午餐休息：宋鸿兵[《货币战争》第一章]

麦兜菠萝油王子

$握手$ $握手$ $握手$
好文要顶

zukunft

如果大家有心的，再去翻翻以前的纳粹黄金一文，就可以详细验证了那帮金融寡头的嗜血。

uberholen

多谢楼主，瞪了好久了

weder

西方大谈中国股市“泡沫论”是别有用心

（人民日报罕见长篇深度分析:西方大谈中国股市"泡沫论"是别有用心,真正的"泡沫"源头在西方,而非中国）
　　
　　
　　——真正的“泡沫”源头在西方，而非中国
　　
　　——警惕西方虚拟金融资本投机中国资本市场，大肆廉价收购中国资产
　　
　　人民网驻德国记者 吕鸿
　　
　　2007年05月29日10:24 来源：人民网—国际频道
　　
　　5月18日和19日，8国财长会议在柏林附近的波茨坦举行，为8国峰会做准备。正如舆论所料，会议没有多少新闻可言。在老生常谈的对冲基金监管问题上，各方意见不一。主张监管的德方承认，要想拿出一整套行之有效的方法来监督对冲基金在全球范围内的投机行动看来尚需一段很长的时间。
　　
　　与此同时，关于中国股市的“泡沫论”越说越邪，西方媒体一段时间以来纷纷大放厥词，质疑中国股市持续、健康发展的前景，说中国股市的“泡沫”越吹越大，将要崩溃，云云。那么，在这场关于中国股市有无“泡沫”和“泡沫”是否破裂的争论中，中国自然有理由搞清楚西方唱空中国股市、大谈中国股市“泡沫论”的背后究竟隐藏着什么？
　　
　　有道是“透过现象看本质”。有德国专家认为，任何将中国股市的发展隔离于世界金融发展历史和当今全球大环境之外所进行的价值分析，都不能使中国人透过当前的国际金融格局迷雾看清当今全球资本市场运动变化的本质。孤立地分析中国股市是否有“泡沫”，以及“泡沫”是否严重，容易使中国成为国际虚拟金融资本的“囊中猎物”。
　　
　　透过对历史的回顾和数据的分析，一些诚实的西方经济和金融学家承认，近年来全球股市持续上涨源于自然资源价格飙升，源于以美元为核心的发达国家虚拟金融资本体系的急剧膨胀。真正巨量的金融资本市场“泡沫”是在西方，而非中国。为了将自身的资本“泡沫”兑现成拥有实际价值的各种资产，也为了占领中国等潜力巨大的市场，这些国际虚拟金融资本蠢蠢欲动、虎视眈眈，随时准备大规模投机中国资本市场，大肆廉价收购中国资产。这恐怕才是西方唱空中国股市、大谈中国股市“泡沫论”的真正意图。
　　
　　20世纪下半叶美元主导货币地位几经起伏
　　
　　二战后，美国在全球政治、经济、科技和军事上的优势使美元成为西方的主导货币。在美国主导成立的世界贸易和金融体系的框架支持下，美元占据了货币支付、计价和价值储存3大功能的制高点，成为世界贸易和各国央行外汇储备的主要货币。同时，纽约的华尔街以及芝加哥的期货交易所作为全球最大规模的金融交易聚集地，拥有大量金融证券和重要资源商品的交易定价功能，这是美国虚拟金融经济得以高度发展的体系基础。
　　
　　但是，美元的主导货币地位并不是稳固和永恒的，它跟随国际经济格局和美国综合国力的变化而起伏。每当经济危机和战争失败接踵而至之时，美元金融体系的“霸主”地位就会遭到严重削弱，这是因为战争的失败不仅使美国的政治和军事地位受到打击，而且军事上的巨额投入成为血本无归的投资，美国的实体经济与金融体系遭到债务和经济危机的双重压力。1971年尼克松政府声明放弃金本位体制后，正是1973年越南战争的失败和接踵而至的中东石油危机，导致了布雷顿森林体系固定汇率制的正式崩溃。 1976年国际货币基金组织通过《牙买加协定》和《基金协定》，美元的主导地位被削弱。经过战后“经济奇迹”的西德马克和日元的货币地位开始上升，这是国际储备多元化的开端。
　　
　　为了重振美国的霸权地位，上世纪80年代，美国前总统里根通过“星球大战”计划加强美国的军事技术优势，使美元重新赢得了强势地位。在取得冷战的胜利以后，美元的主导货币地位蔓延到了全球各个角落。上世纪90年代，克林顿通过“互联网新经济”制造美国科技优势的光环，美国利用来自世界各地的资本促进了虚拟金融经济的巨大发展，这进一步加强了美元金融系统在世界上的霸主地位。正是基于其重新赢得的货币地位和金融经济的优势，美元金融资本在上世纪90年代纵横于世界许多国家和地区，制造了一次又一次的汇率和金融危机，兵不血刃地对这些国家和地区的经济实施了沉重打击，掠夺了大量资产和市场份额。
　　
　　西方的扩张性货币政策孕育了虚拟金融资本和资产“泡沫”
　　
　　现代金融战的武器就是虚拟金融资本。在每一次克服经济危机的过程中，西方发达国家都不同程度地运用了扩张性货币政策，使金融资本不断膨胀。对冲基金落户于缺乏有效金融监管的岛屿国家，这些金融投机资本对全球金融市场造成的冲击难以预测和防范。
　　
　　世界银行的统计数据显示，2005年末，全球上市公司市值已经达到436420.48亿美元，相当于当年全球GDP总和。当年末，美国上市公司市值已达到其GDP的137%，英国为140%，日本为105%，加拿大为133%，经合组织国家平均为109%，而非经合组织的高收入国家则平均达到了 193%。这一比率只有在股票投资领域相对保守的德国保持在44%的低水平，而欧元区国家平均水平为66%。“金砖5国”（BRICS,为巴西、俄罗斯、印度、中国、南非5国）中剔除中国，剩余4国的这一比率也达到了83%。相比之下，中国35%的比率显示了企业资产被严重低估的状况。

