德意志银行被美国罚款25亿美元 裁员三分之一 欧洲悉数大行读秒溃败

黯然浪子

德意志银行裁员三分之一 欧洲悉数大行读秒溃败
2015-09-26 01:08:49 来源：中国证券报  作者：王亚宏
　　本报记者 德意志银行传出裁员近三分之一的消息，也暗示着欧洲银行界最后一位旗帜性拳手轰然倒下。在综合性大银行，或者往窄里说是在投行领域，最后一家能与大西洋(600558,股吧)彼岸的美国竞争对手一决高下的欧洲大银行，也已在读秒声中黯然离开高光的拳台。

　　其实就在七年前，投行界还能组成一支“欧洲联队”来，像高尔夫球的雷德杯那样，与美国人分庭抗礼。当时巴克莱刚买下雷曼兄弟在美国的业务，瑞银顶着金字招牌做生意，而德银也才公布雄心勃勃的扩张计划，这样的对手足以让大摩和高盛等传统美国投行董事会中的气氛变得压抑。于是，在华尔街推动下，美国出台银行业监管新规，让外国银行在美国的日子比本土行更难过，这种在伦敦和法兰克福都难以见到的“监管壁垒”，从一定程度上能起到御敌于国门之外的效果。

　　不过，华尔街大佬们很快就发现自己有些担心过早，因为欧洲人在进入一些此前并不熟悉的领域后，很快就表现出“猪对手”的潜质。不但失去过去稳健谨慎的作风，各种冒进和不考虑收益的并购，足以编写一本银行业昏招大全。

　　当然，本来志存高远的欧洲大银行本身也是有苦难言，单一市场和监管成为阻碍他们兵锋指向的绊马索。现在投资者青睐的是拥有辽阔的国内市场作保证，并在市场监管有好的环境下如鱼得水的银行，而在这两方面美国银行则处于更有利地位。

　　欧洲的全球化银行遭遇本地麻烦，瑞银和瑞信都被本国监管机构“自废武功”，他们被迫削减规模，但却同时承担着更能盈利重任。德意志银行涉及伦敦银行间同业拆借利率操纵丑闻，被罚款25亿美元，巴克莱也遭遇类似处罚。更重要的是，欧洲经济整体复兴无力，掏空了大银行们扩张的利润基础。去年，欧洲银行业来自于证券部门的收入较2010年平均下降31%，而同期美国前五大投资银行总收入较2010年增长2.3%。

　　此消彼长之下，便是到了拳手退台的时候。近期随着德银首席执行官安舒·贾恩、瑞信的杜德恒及渣打银行的冼博德相继离职，标志着欧洲银行业挑战美国时代的落幕。现在已到这些银行做减法的新时代，德意志银行计划裁员2.3万人，占该公司员工总数的近四分之一，英国巴克莱银行也计划在未来两年内裁员逾3万人。当然在这种收缩环境下，银行家们还能搬出“小就是美”的老话来进行自我安慰。

　　更何况欧洲也并不缺乏将收缩描述成另类胜利的先例，比如敦刻尔克大撤退就看作是取得辉煌战果。因此，银行收缩也可以解读成并非溃败，而是战略收缩。当然，在这一过程中或许还有依旧雄心勃勃的欧洲银行家们，还充满悲情地大呼“非战之罪”。可是，在残酷的银行业竞争中，在大旗倒下之后，又有多少人还有耐心聆听负犬的哀鸣呢？

　　收缩甚至剥离投行业务，专注于零售银行，这在传统上说是欧洲人的拿手好戏。不过，即使在这个拳台上，欧洲人则开始遇到来自美国的反向挑战，富国银行在这方面的优秀表现让人们开始疑虑：下次被读秒判负的还会是同一批拳手吗

