AI应用篇

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作者：微信文章
硬件前几年比较好，现在逐步到了软件应用的领域，因为很多也确实商业化跑通了一部分


目前细分行业分为三大类第一类：商业化最成熟、增长确定性极强的黄金赛道




二。迎来爆发临界点、增速爆表的高弹性赛道


三.坡长雪厚、政策加持的长期潜力赛道


具体产业链个股：1.阿里巴巴（09988.HK）

核心护城河（10 年内难被颠覆）：国内云 + AI 一体化的绝对龙头，阿里云是国内第一大云厂商，市占率超 30%，国内超过一半的上市公司、80% 的科技企业都用阿里云，自研的通义大模型企业级调用量市占率 17.7%，稳居国内第一。核心壁垒是云 + AI + 产业场景的深度绑定，通义大模型深度嵌入阿里云的产品体系，覆盖制造、零售、金融、物流等几乎所有实体行业，拥有国内最完整的产业数字化场景矩阵，企业客户的核心业务都跑在阿里云上，迁移成本极高，竞争对手根本无法替代。长期回报逻辑：国内 “人工智能 +” 行动的核心受益者，企业 AI 落地的首选载体就是云平台，阿里云作为国内云老大，会持续享受国内企业数字化转型的万亿级红利。5-10 年维度，它会成为国内 AI 平台的绝对龙头，随着云业务的盈利持续改善，会给股东带来稳定的长期回报，很难被颠覆。核心风险：腾讯云、华为云的竞争、互联网行业云支出的波动。

2.广联达

核心护城河（10 年内难被颠覆）：国内建筑数字化绝对龙头，工程造价软件市占率超 90%，覆盖国内 85% 以上的建筑企业，是国内唯一能提供建筑全生命周期 AI 解决方案的厂商。核心壁垒是行业垄断 + 极高的迁移成本 + 独家的建筑行业数据，国内几乎所有建筑企业都用它的软件，建筑项目的全生命周期数据都存在它的系统里，更换软件的成本和风险极高，还有独家的建筑行业 know-how，是大模型厂商无法复制的。长期回报逻辑：“十五五” 期间国内数字建筑投资预计达 2 万亿元，AI 在建筑行业的渗透率会持续提升，广联达作为绝对龙头，会持续享受行业增长红利。5-10 年维度，它会成为全球建筑数字化的龙头企业，业绩增长确定性极强，很难被颠覆。

3.中控技术（688777.SH）

核心卡位：国内流程工业 AI 绝对龙头，DCS 工业控制系统国内市占率第一（超 30%），覆盖国内 90% 以上的石化、化工、电力、制药等流程工业企业。3 年增长核心逻辑：工业 AI 商业化已经规模化落地，2025 年工业 AI 业务收入突破 2 亿元，同比增长超 100%，毛利率高达 65.22%微博。自研的 TPT 工业时序大模型，已经在中石化、万华化学等头部企业落地超 110 个项目，能让工厂能耗降低 15%、生产效率提升 20%、故障预测准确率达 92%，单项目价值数百万到亿元级，回本周期普遍在 1-2 年。国内工业 AI 赛道 2025-2028 年 CAGR 超 45%，公司凭借垄断的工业客户渠道和场景数据，未来 3 年工业 AI 业务 CAGR 超 100%，带动整体营收 CAGR 超 30%，是 A 股工业 AI 最确定的标的。不可替代的壁垒：流程工业企业的控制系统一旦上线，终身不会更换，迁移成本极高；同时积累了 100EB + 的工业时序数据，是训练工业 AI 模型的核心资源，竞争对手根本无法获取。核心风险：制造业投资周期波动，技术迭代不及预期。

4。汇川技术（300124.SZ）

核心卡位：国内离散制造 AI 龙头，伺服系统、PLC 工业控制器国内市占率第一，覆盖新能源、3C、电梯、工程机械等几乎所有离散制造行业。3 年增长核心逻辑：AI 已经深度嵌入全产品线，2025 年 AI 相关业务营收超 50 亿元，同比增长超 70%，打造的 AI 智能产线解决方案，能让产线生产效率提升 30%、设备故障率降低 50%，已经在特斯拉、比亚迪等头部企业的动力电池生产基地大规模落地。国内制造业数字化转型进入加速期，3C、新能源行业的智能产线改造需求爆发，赛道 2025-2028 年 CAGR 超 40%，公司凭借 “硬件 + 软件 + AI” 的全栈能力，未来 3 年 AI 业务 CAGR 超 60%，带动整体业绩持续稳定增长。不可替代的壁垒：国内最全的工业自动化产品矩阵，覆盖制造企业的全生产流程，能提供 “硬件 + AI 算法” 的一体化解决方案，纯 AI 软件厂商根本无法替代。核心风险：新能源行业投资波动，海外厂商的高端市场竞争。

5.蓝色光标（300058.SZ）

核心卡位：国内 AI 营销龙头，也是国内营销行业规模最大的厂商，服务全球超 1000 家头部品牌客户，覆盖快消、汽车、游戏、美妆等核心行业。3 年增长核心逻辑：AI 商业化已经全面兑现，2025 年前三季度 AI 驱动业务收入达 24.7 亿元，同比暴增 310%，全年预计突破 35 亿元，AI 业务毛利率超 40%，是传统出海广告业务毛利率的 20-50 倍，已经成为公司盈利增长的核心引擎。自研的 BlueAI 平台覆盖 95% 以上营销场景，能让素材制作效率提升 8-10 倍、成本下降 30%-90%，广告投放 ROI 提升 60%，客户复购率超 70%。国内 AI 营销赛道 2025-2028 年 CAGR 超 50%，公司凭借头部客户资源和全链路 AI 能力，未来 3 年 AI 业务 CAGR 超 120%，带动公司净利润实现翻倍增长，是 A 股 AI 营销最确定的标的。不可替代的壁垒：数十年积累的头部品牌客户渠道、独家的营销行业数据和 know-how，能针对不同行业定制 AI 营销解决方案，通用大模型厂商只能提供基础能力，无法替代其全链路服务能力。

6.创新奇智（02121.HK）

核心定位：港股工业 AI 龙头，聚焦制造、金融行业的 AI 解决方案，主打工业视觉检测、智能排产、供应链优化等场景。护城河与商业化：2025 年前三季度营收同比增长超 30%，已经实现连续盈利，在 3C、汽车制造领域有稳定的头部客户资源，核心壁垒是垂直工业场景的 AI 解决方案和行业 know-how，和汇川技术、中控技术形成差异化竞争。3 年投资价值：工业 AI 赛道的优质弹性标的，业绩确定性强于第四范式、智谱华章，适合小仓位配置，核心短板是营收体量偏小，研发投入和技术壁垒远低于 A 股的工业 AI 龙头，增长天花板较低。

AI应用整体感觉还是有点混乱，投资机会会模糊一点。