尽管中国股市在2006年经历了130%的大幅度增长，但由于全球股市都有普遍的上涨，印度、俄罗斯、巴西、越南等增幅也相当可观，所以，横向对比，中国股市规模仍然偏小。最新统计数据显示，截至2007年第一季度，中国沪深两市总市值达128032亿元。以2007年GDP总量达230000亿元来估算，再加上中国上市企业在香港和海外发行的股票市值，中国上市企业总市值占今年GDP的比率在今年一季度末刚刚接近80%。
　　
　　支持中国股市“泡沫论”的理由之一是中国上市公司平均市盈率已高达60倍，甚至80倍。且不说这个平均市盈率究竟是多少倍，也不清楚该平均市盈率是如何计算出来，以及计算方法是否科学、客观。不管大小、把所有上市公司的市盈率加在一起后简单一除所得出的所谓平均市盈率的结论显然是不科学、不客观、不可靠的。科学、客观和可靠的计算方法应该是根据上市公司在股市中的比重以及整体公司的业绩增长率和发展空间加以估算。以德国为例，如果把所有上市的德国公司的市盈率以简单的加除法进行计算，其平均市盈率也高达46倍，而德国上市公司的业绩增长率远远落后于中国公司。不少市场人士指出，按照2007年上市公司的业绩预测计算，目前的沪深股市市盈率约为20倍。德国上市公司目前的平均市盈率为18倍，如果不考虑上市公司的比重值，则为29倍。
　　
　　另外，值得一提的是，中国金融投资市场发展中存在着制度的不完善和投资者的不成熟并不属于股市“泡沫”之列。
　　
　　因此，客观地评价，现今全球资产泡沫并非存在于中国股市，而是多年来慢性膨胀于发达国家的金融资本市场。在国际虚拟金融资本膨胀的过程中，中国股市呈现明显的落后态势。尽管股指近来屡创新高，但从相对规模来看，仍然具有巨大的发展潜力。
　　
　　金融衍生品市场已成为虚拟金融资本蛰伏和出击的巢穴
　　
　　另一个规模更加巨大的金融资本聚集地就是全球的金融衍生品市场。由于金融衍生品存在大量场外交易，在这个领域中聚集的金融资本就比投资于股票市场的金融资本具有更强的隐蔽性和投机性。加之参与这些交易的许多对冲基金落户于缺乏有效金融监管的岛屿国家，所以，这些金融投机资本对全球金融市场所造成的冲击就更加难以预测和防范。
　　
　　国际清算银行2007年3月的季度报告显示，2006年第四季度全球衍生品交易额为431万亿美元，几乎达到全球GDP总量的10倍。伴随自2002年起飙升的资源产品价格，特别是国际能源和金属价格，全球商品期货交易市场中交易的期货合同数量从2002至 2005年增长了3倍，与此同时，商品期货的场外交易规模也激增。国际清算银行的统计数据显示，全球商品期货交易合同存量在2006年中已达到64000 亿美元，约为1998年的14倍,而商品期货交易合同占金融衍生品交易存量的比率也从0.5%上升到了1.7%。而金融资本在商品期货内的交易规模远远大于相关资源商品的实际生产量。例如，黄金、铜、铝的场内交易已经达到了2005年这些金属生产总量的约30倍。2004年4月，外汇和利率期票的每日场外净交易量已经达到23170亿美元，比2001年4月的13420亿美元上涨了73%。2004年6月底，全球金融衍生品场外交易合同存量的市值达到了 63910亿美元，这些合同所拥有的相应基础产品的名义价值更达到了220.07万亿美元的惊人巨量，约合当年全球GDP总量的5倍。
　　
　　从以上数据可以看出，目前全球金融资本规模已远远超出了实体经济的规模。而金融衍生品市场的日益膨胀，进一步创造了巨量资本的虚拟存在，成为全球金融体系中真正危险的泡沫。
　　
　　全球庞大的虚拟金融资本迫切需要“借尸还魂”
　　
　　虚拟金融资本要想转化为拥有真实和相对稳固的价值的资本，就必然需要通过对各种金融或实体资产的投机“借尸还魂”，使被投机的资产成为其寄生的对象。从宏观经济来分析，它们的投机一旦成功，被投机国家甚至全球的实体经济因被投机资产的价格变动所付出的额外成本代价或资产价值损失，就是这些虚拟金融资本所掠夺到的实际价值。东南亚金融危机是血淋淋的例子。过快和全面开放资本市场，没有经验的防范措施，将国际投机资本误以为投资资本，使东南亚国家付出了沉重的代价，成为了国际投机资本的牺牲品。
　　
　　这些虚拟金融资本以各种各样的形式出现，如私募基金、对冲基金等，常常蛰伏于一些缺乏金融监管的岛屿国家，使许多国家无法了解到其资本的真实来历。这些投机资本游戈于世界各地，无论是他国货币还是企业股权或是资源产品，一旦被这些虚拟金融资本蜂拥投机，就会造成被投机物价格大幅变动，从而导致他国经济的运行被扰乱甚至于崩溃。德国社民党前主席、现任副总理明特菲林就曾将这些虚拟金融资本形象地称为“蝗虫”。
　　
　　虚拟金融资本欲借人民币和中国资产“还魂”的背后隐藏着对华遏制战略
　　
　　为了“借尸还魂”，西方虚拟金融资本将人民币和中国的各种资产纳入了其投机范围。在人民币兑美元不能即时大幅升值的情况下，美元虚拟金融资本相对人民币资本的优势就得以保持较长时间。如果能够利用美元现下仍未丧失的这种优势大量购入中国的房产、企业股份等实体资产，一方面可以使虚拟金融资本得到实际价值的充实，另一方面可以通过人民币的升值避免美元贬值造成资本缩水。而且，对中国资产的收购也意味着对中国市场的渗透和占领。但是，由于中国的汇率和金融投资市场制度的限制，而且去年中国又出台了限制外资购买房地产的法规，虚拟金融资本的投机在中国受到很大的制度性限制，不仅其投资收益的绝对规模受到限制，而且其制造中国金融投资市场动荡的“弹药”不充足。这就是近年来西方越来越频繁地要求中国全面开放金融资本市场的原因之一。
　　
