【元大视点】中美关税暂缓再展期90天,香港金管局8月1日起实施稳定币发行人监管制度

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中美关税暂缓再展期90天，香港金管局8月1日起实施稳定币发行人监管制度

7月29日A股三大指数集体上涨，深证成指与创业板指再创年内新高。截至收盘，沪指涨0.33%，收报3609.71点；深证成指涨0.64%，收报11289.41点；创业板指涨1.86%，收报2406.59点。沪深两市成交额达到18032亿，较昨日放量609亿。美国6月JOLTS职位空缺743.7万人，不及预期，招聘放缓。美国6月进口下降4.2%至2642亿美元。6月商品贸易逆差较上月收窄10.8%，降至860亿美元，美国重要房价指数连续三个月下跌，创2022年以来最大跌幅。市场等待美联储利率决议和美国大型科技公司密集财报，三大美股指收跌，标普终结六连涨，美债和美元齐涨。据欧盟委员会的最新声明，欧盟拟在与美国的贸易协议中购买价值400亿欧元（约合人民币3320亿元）的人工智能芯片，带动美股芯片股上涨。特朗普确定对俄罗斯最后通牒新期限，原油大涨超3%，美油一度重回70美元关口。商品交易所再度出手降温，玻璃、纯碱、烧碱等品种手续费上调。不过内盘期货夜市几乎全线上涨，焦煤夜盘收涨将近7%，焦炭涨超5.9%。
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当地时间7月28日至29日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及贸易代表格里尔在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。双方就中美经贸关系、宏观经济政策等双方共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。记者会上提问关于特朗普访华以及可能9.3二战胜利纪念日及阅兵仪式上与普京总统会面，若后续成行有望进一步提振市场情绪及做多热情。
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央行日前发布的2025年第二季度企业家、银行家问卷调查结果显示，企业家的经营景气指数与盈利指数均较上季度有所上升；银行家对货币政策评价偏积极，对三季度宏观经济热度的预期有所升温。央行同时公布的二季度城镇储户问卷调查报告显示，居民对二季度就业感受的预期整体偏冷，多数居民预计下季度物价和房价基本保持不变。此外，问及未来三个月准备增加支出的项目时，旅游超过教育成为二季度调查中的居民首选项目。
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香港金融管理局发布新闻稿指出，将于8月1日起实施稳定币发行人监管制度。有意申请执照的机构请于8月31日或之前联系金管局。个别机构认为已准备充分并希望尽早获得考虑，应于9月30日或之前向金管局提交申请。截至今日，金管局尚未发出任何牌照。数据显示，今年以来，已有126家基金公司累计申购旗下产品逾5400次，其中权益类基金净申购金额已突破25亿元。基金公司借道绩优基金产品入市的举动，亦向市场传递了一种积极信号。总的来看，A股板块良好轮动推动指数持续上行，中美关税暂缓有望继续提振市场情绪，关注政治局会议、北戴河会议有望释放的政策信号，以及9月3日大阅兵关注特朗普是否访华，此外预计Q3-Q4还将有关于军工、AI、科技等利好传出，持续支撑A股震荡上行。建议继续关注反内卷、机器人、AI、军工以及国产芯片等，相对滞涨的科创指数、低位低价股亦有望补涨。



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