vermieten1

又是美国鬼子搞的吗

乐水鸣佩环

普通的私人用户才是德国银行业的基石

野蛮玫瑰

乐水鸣佩环 发表于 2015-10-9 15:30
普通的私人用户才是德国银行业的基石

德意志银行不是吧？还是对公和投资业务占大头吧

放下

好吧，让我们坐等美国从2016年开始的收获季到来吧。

乐水鸣佩环

野蛮玫瑰 发表于 2015-10-9 14:35
德意志银行不是吧？还是对公和投资业务占大头吧

恩，不是，只是很多留学生刚开始都用德意志银行。

watch

奇怪的是，德银的股票最近几天走势良好，一点都不想受到这些巨亏、罚款和裁员的影响啊

dingdingtang

美国缺钱,对谁都可以找个理由罚,真爽。随便一张罚单就是上亿.听说中国是债主,那赶紧把给中国还钱

apfelkiwi

这是要把德国往死里整啊

起司猫

貌似德银的私人小储户这块不是重点业务，这些年来一直是又贵服务又差，也没有要改善的意思。不在乎所以不走心。

股价没受影响我的理解是报亏损什么的是市场预期中的事儿。新boss上来一般不都是这样么。

kokia

意外巨亏62亿欧元 德银会沦为“第二个雷曼”吗？
文 / 潘凌飞 2015年10月08日 11:37:12  85
2008年9月10日，雷曼宣布三季度财报巨亏39亿美元，五天后申请破产保护，一代华尔街巨擘轰然倒地。
七年之后的本周三，德国最大的银行德意志银行意外宣布三季度将出现62亿欧元巨亏，全球市场一片哗然。
事实上，从今年6月开始，关于德银是否会成为“第二个雷曼”的争论就不断涌现。当时，德银一季度盈利不佳，高层巨震，两个CEO离职。随后公布的二季度盈利7.96亿欧元也不如人意。
三季度再现如此严重亏损，不仅让市场对于德意志银行的前景更加忧心忡忡。
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雷曼第二？
大幅减记是此次亏损的主要原因，监管对资本的更高要求、处置零售业务分支邮政银行、小幅减记所持华夏银行股权、12亿欧元法律诉讼，使德银大幅减记。德银还称，考虑减少或取消2015财年普通股分红。
除去一次性减记外，德银在三季度的亏损约为4亿欧元。
惨淡的财报后，德国正在考虑减少甚至取消2015财年普通股的分红。在过去六年里，德银给普通股的分红为0.75美元/股。
德银在声明中称，月底将正式公布三季度财报，届时将宣布战略上的重大变化。
德银是德国最大的银行。但近年来，在盈利能力、股价、资本充足率等方面，都落后于同行。德银一直在努力增加零售银行分支邮政银行的收入，希望从整合中获益。然而新的银行规则、极低的利率环境、激烈的竞争，使德银在零售银行上的计划难以实现。
前车之鉴
也许很多人会奇怪，只是一个季度的巨亏而已，有必要“上纲上线”到“雷曼第二”的程度吗？要知道，雷曼在倒闭前其实也并没有明显迹象，其帝国的崩塌似乎是骤然而至。当年，雷曼在宣布巨亏39亿美元后的一星期内，就申请了破产保护。
首先，先看看2007-2008年的背景：一些早期指标可以描述当时的困境。不过，业内人士都心知肚明：在2007年年底，高盛对雷曼大规模做空，在内部这个头寸被称为“大空头”。这是一个单向赌注，一旦发生危机，会产生巨大利润。
2007年夏天，次级贷已开始在市场上表现萎靡。截至2007年8月，商业票据市场流动性迅速蒸发，各类资产支持证券已经很难融到钱。但即使在2007年年底，仍然没有公开迹象表明雷曼兄弟会陷入死亡螺旋。
雷曼走向下坡的第一个公开迹象是2008年6月9日，惠誉下调雷曼兄弟的评级至AA-，前景展望为负面。讽刺的是，7年后，标准普尔削减了德意志银行的评级。
而“负面展望”表示又一次降级的可能性。在这种特殊情况下，这种评级仍然有所保留。仅仅3个月后，在短短一个星期的过程中，雷曼兄弟宣布发生39亿美元的重大损失，并申请破产。3天后的9月13日，美联储提出了紧急流动性方案，9月14日，英国监管层否决了巴克莱银行的救助申请，9月15日，雷曼提交破产保护方案。
麻烦不断
如果仔细梳理，不难发现德意志银行在过去15个月麻烦不断，处境每况愈下，三季度出现巨亏也许并非偶然：
2014年4月，德意志银行被迫提高一级资本15亿美元，以支持它的资本结构。1个月后的2014年5月，流动性问题继续困扰德银，于是其宣布了80亿欧元的股票销售计划，折扣高达30％，此举让财经媒体大跌眼镜。德意志银行对外的平静形象似乎没有反映出他们流动性的紧迫感。
2015年3月，德意志银行未能通过银行业的“压力测试”，并被给予严厉警告，银行需继续增加一级资本以支撑其资本结构。
4月，德意志银行在美国和英国监管当局关于其LIBOR操纵的联合指控中认罪，该银行背负着巨额负债——21亿美元需要支付给美国司法部。
5月，德意志银行的联席首席执行官安舒·詹被董事会赋予的新权力能够支配巨大数额的资金。我们猜测，这是一个“危机的举动”，在危机时期行政权力往往增加。
6月5日，希腊没能按时支付IMF本息，该国的债务违约风险非常严重，这对德意志银行有很大的影响。
6月7日，德意志银行的两位CEO宣布离职。
6月9日，标准普尔降低德意志银行评级至BBB +，距离“垃圾”级只有三个缺口，而最新的BBB +级甚至低于雷曼崩溃前的评级。
风险敞口
问题出在哪里我们不知道，也不会被允许知道，但这些都不是一个健康的银行应该有的状态。
那么，德意志银行的风险敞口有多大？德意志银行的问题在于其传统的零售银行业务不是利润中心。为了保持利润，德意志银行被迫进入风险较高的资产类别。
截至2013年底，德意志银行坐拥超过54.6万亿欧元（按照当时汇率折合75万亿美元）的衍生品赌注——数额比德国GDP大20倍。JP摩根在金融衍生品上的5万亿美元风险敞口已是惊人，但却被德意志银行一击秒杀。