　　此外，国际上总有一些别有用心的人企图遏制中国的发展，在这一轮实体资产的投机热潮背后，就隐藏着这种不可告人的对华遏制战略。为了有效遏制中国的和平发展，一些西方金融战略家们试图通过哄抬能源等自然资源价格，增加中国的宏观经济成本，遏制中国基础建设的速度，挤压中国产品的利润空间，从而危害到中国的经济发展与企业生存。在这一大战略的驱使下，西方金融资本掀起了一次有史以来罕见的全球自然资源市场的大投机，从石油、钢铁到有色金属，再到贵金属、农副产品。在“互联网泡沫”破裂中丧失了战斗力的西方虚拟金融资本再次找到了其赖以寄生和继续膨胀的实体资产。在虚拟金融资本的推波助澜下，自然资源领域形成了新的虚拟经济热点。而对此，西方舆论却普遍指责是因为中国经济腾飞所带来的旺盛的能源需求是全球资源价格上涨的根本原因。事实上，以石油为例，目前中国的石油进口量还不占世界进口总量的10%，近两年虽然进口的相对增幅较大，但绝对增长仍比不上美国。
　　
　　海外某些金融专家之所以对“中国金融泡沫风险”津津乐道，却闭口不谈自身的金融市场风险，无外乎是为了从中国股市的跌势中获得更廉价的购买机会。对此，已有清醒的中国专家指出，一些外资肆意唱空中国股市，却暗地里不减仓，这种“明着说一套、暗地里做一套”的行为令人气愤，但也清楚地表明，目前进入中国股市的外资扩大收益的唯一办法就是不断制造悲观气氛，引发较深度的调整，从而在股市的波段起伏中逐步扩大其在个股和整个股市市值中的比率，提高其在中国股市中“呼风唤雨”甚至制造股市地震的能力。
　　
　　联想到近来西方不少“投资者”在谈到中国股市时基本上都显现出“谨慎的乐观”，即“坚决持有，暂不加买”。其实，这些“投资者”如果真觉得任何股票估值已经过高，只会坚决卖出而不是持有。至于“暂不加买”的谨慎态度缘于，一方面外资大部分已持仓较满，另一方面最近美国经济走弱有影响美欧等金融市场的可能性，因此其手中的有限资金必须作为抗风险的必要流动性准备。
　　
　　任何一个股市都有“泡沫”，这是一个浅显的道理，关键是是否合理，是否与经济基本面相吻合。此外，要想让股市稳健发展，必须及时、果断、适当地利用汇率和利率政策加以引导
　　
　　根据日本当年的经验，股市里主要的牛市力量是本国的流动性资金以及外国金融投资资本的流入。当年日本股市能达到80倍的平均市盈率，正是因为一方面经济向好，国内流动性资金充裕，另一方面由于日元升值而导致大量外资源源不断地流入日本。唯一没有控制好的是当时日本央行没有及早、充分地做好突发性流动性下降的风险准备，导致市场在跌破一个又一个的心理价位后，一轮轮地催生出新的恐慌盘。包括汇率预期的变动也会导致一些较为突然的外国投资者的心理变化，使外来性流动性资金的流入减少和流出增多，然后加剧市场的流动性危机，最终导致股市崩盘。
　　
　　5月18日，中国人民银行决定小幅上调存款准备金率和存贷款基准利率，并扩大银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由3%到5%，这种果断而谨慎的利率与汇率政策相得益彰，相互配合，为防范金融风险打了一剂强劲的预防针。
　　
　　德国财政部长施泰因布吕克在当天举行的8国财长会议前发表讲话，对中国央行扩大汇率幅度表示欢迎，认为面对中国强劲的经济发展势头，这是一个积极的步骤。有德国专家认为，上述政策对未来的突发性流动性危机的预防以及危机时给市场及时补充流动性，具有重大意义。
　　
　　稳健打造全球资本投资避风港，制定“中国大金融战略”
　　
　　总体而言，只要中国经济看好，人民币稳定升值，西方虚拟金融资本寄生中国资产的迫切需求就会长期存在。中外金融战不可避免，这是一场看不见的隐性战争。
　　
　　鉴于中国的金融市场迟早要全面开放，有专家认为，未来数年是关键，中国有必要制订一项长期的“大金融战略”，以防范金融风险。事实上，中国也有条件、有能力保持强劲的经济发展势头，中国的金融资产市场也能摆脱发达国家金融市场的影响，原因在于：1）中国的经济发展有自己的内在动力和周期，正处于历史上许多发达国家经历过的较长而稳定的结构性高增长时期，总体增长的经济总量为企业业务的扩张与价值的发展提供了宏观的系统安全；2）科学发展观指导下的宏观调控政策将被逐步细化和深化，宏观经济增长的内在质量将逐步提高，微观经济的效益与技术水准也将得到提高；3）经济增长与金融资产市场的发展将带动居民可支配收入的持续增长，使经济的内部需求增长逐步具备平衡出口导向型经济遭受外部风险冲击的能力；4）中国目前的外贸格局很大一部分基于发达国家的结构性需求，贸易战与惩罚性关税尚不足以对中国出口造成毁灭性打击；5）在全球虚拟金融资本泛滥的今天存在一个对中国股市良好的流动性支持；6）以中国上市公司总市值占GDP的比率来衡量，中国股市规模在屡创新高的今天仍然明显落后于重要的发达国家和新兴国家经济体，这使中国股市仍然具有相当可观的增长空间；7）中国仍然拥有相对可控的汇率和金融资产市场，外国金融资本无法在短时间内大量涌入中国的资产市场，从而难以在中国市场内部制造持续强有力的冲击，无法形成获取高投资收益所需要的大幅度市场震荡波段，反而可以“为我所用”，也就是说，不是我们被外资牵着鼻子走，而是我们牵着外资的鼻子走。
　　
　　因此，有专家建议说，中国必须谨慎控制好外资占中国个股以及股市总值的比率，同时有必要继续“增容扩股”，通过股市扩容稀释外资影响。此外，必须稳健抬高股票资产价格，以估价水平的增长大幅提高外资的投资成本和风险，有效利用入市外资，为中国公民创造财富效应。如果中国股市能及时通过市场力量的交替，在各个关键点位高度将内部的不稳定投资力量基本中和，使股市能在较快的向上发展中保持相对稳定，那么，一旦美国出现较大幅度的金融市场调整甚至衰退，继而影响到其他发达国家和新兴国家金融市场的稳定时，中国股市就不仅能够免受国外资本市场的连带影响，和中国经济一样，保持“一枝独秀”的金融市场繁荣，而且还能成为全球金融资本的定海神针和避风港，从而打造出更具吸引力的中国资本市场形象，以此直接、间接地为中国人民币金融体系的国际化战略服务。

