AI和反内卷

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作者：微信文章
AI硬件GB300Q3（大约在11月会批量出货），上周电源、超容等已经开始反应，Q3应该会有业绩出来了，卖方已经开吹，关注走势和订单。Meta要开始花大钱，CEO扎克伯格表示未来将在AI领域投资数千亿美元，Meta目前正在构建几个GW集群，一个GW500亿美元起步，首个将于2026年上线。招了这么多牛人，收了Scale AI，发力是必须得。下周谷歌开始披露财报。奥特曼说OpenAI拿了奥赛的金牌，GPT-5 will be released soon。

软件
Kimi K2发布，Agent能力显著提升，在海外出圈。

应用也炒起来了，国内那些还是老问题，没有业绩，每次炒一波就走A，港股就走的强多了。
国产算力周末海外媒体报道H20库存不多，卖完没打算再生产。所以还是老问题，具有不确定性，调研时大家问相关公司最多的问题是出海计划，所以因为在相对低位，一有点边际变化弹性就很大。
反内卷上周五发布了一系列重要新闻，相对于水电站需要更加重视反内卷里面的机会。
美股最近波动率明显下来，什么时候会突然增加波动率，向上还是向下？两点需要注意，1、9月目前市场交易降息的概率不小；2、日本大选导致货币政策调整，超预期加息影响全球流动性。
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