AI资本开支飞轮如何开动?

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作者：微信文章
我们先看一下这个海内外不同CSP们的Ai资本开支：

海外：23-25（25是预测全年数据，因为目前仍披露至25年2H，后续仍然可能上调），数据仅供参考。

亚马逊  ：527，777，1200

甲骨文：69，108，161

微软：352，756，882

Meta：273，373，730

谷歌：323，524，852

苹果：96，100，110

ali，zj，TX，24-25

ali：725，1300（三年Capex会超越3800）

zj：800，1700

tx：768，1000

包括京d也在开始不断加码AI开支。

这些资本开支反应的是AI各家的优势，观察上面的数据不难发现，先进入AI场景的大型云计算公司，往往的资本开支会更加的激进，类似Meta和谷歌在广告业务持续获得正向收入闭环，他们敢于去更激进的加码，因为体验过AI带来的正收益。

类似的还有之前Open AI+英伟达+甲骨文的铁三角，当时大家在怀疑这里的1000万开支谁掏钱，其实我当时的认为就是是高科技AI迭代的知识溢价，之后Sora2就来了。

本身来说这三家都是超前建设的支持者，从实际场景来看，也是Open Ai带来的惊喜越多，超前建设AI基建带来的收益是巨大的，甚至可能是对比回报来说，投资的只能算是九牛一毛。

Meta就已经透露出一个信号，这场AI大战Meta未必需要赢，但是一定要保证持续的资本开支，保证超级人工智能出现的时候，Meta在场，就算吃不了肉，喝汤也足够回收这笔资本开支了，这就是AI的魅力。

如果是看AI很久的兄弟可能还记得，过年期间的DS时刻，确实是让AI的资本开支逻辑受到了很大的挑战，低成本的模型训练PK超前加大Capex逻辑，当时的AI很动荡，无论是asic还是GPU之争，半年前的当时就是几个声音：超前建设AI数据中心是否有效？AI是否能够商业闭环创造收益？AI是否具有泡沫？

当时的超前建设核心的如英伟达这种，是经历了很大的波动的，然后先发优势不高的，例如苹果，通过并入ds，能够追赶先进的大模型，当时确实受到追捧，更低成本就能回到先进模型，很划算的买卖，可是如今的角度，看回半年前，就是笑话。持续领先的英伟达，open Ai，持续造出有生命力的应用，GP T5，Sora2，出现爆款应用只是时间问题，是探索者。而一味的追随，不去突破，只会落后，类似于苹果，智能AI眼镜已经被Meta追赶上来，这个终端AI端测，可能是未来AI消费的重要战略市场。

直到现在，这个环境比当时好太多了，可是还是很多质疑AI的声音，产业现状和市场判断是两码事，我能清清楚楚看到AI实际市场现状的火热，GPU都干冒烟了，工人师傅都是连轴转，但是市场却在担心是否是周期，未来增速是否可持续，AI是否是泡沫。当然1-100和100-10000的增速是同样100%的，但是带来的实际增量却是99和9900。

AI进步最重要的两个重要，一个是AI基础建设，另一个是AI算法，算法是拉高想象空间，可以把基础设施的潜能绽放，两者是互补的关系，而未来最具有想象力的，觉得是那些敢于超前，甚至是敢于负债去开发AI的大型CSP，因为认知不同，激进派和保守派没有对错，只有赢或输，认知决定的，就好比两年前告诉我open AI会年收入百亿，我一定会觉得这人异想天开。就好比现在觉得2028年会出现AGi，超级人工智能，现在觉得不可能，但是一年后呢，拭目以待，AI飞轮正在加快，一定要领悟到Meta的那句话，可能不是Meta最终先品尝到agi的鲜美，但是一定要保证，agi来的时候，Meta在场，AI的认知就是，agi才是那个终极巅峰，改变生活，现在都统统只是开胃菜而已。