weder

仍然存在争论:亚洲金融危机10年后探讨危机起因 美国之音

今年是亚洲金融危机爆发10周年。这个当代经济史上的重要事件不仅对亚洲地区的经济、政治稳定和人民生活造成深远影响，而且也影响到其它地区的经济。不过，10年后的今天，人们对导致那次金融危机的原因仍然存在争论。

　　1997年夏天始于泰国和韩国的亚洲金融危机后来扩散到印度尼西亚、菲律宾和马来西亚等东南亚国家甚至整个亚洲地区，给这些经济体造成了严重的经济动荡。这次危机后来还扩展到俄罗斯以及世界其它经济体。而处于这次危机中心的国家在危机发生之前因为取得惊人的经济增长而受到全世界的羡慕，他们所采取的经济政策也受到广泛的赞誉。

　　这个制造了“亚洲经济奇迹”的地区为什么爆发了二战以来最严重的金融危机呢？

　　联合国经济社会部的助理秘书长、原马来亚大学的经济学教授周墨(Jomo Kwame Sundaram)在华盛顿的威尔逊国际学者中心和经济政策研究中心以及美国世川和平基金会联合主办的纪念亚洲金融危机10周年的研讨大会上表示：“当然，这次危机的起因是多种多样的。但是，我认为，把焦点集中在两个方面比较有帮助。最重要的是，在80年代初的世界经济衰退之后，金融全球化受到各个方面的青睐，特别是受到财经媒体以及国际货币基金组织等机构的推崇。在80年代的债务危机之后，金融自由化的进程进一步得到推动。”

　　周墨指出，主张金融自由化的人也认为，这些国家把开放金融市场的先后顺序搞错了。他们错误地最先开放资本项目，结果导致金融体系出现各种各样的脆弱性；另外，投资者，特别是外国投资者的群体效应也对危机的产生和蔓延起了推波助澜的作用。他说：“它所指的是，泰铢在97年7月2号的崩溃在邻国引起了连锁效应，被称之为传染。危机扩展到该地区的其它国家。”

