【高端制造】向北美地区出口受到关税的不利影响,割草机、工程机械整体数据亮眼 ——行业海关总署出口月报(十一)(黄帅斌/陈佳宁)

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报告摘要

消费品：

产品特性：消费品中电动工具、手动工具、割草机以欧美高端消费为主。

根据光大证券研究所宏观组，2025年4月美国零售销售环比为+0.1%，高于市场预期的0%，前值由+1.4%修正至1.7%；核心零售销售（不含汽车和汽油）环比为+0.1%，低于预期的+0.3%，前值由+0.5%修正至+0.6%。4月零售数据环比增速大幅回落，关税对经济负面影响显现。4月初特朗普大规模关税落地，为规避涨价风险，3 月美国消费者进行大量采购，关税扰动导致美国消费前置，但3月美国消费者的提前采购行为，透支了未来的消费需求，导致4月零售数据明显转弱。4月美国消费信心指数依旧疲弱，较3月下滑4.8个百分点至52.2，为 2022年8月以来的最低水平，关税扰动下，美国消费者信心不足，将会压制后续零售数据表现。

2025年1-4月电动工具、手工工具、草坪割草机出口累计增速分别为10%、-6%、55%。2025年4月单月出口增速分别为4%、1%、50%，增速环比-12pct、-6pct、-18pct。2025年1-4月，我国出口至北美地区的电动工具、手动工具、草坪割草机累计金额分别同比+9%、-37%、+10%，增速环比大幅回落。

资本品：

产品特性：

1）工业缝纫机出口以亚洲为第一大市场（2024年出口金额占比68%），出口国家为土耳其、越南、新加坡等；

2）叉车出口以亚洲、欧洲为主要市场，2024年亚洲、欧洲出口金额占比分别为30%、34%；

3）机床出口主要辐射亚洲，2019-2024年亚洲出口金额占比均在50%左右，出口国家包括印度、越南、土耳其等。机床出口俄罗斯的金额占比出现较大波动，占比从2021年的7%提升至2023年的22%，2024年回落至13%，2025年1-4月累计出口占比继续下降至11%；

4）矿山机械出口前三大区域为亚洲、非洲和欧洲，2025年1-4月累计出口金额占比分别为42%、22%、20%；从增速看，1-4月累计出口至亚洲、拉丁美洲、非洲的金额分别同比+19%、+16%、+30%。

5）1-4月工程机械累计出口金额同比增长10%，较24年同期增速提升9pct。从地区来看，出口非洲的累计金额同比增速最快，达到61%，出口拉丁美洲的增速次之，达到21%；各地区的占比中，亚洲仍是第一大出口地区，1-4月累计出口金额占比达到44%，出口至非洲地区的工程机械增长动力强劲，占比明显提升，1-4月累计占比为19%，较24年全年占比提升4pct。

非洲、亚洲、拉丁美洲等新兴市场拉动明显：
2025年1-4月叉车累计出口非洲的金额同比增长37%，累计出口拉丁美洲的金额同比增长24%；累计出口亚洲的占比有所提升，较24年全年提升3pct，同时累计出口俄罗斯的占比有所下降，较24年全年下降4pct；1-4月机床累计出口至亚洲
的金额同比增长21%，累计出口拉丁美洲的金额同比增长12%。

工业资本品：

单月同比增速：叉车、机床、工业缝纫机4月出口增速分别为3%、17%、23%，分别较3月提升5pct、1pct、-24pct。

累计同比增速：2025年1-4月，叉车、机床、工业缝纫机累计增速分别达到-1%、+9%、+28%，分别较3月提升2pct、3pct、-2pct。

工程机械：

单月同比增速：大类工程机械、挖掘机、拖拉机、矿山机械4月出口增速分别为8%、20%、21%、28%，分别较上月提升2pct、6pct、0pct、3pct。

累计同比增速：2025年1-4月，大类工程机械、挖掘机、拖拉机、矿山机械累计增速分别达到10%、21%、28%、21%，较3月提升0pct、0pct、-3pct、2pct。

风险分析：（1）全球经济复苏不及预期；（2）全球关税条件恶化；（3）航运紧张情况加重，影响全球货运。

发布日期：2025-05-24

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