，用经过夸张的经济数据和图形向当地描述建立新电力系统后的“经济奇迹”和增长前景，诱使印尼和美因公司签订大批建设计划和工程定单，向美方大量贷款，使今后印尼的钱财能源源不断流入美方的口袋。

珀金斯完成了任务，得到了升职加薪，并成为公司的首席经济师。而此前在爪哇岛搞电力调研的一位专家霍华德，因不愿意配合美因公司搞虚假预测被公司解雇。

作为一个经济杀手，从20世纪70年代初到80年代，珀金斯的足迹遍及非洲、亚洲、欧洲、拉美和中东，是不少重大历史事件的直接参与者或重要目击者。包括沙特阿拉伯洗钱风波、伊朗 国王的倒台、巴拿马总统之死、美国入侵巴拿马以及其他导致2003年伊拉克战争最终发生的一系列事件。

珀金斯揭露，美国“公司帝国”总是采用三种手法：先派“经济杀手”进行冠冕堂皇的经济掠夺；如果不成功，再派真正的特工杀手进行暗杀；倘若再不成功，则会发动战争，达到经济和政治目的。

例如对于具有石油、地理、水等重要战略资源的伊拉克，由于萨达姆 民族主义情绪强，兼有社会主义理想，“经济杀手”不能成功。他身边警卫严密，还有许多替身，美国派出的“走狗”又无法暗杀他，最后华盛顿便用战争把他赶下台。珀金斯说，如果萨达姆听美国的话，那他不但会稳如泰山，而且会得到最新式的武器装备。

珀金斯介绍，这些谈论“经济增长”建议的“经济杀手”们的手段，还包括通过垄断发展中国家市场、廉价收购和私有化当地企业，使当地经济形成对美国的严重依赖，成为永被吸食的对象。许多大公司的首脑们得意洋洋地形容发展中国家是“可以让我们挤奶挤到退休为止的奶牛！”

在这些国家，他亲眼看到凡是维护国家利益、不屈服于美国“帝国利益”的领导人，常被美国用残酷的手段迫害甚至暗杀。他在书中评述，巴拿马并没有犯下什么滔天大罪，只不过是敢于反对美国大权在握的政客和外企高管，坚持已签订的运河条约，便遭到美国惨无人道的突然袭击，这证明了美国为获取私利，会不惜采取一切违反国际公约和法律的手段。

珀金斯举例说，当厄瓜多尔的债务超过了它财政预算的一半，根本无力偿还时，美国就会像黑手党一样提出无理要求，让厄瓜多尔把亚马孙雨林给美国石油公司，结果美国得到了源源不断的石油资源，而亚马孙雨林却遭到了永远的破坏。这样的例子不胜枚举。

警醒发展中国家政治精英

与其他的经济杀手不同的是，约翰珀金斯在活动于发展中国家时，并不只是跟上层人士接触，而是深入底层接触了很多民众和智者，这帮助他能站在当地人民立场上观察和思考许多问题，这也是他最终能站在公正立场上奋起说出事实真相的原因。

珀金斯悔悟：自己的工作正让十几亿人付出代价，他和美国的强势集团一道把世界推向深渊——富人在钱海里逍遥，穷人在苦水、污染和暴力中挣扎。

出于良心上的自责，珀金斯在1980年辞去了“经济杀手”一职，转而为保护发展中国家的热带雨林而奔走，并决定写一本书，通过讲述自己的亲身经历，揭露美国政府培植和使用“经济杀手”、掠夺发展中国家的真相。

在写书过程中，珀金斯多次受到跨国集团的威胁和利诱，以致20年里4次动笔而又搁笔。

“911”事件发生后，珀金斯寝食不安，他认为，现在的美国早已偏离了美国开国元勋们当年对生存权利、自由、公平和幸福的追求，变成一个一切为自身利益、以自我为中心，自私自利、贪得无厌、物质至上的体系。

珀金斯在书中反问：2003年美伊战争共耗费870亿美元，只要从这些钱里拿出一半，就可以让全世界的人都喝上干净水，吃得饱，拥有卫生设施，还有机会接受基础教育,“如果美国及其盟国将所有用于殖民战争的钱都用于消除世界贫穷和饥荒上，用于全球所有人的基础教育和医疗上，我们的世界将会是什么模样？”

珀金斯说，由于美国可以任意发行钞票以及美元的强势地位，使它有无数的钱让“经济杀手”去贿赂别国的政治精英，再用讹诈方法使他们为美国战略利益服务。他希望发展中国家的政治精英们对此保持警惕。

特别值得一提的是，由于珀金斯退出“经济杀手”的时候是上世纪80年代初，而此书都是记述亲身经历，因此对近20多年经济杀手的手法变化，书中没有涉及。而现实的情况是，随着这些年经济泡沫不断扩大，针对像中国这样的货币升值国家，披着专家外衣的“经济杀手”们采用了不同的手法；如用大量注水的美元抢购发展中国家被低估的廉价实物资产，用贿赂等手段抢夺、贱买并购大量价值被严重低估的国有资产，对当地重要产业和龙头企业实施“斩首行动”等，试图打垮和占领当地众多产业和市场，使发展中国家失去自己产业升级的空间和经济发展后劲，永远成为跨国公司实现廉价加工业的经济奴仆。(《瞭望》新闻周刊记者丛亚平)

zukunft

http://didididadada.di.funpic.de/WarOfCurrencies.pdf

百城客

不错，谢谢分享。$握手$ :D