　　周墨说，这次危机因为金融市场本身以及金融机构的做法而进一步恶化。

　　在1992年到1998年期间担任印度尼西亚中央银行行长的J.苏德拉查.吉万多诺在研讨会上表示，在探讨危机的起因时，人们往往争论它是由外部因素还是内部因素造成的。但是，他认为，起因是两个方面的结合。

　　他说：“当我研究印度尼西亚以及其它一些国家发生的情况时，我的看法是，导致危机发生的原因既有外部的也有内部的因素。泰铢在实现浮动汇率之后出现的急剧贬值引发了印度尼西亚卢比的快速贬值，但是，印度尼西亚银行体系以及其它金融机构存在的结构性弱点使得货币贬值演变成一场危机。”

　　这位经历了金融危机的前印度尼西亚中央银行行长认为，即使在泰铢不出现危机的情况下，印度尼西亚也难以幸免，因为泰铢贬值只是一个导火索，如果没有这个导火索的话，其它的因素也会导致印度尼西亚出现危机。

　　经济学界一般认为，这些亚洲国家采取的与美元挂钩的汇率政策是导致危机发生的一个根本性原因。美元在1995年的升值导致东南亚国家的货币升值，结果使得这些国家在出口市场失去竞争力，加剧经常项目的赤字。

　　其它原因还包括对短期外国基金的过度依赖、对经济监管的不善以及过高的固定资产价格，美国的金融投机商索罗斯正是利用这些结构性的弱点对这些货币发起袭击。当美国之音记者在研讨会现场问泰国财政部驻华盛顿使馆的一位官员如何看待金融危机爆发的原因时，她毫不犹豫的回答说，“索罗斯”。

weder

货币战争之 美国打伊拉克是还清14万亿美元巨大外债的第一步 [原创 2007-04-01 15:02:12 ] 发表者: gzgzwhan
字体变小 字体变大
货币战争之 美国打伊拉克是还清14万亿美元巨大外债的第一步
美国如何还清14万亿美元巨大外债而不会造成美元的大动荡？

现在美国准备偷偷的多发行2万亿美元，来还外债，怎么办不通货膨胀？

简单的讲，如果战前美国发行了10万亿美元，伊拉克发行了2万亿伊元，二者汇率是1美元兑换1伊元。
美国于是占领伊拉克，废除伊元，强制伊拉克使用美元，就可以让这多发的2万亿美元不贬值。
至于伊拉克百姓的伊元财富，可以用便宜的1美元兑换10伊元掠夺，战乱动荡，市场价格么。
伊拉克政府的伊元财富，公开没收或者以萨达姆秘密转移的借口掠夺。
而且未来随着伊拉克经济的重建发展，它的美元会不断增值。

依此类推，下一个掠夺的对象就是伊朗，第三个估计就是中国。
欧洲和日本如果和美国穿一条裤子，他们就沾大光。
这样就完全还清美国的14万亿美元巨大外债而不会造成美元的大动荡。

　　98香港的金融风暴，据说是索罗斯大肆抛空港币，香港没有足够的美元来兑换，以维持联系汇率，这是不是很奇怪？
　　索罗斯的天量港币是哪里来的？如果汇丰真的是按所谓联系汇率发行港币，怎么会没有足够的美元来兑换呢？
　　合理的结论是，汇丰偷偷滥发了大量的港币，但是没办法滥发美元，结果被索罗斯抓住了把柄，狠狠敲诈了一笔。
　　中央为汇丰的贪婪背了黑锅。

　　“只要我能控制一个国家的货币发行，我不在乎谁制定法律。”
　　梅耶.罗斯切尔德
　　　　
　　香港已经被汇丰、渣打等银行用它们自己印的钱所买下，自然要拼命的灌输“私有财产神圣不可侵犯”。呵呵，那些地产大亨们只是他们的道具。


　　索罗斯攻击英镑的典型例子，也是因为英国政府偷偷多发了巨量的英镑纸币，但是又想维持与德国马克的兑换比率不变，占德国的便宜，结果被那时侯的青年索罗斯大大的敲诈了一把。

　　宋鸿兵的《货币战争》里有个世界上的石油交易以美元做为唯一交易货币的事实，这赋予了美元从稻草变成金条的“石油美元”地位。
　　同样的逻辑，伊拉克战争后，伊拉克这个富裕的国家，它的经济活动以美元为唯一交易货币的事实，挽救了美元滥发的危机。
　　依此类推，如果伊朗被美国打击后，它的经济活动如果也以美元为唯一交易货币，就进一步挽救了美元。
　　再反向推理，如果美国的南方以人民币为唯一国际交易货币，美元会怎么样？
　　第四届中国（约旦）商品展暨 伊拉克、黎巴嫩重建采购大会
　　展会时间： 2007年08月14日
　　据说商机有1000亿美元。

