关税之王

多客科技

作者：微信文章
特朗普发了条推，就3个字，the tariff king，关税之王，这老头很久没用上关税武器了，最近又开始到处加关税。

先是针对丹麦、挪威、瑞典、法国、德国、英国、荷兰、芬兰这八个国家出口到美国的全部商品加征10%的关税，并且会在2026年6月1日把这一税率进一步提升到25%。而这一切关税的终止条件竟然是“直至就全面彻底购买格陵兰岛达成协议”。也就是说，特朗普推定这8个国家可能会反对美国购买格陵兰，就先把关税加上去了，真的是预防性加关税了！特朗普最早提出来要拿下格陵兰是在2019年，当时大家都以为这只是一个无聊的国际玩笑，现在看，老头确实是认真的。任期还有3年不到，我们真有机会在2030年之前看到星条旗挥舞下的格陵兰。同时，美国宣布，如果韩国不在美国搞投资，就要加征韩国产存储芯片100%的关税。如果换做1年前，韩国人可能也是急得跳脚了，可现在行情变了。目前全球范围内存储芯片紧缺，已经是妥妥的卖方市场了，部分公司开始预付款加配额的方式卖内存，谁打款优先给谁产能。缺芯缺成这样，即使加了100%的关税也要捏着鼻子买。看上去是打压韩国人，实际打压的是美国国内的科技巨头们，无形中又增加了买芯片的成本。1月15号，台积电发布四季度业绩预告，并且公布了2026年的资本开支指引，台积电预计今年资本开支将会达到520到560亿美元，同比增长最多36.92%！芯片行业本身有很强的周期性，从投钱扩产到产能落地需要2-3年时间，除非确认未来2-3年后的需求依然强劲，不然台积电是不会轻易扩产的。台积电这个级别的公司，在做决策的过程中，肯定已经深度跟主要大客户做过沟通交流的，扩产是对整个行业未来趋势的确认。台积电扩产，三星海力士扩产，国内的中芯，长鑫扩产，这一轮扩产下去，上游的设备、材料都将会保持很高的行业景气度。没有交易。这几天有大量的ETF都曝出了天量的卖盘，游资板块的各种监管手段也是层出不穷，不允许市场直上直下已经是明牌了，太招摇的人容易被爆头。最近是财报季，对于长期跟踪的人来说，去年前3季度的经营情况已经是明牌了，等年报预告等的其实是四季度的表现。最近存储芯片暴涨，除了各种预期，还是跟佰维存储的业绩超预期有关系，佰维存储的4季度业绩暴增反应出行业的景气度在被验证。从上市公司的财报以及国际巨头的扩产表现来看，Ai对芯片产业的推动已经扩展到上游了，这种推动力，不太像是泡沫，而是真的有明确的产业需求在推动的。