kokia

德意志银行会破产吗

野蛮玫瑰

kokia 发表于 2015-10-9 18:21
德意志银行会破产吗

招招见血，这是完全不给德国留活路了。。。。上午刚刚开心一点的。。。。现在重新陷入无尽的愁怨。。。。德国到底是得罪了谁啊。。。。。美帝是要换掉欧洲代理人么，也不至于这么狠毒吧，做事太绝了啊。

起司猫

kokia 发表于 2015-10-9 18:21
德意志银行会破产吗

应该不会啦。
很大程度是换新boss的原因。

野蛮玫瑰

起司猫 发表于 2015-10-9 18:24
应该不会啦。
很大程度是换新boss的原因。

希望如此吧。。。。这事情一波三折，跌宕起伏的。。。哎，欧洲做事磨磨唧唧那个尿性啊

stella_0183

德国今年国运不行啊
倒霉的真悲催

放下

美元需要开始走强了吧。但是美国的经济数据并没有预想的好。那么把欧元，人民币这些打趴下，效果也是一样的。其他的能叫板的都已经趴下了。
最近狂打击德国，根本上还是为了美元吧。

fusion

野蛮玫瑰 发表于 2015-10-9 17:23
招招见血，这是完全不给德国留活路了。。。。上午刚刚开心一点的。。。。现在重新陷入无尽的愁怨。。。。 ...

德国得罪了梅妈妈，梅妈妈的希腊政策专横独行，也是德银大亏损的重大原因
不过没看明白，为啥美国还要罚德银的款啊

liukk

乐水鸣佩环 发表于 2015-10-9 15:36
恩，不是，只是很多留学生刚开始都用德意志银行。

那是因为其他银行在大陆没有办事处，或者不方便外管局管理。

德意志银行的私人业务部分很差。 这也是为什么它要收购postbank来加强。

金秋容平

哦，我存在它家的那点银子，是不是该取出来？

cit

金秋容平 发表于 2015-10-9 21:22
哦，我存在它家的那点银子，是不是该取出来？

放心，德意志银行属于大而不倒的类型。。。

政府不允许它倒闭

如果倒闭了话。。德国的经济就彻底完蛋了。。。。

起司猫

问了我家那位”业内人士“，无责任解释一下：

1.亏损那个有详细报告，懂的同学可以仔细看看，基本把前些年买的一些东西按现在市价重新核算下。再仔细说就是前任为了账面好看不去清点的一些家底，新人来了一般都赶紧清算，这样日后自己的账面才能有扭转危局日渐盈利的效果。

2.美国的罚款是之前的事情，的确是操纵市场，应该罚的。也算不上美帝的阴谋。

3.那个财经记者根本不太懂金融，又一向喜欢危言耸听。这不是他第一写次文说德银要倒了。-_-!

4.基本上德银的情况对外界影响不大，股市反应冷淡就能看出来。影响的是员工，今年bonus会比较悲催。