　　由于美元的海量滥发，在下一步的货币战争中，美元被人民币所击败，人民币崛起为世界货币。
　　
　　如何确立人民币的国际信用？

　　对于商品交换，如果买方接受用人民币换商品，卖方接受用商品换人民币就可以了。
　　
　　比如从前我出口商品，你给我美元花花纸，这确立了美元的国际信用。
　　现在变成我出口商品，你给我一半的美元，一半的人民币，或者我出口商品，你给我人民币。相应的，进口商品从我进口商品，我给你美元，变成我进口商品，我给你人民币，或者我进口商品，我给你一半美元，一半人民币。
　　
　　对于对外的投资也类似，中国投资外国用人民币，这就赋予了人民币在投资上的世界信用。外国对中国的投资与并购，中国将鼓励外方用人民币，减少外方用美元的投资和并购。

　　
　　中国的国内银行在国外的人民币贷款可以启动并促进这个良性循环。
　　
　　只要外国手中的人民币可以买到所需要的商品，人民币就不是废纸。
　　只要中国手中的美元买不到所需要的商品，美元就是废纸。
　　
　　由此人民币崛起为世界货币。中国的万亿美元外汇储备缩水问题不攻自破。

weder

今后美国经济的长期形势分析（原创） [原创 2007-04-02 10:10:38 ] 发表者: 谢绝网特
字体变小 字体变大
媒体上，渐渐开始有许多文章开始分析美国现在的经济不景气了。制造业大量向国外转移，执世界牛耳的金融业也因为慢慢浮现的房地产贷款风暴而危机四伏，美元的主动或被动的贬值趋势非常明显，多国央行开始调整美元在外汇储备中的比例。。。。。。货币战争在文章中把本次危机与1929年那次，而不是1987年那次相比，似乎已暗示了这场危机的严重性，将比hurricane Katrina更让美国人刻骨铭心。

美国的国际银行家们当然知道这场危机的始末，本来就是他们剪羊毛制造的嘛。那么，是否可以猜测一下剪羊毛的过程和剪了羊毛以后的发展呢？今天随手翻了翻本期的《TIME》周刊，封面是一只企鹅站在融化的冰层上，寓意全球变暖。本期的主题文章题目叫《the global warming survival guide》。又想起货币战争提起的环保派，在伊朗战争即将爆发的时刻，《TIME》居然发的是环保的文章，看来美国的环保派势力越来越强了。联系到石油派与环保派的斗争，未来的十几年的美国经济走向，也许可以猜出一个大概。

2000年，小布什上台。石油战争派为了实现世界精英统治这个目标，利用当时美国国力超强，中国、俄国、欧洲都才遭受打击（科索沃战争、中国改革矛盾激化、俄罗斯98经济危机），自顾不暇之时，次年策划了911事件，之后顺理成章地进军阿富汗，又于2003年攻打伊拉克，妄图以一敌三，完全控制石油，独霸中东，进而称霸世界。然而，美国的失败根源，就在于他的野心太大，而实力尚不济，被中、俄、欧三家联手陷在了中东，至今还拔不出来，导致了美国从全球战略进攻转入战略退缩，美元处于颓势，危机即将来临，损害了银行家们的利益，小布什是要对此负责的。在退缩之前，必需要在伊朗打一仗，以进为退，否则伊朗的石油欧元就是美元的一个掘墓人。在这种情况下，黄金环保派开始走强。一方面尽力为美元保驾（在国会叫嚣人民币升值，惩罚性关税，企图让中国为美元买单，必要时制造中国和印度的经济危机），另一方面准备在明年大选后接过美国政权，改走环保的套路，实现美国的产业升级。这才是美国能发展的杀手锏。类似的例子在越南战争后，美国进入战略收缩，于是一方面保持在其他地方搞钱（日本的广场协议），一方面发展军备逼迫对手搞竞赛（星球大战），最关键的一方面则是运用科技优势，实现产业升级（90年代的信息化，独步全球，将全世界都甩在了后面），增强美国的经济实力，当然也是为了剪更多的羊毛。那么，环保派在今后十几年，也就是2020年以前，将要采取的政策也就可以估计了：1、以房地产危机为标志，美国国内的经济危机是肯定发生的，银行家们先剪一次羊毛。2、美国债券风暴，在别国制造经济危机（中国、印度），使游资流入美国，维护美元地位（印度粮食、中国外汇）。3、保持军备发展，军备竞赛拖住他国（中国、俄罗斯）。若他国不参与竞赛，则美国有军备优势，可以在战争时保持领先。4、最关键的，发展环保技术（不是单纯的反污染，而是“清洁工业”概念），就是倡导任何工业都必须减少对环境的污染，对产业进行环保化升级换代，就如同当年的信息化对世界工业的升级换代一样。引发产业革新甚至革命。（这是个长期的过程）在这次产业革命中，美国又走在了世界的前面，拉开了与世界的距离。就如同90年代信息化拉开与日本、欧洲的距离一样。美国国力得到增强。5、战争获利。货币战争曾描述了未来世界各国因为买卖环保配额而发生环保战争的场景。美国通过环保这个概念，在道义和实际上都占据主动。
这就是我估计的未来国际银行家们的发展规划。觉得就是1973－2000年的翻版。黄金在这个过程中的走势，也就可以猜测的了。当然，欧元在这个过程中决不会闲着看美元走强。但我不是学金融的，也无法猜测欧元会怎么应对。

weder

原创：目前国际金融斗争的形势分析 [原创 2007-03-31 00:40:50 ] 发表者: 谢绝网特
字体变小 字体变大
我的看法：在国际战略目标上，国际银行家是一致的，就是实现世界的精英统治。中东是必须控制的一个关键棋子。但在方式上有分歧。国际银行家之间也有矛盾。
石油－战争派原想通过武力速战速决，搞定伊朗伊拉克以达到目的。但是，在这个伊朗问题上，中国、俄国、黄金环保派都不愿意让石油战争派打赢。赢了，中国、俄国永远翻不了身，黄金环保派也是会被石油战争派压制住。
正好现在，石油战争派陷在伊拉克，眼下打伊朗的话，心有余而力不足。打成伊拉克那样，会被另外三方活活拖死。不打的话，黄金环保派的势力上升猛。石油派失利，布什家族根本就向后台老板交不了差。说不定又成了一个肯尼迪。
因此，现在可以估计的一种可能就是，布什小打伊朗一下，只搞长期空袭，不把战争扩大。这样既可以把那些避险资金吓到美国来，挽救美国即将出现的经济危机，又可以给下一届的民主党总统（黄金环保派）留下一个中东烂摊子，避免石油战争派失势。与之相对应的是，另外三家也没闲着。中、俄是想把石油战争派拖进伊朗泥潭，鼓励大打，甚至给美国创造良好的战争环境（朝鲜参加六方会谈了，中国对台海不理睬了，俄国从伊朗撤人了，都是为了不让美国分心，鼓励美国在伊朗放心的打）。黄金环保派则不想给布什他们擦屁股，所以参议院要求明年3月31号前撤军，早点摆脱泥潭，重新开始新的战略安排。
这中间有一个重要的问题，就是美国房地产内爆引发的下半年开始的经济危机。本来，美国的原计划是在中国和印度制造经济危机剪羊毛以拯救本国经济。但是，由于本国的经济危机来得太快，10月份就要来了，而剪中国羊毛可能来不及。所以，无论石油战争派还是黄金环保派，都需要尽快来一次伊朗战争。把游资都吓到美国来。双方的分歧只是在于速战速决还是打成持久战而已。就目前的黄金环保派得势的情况来看，可能是速决战。在明年之前应该能打完。另一方面，剪中国和印度羊毛的计划会稍微拖后一点。印度的危机在于粮食，通过粮食危机制造的经济危机足以打垮印度。中国的危机在于股市、汇市、房市，但是具体怎么操作，还要看中国政府的管制能力。个人感觉有可能是通过美国房地美债券的崩溃，减少了中国的外汇储备。然后炒作人民币汇率，甚至在台海闹事，打击人们信心，造成经济危机。这样在08年的可能性比较大一点。但是具体的方式我也没有猜出来。
关于黄金价格，我认为如果石油战争派得势，黄金就涨不上去。但是黄金环保派明年肯定赢，而且中国与美国的经济危机都可能来临，黄金会短期随战争而跌，长期看涨。具体价位不好估计。

weder

在全球主要货币对美元纷纷不断升值的背景下，5月份日元兑一篮子主要货币加权平均的真实有效汇率（REER）却创1985年9月“广场协定”签订以来的最低水平。
有关专家指出，日元长期低估以及日本持久维持低利率，正在给全球经济制造新的不平衡，并在客观上导致了全球日元套利交易（又称携带交易）的盛行，后者对全球金融市场构成了越来越大的潜在威胁，堪称一枚重磅“定时炸弹”。
在人民币屡创新高并依然承受升值压力、全球主要货币对美元纷纷不断升值的大背景下，本周的一则新闻格外引人注目：日本央行本周一发布的数据显示，5月份日元兑一篮子主要货币加权平均的真实有效汇率（REER），较4月下降1.7，已跌至94.9，创1985年9月“广场协定”签订以来的最低水平。

反观另一边，中国近来一直在稳步推进汇率改革，人民币对美元汇率较汇改前已累计升值超过8％。多位专家指出，相比中国，日本作为一个经济大国在汇率方面没有履行应尽的国际责任和义务，相反，日本蓄意甚至可以说是恶意地让日元贬值，正在给全球经济制造新的不平衡，给金融市场埋下一枚重磅“定时炸弹”。
日元升值的基本面理由

众所周知，国际货币基金组织和G8等国际组织一贯倡导“汇率应反映经济基本面”的原则，那么口口声声“自2004年以来就从未干预汇市”、“汇率完全市场化”的日本，其经济基本面真的差到足以支持一个创20多年汇价低点的日元么？不妨来看一组数据：

截至2007年3月底的财年中，日本GDP同比增长1.9％，连续五年实现增长，为二战以来最长扩张期；日本去年7月14日实施6年来首次加息，宣告了该国正式走出通货紧缩；截至3月份的财年中，日本经常账户盈余达到21.253万亿日元（合1764亿美元），创历史最高纪录；3月份，日本对华贸易3年来首次出现顺差；截至5月底，日本外汇储备9111.37亿美元，直逼中国，位居世界第二……

专家指出，从以上种种数据来看，日元都有充分的理由需要升值。南方基金高级研究员万晓西在本周发表的一份专题研究报告中指出，“在中日经常项目顺差基本相同、日本企业竞争力傲视全球的情况下，”日本正在选择一条“恶意让日元贬值”的金融战略。

日本的隐性干预之路

需要注意的是，过去10年间，在主要发达国家中，唯一一个有干预汇市“前科”的就是日本。但按照日本政府和美国的说法，日本自从2004年3月以来就再未干预过汇市，这也是为何美国一直反对在汇率问题上对日本公开施压的理由。但事实果真如此么？

“日本肯定也在做（干预汇市），并且一直都在做，只不过是干预力度大小的问题。”中国商务部研究院世界经济贸易研究部主任梁艳芬对记者说。退一步说，就算真如日本政府和美国所号称的那样，日本自2004年以来就“从未干预汇市”，但其长期故意维持超低甚至是零利率，也为日元贬值创造了客观条件。

瑞士信贷亚洲区首席经济学家陶冬表示，长期的经济低迷是日元疲软的起因之一，但超低利率、政府干预以及做空日元的套利交易的盛行，也直接促成了日元的持续走弱。

“日本实行的是浮动汇率制度，要干预汇市只有通过利率政策才更有效，日本长期不加息，为做空日元创造了条件，其结果就是日元持续贬值。”复旦大学经济学院副院长、金融学教授孙立坚说，“这也是一种对外汇市场的间接干预。”
华盛顿智囊彼得森国际经济研究所的高级研究员亚当·波森（Adam Posen）也对记者说，接近于零的利率是日元疲软的一个因素，这也直接促使日本家庭倾向于把资金投向海外的高收益资产。

日本目前的基准利率为0.5%，是主要工业国中最低的，在另几大工业国中，美国为5.25%，欧元区为4%，英国为5.5%。事实上，尽管日本央行在去年开始加息，但日本政府却千方百计对央行施压，要求延缓加息步伐，为经济增长和执政党的选举创造更有利条件。

金融市场埋下“定时炸弹”

有关专家指出，日元长期低估以及日本持久维持低利率，客观上导致了全球日元套利交易（又称携带交易）盛行的恶果，后者也对全球金融市场构成了越来越大的潜在威胁，堪称一枚重磅“定时炸弹”。
“日元贬值对国际金融市场带来的最直接影响就是助长了美元泛滥，进而炒高资产价格。”上海交通大学管理学院副教授沈思玮对记者说，“如果说国际市场动荡的祸首是美元，那么日元就是帮凶。”

日元疲软对于国际金融市场的破坏力，相信所有人都已从“2·27”全球小股灾中有所领教。对于日元套利交易的规模，至今仍没有一个确切的数据。瑞士信贷的陶冬给出的估计数据是4万亿至8万亿美元，而南方基金的万晓西经过分析指出，算上日本官方承认的5000亿美元，全球日元套利交易的规模约在3万亿至6万亿美元。
“现在最大的风险就在于日本大幅加息。”孙立坚表示，“日本已经给国际市场埋下了一枚定时炸弹。”而此前曾撰文称“日本家庭主妇制造‘2·27’股市惨案”的陶冬则注意到，过去两周日元套利交易又有所反弹，这直接导致了日元的进一步走低。
不过，需要注意的是，在从6月4日开始至今的几个交易日内，日元却突然掉转方向，连续走高。分析人士认为，考虑到以美欧为首的主要股市同期都出现了大幅回调，由此带来的日元携带交易平仓需求推动日元走强，也在情理之中，当然，这也再一次印证了日元携带交易对金融市场波动的“放大效应”。

日元贬值加剧全球失衡

“日元贬值的客观结果是进一步恶化了人民币国际收支不平衡，并严重加剧全球失衡。当全球其他主要货币都对美元升值，而日元2005年以来的恶意贬值是全球失衡的主要根源。”南方基金的万晓西表示。
单就中日贸易来说，尽管不少人都承认，中日的出口产品由于结构不同因而存在的直接竞争相对较少，但事实是，今年3月份，日本对华贸易3年来首次出现顺差。孙立坚表示，在人民币不断升值，而日元对美元持续贬值的情况下，日本在对华贸易中的出口优势无疑会“大大体现出来”，日元的贬值对该国的出口起到了明显的拉动作用。他指出，日本国内银行在泡沫经济破灭时形成的坏账，到现在都已经完全填平，其中就不乏来自日本企业对华出口业绩良好的支持。
从全球来看，截至3月份的财年中，日本经常账户盈余达到21.253万亿日元，为历史最高水平，疲软的日元为日本出口商争得了强大的竞争优势。

举个最简单的例子，日本最大的汽车制造商丰田公司，近年来一直在猛追全球汽车业老大美国通用汽车。今年第一季度，丰田全球汽车销量首次超过通用，成为当季全球汽车销量最多的公司。日系车固然有其设计和质量等方面的优势所在，但日元贬值在其中的作用也不可小视。美国的Level Field研究所最近做了一个统计发现，由于日元贬值，每辆在美国出售的丰田汽车相当于获得了高达3000美元至14000美元的额外补贴，其成本优势显而易见。
正因如此，美欧等国的制造企业一直在大力游说，要求对日本政府施压，改变日元持续贬值的不正常状况。(朱周良)