目标落空：Stellantis也在中国竞争压力下苦苦挣扎

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Stellantis正在调整其运营模式。利润率将远低于最初的预期。



这家法意合资的汽车制造商将远不如此前预期的那样盈利。不仅要应对来自中国的竞争，在美国的汽车经销商处还有大量未售出的车型。为了吸引更多客户，Stellantis计划通过购买激励措施，这将导致盈利受损。

Stellantis成为又一家因行业环境低迷而不得不下调全年目标的汽车制造商。拥有欧宝、克莱斯勒、标致和菲亚特等品牌的该公司现在预计调整后的营业利润率仅为5.5%到7%。此前的目标是实现两位数的利润率。其中约三分之二的利润率下滑是由于北美地区的调整。

其他因素包括下半年大多数地区的销售业绩未达预期。Stellantis现在预计其工业自由现金流将介于负50亿到负100亿欧元之间，之前则预计会有正值的自由现金流。

该公司计划在美国进一步减少经销商的库存。为此，将对今年和老款车型提供更高的购买激励。此外，还将推出提高生产力的措施，包括成本和产能调整。通常，这意味着向客户提供折扣，以及在员工或生产上进行削减成本的措施。

在过去几天里，多家汽车制造商下调了2024年的预期。除了宝马和梅赛德斯-奔驰， 大众集团也在上周五调整了其预测。Stellantis进一步表示，全球行业环境的恶化也反映在2024年整体市场预期的下降上。由于行业供应的增加以及中国竞争对手的增多，竞争态势日益加剧。这也增加了欧盟面临的压力，欧盟计划对中国电动汽车征收关税。


STELLANTIS NV EO -,01 股价走势图

请根据下列指标综合分析STELLANTIS这只股票：
Marktkapitalisierung        423,5 亿欧元
Dividende je Aktie        1,34€
Dividendenrendite        9,21%
verwässertes Ergebnis je Aktie        5,94€
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)        2,43
Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG)        0,21
Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV)        1,98
Eigenkapitalrendite        22,76%
Eigenkapitalquote        40,63%
EBIT-Marge        11,81%
ausstehende Aktien        3.023,13 Mio.

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对Stellantis的股票进行综合分析，我们可以从以下几个方面进行详细解读：

1. 市值（Marktkapitalisierung）: 423.5亿欧元
市值反映了公司的整体市场价值。Stellantis作为一家全球大型汽车制造公司，市值达到423.5亿欧元，表明其在行业内具有较强的市场地位。

2. 股息（Dividende je Aktie）和股息收益率（Dividendenrendite）:
每股股息: 1.34欧元
股息收益率: 9.21%
Stellantis提供了1.34欧元的股息，每股股息收益率高达9.21%，这对投资者尤其是寻求稳定股息收益的人来说具有极大的吸引力。如此高的股息收益率，意味着投资者每投入100欧元，能获得约9.21欧元的年度回报。

3. 每股收益（verwässertes Ergebnis je Aktie）: 5.94欧元
每股收益表明公司为股东创造的利润水平。Stellantis每股收益为5.94欧元，表明公司在盈利方面表现相当不错。结合其低市盈率（见下文），这意味着股票可能存在低估的情况。

4. 市盈率（Kurs-Gewinn-Verhältnis, KGV）: 2.43
Stellantis的市盈率为2.43，这意味着以当前股价购买该公司的股票，投资者可以在不到三年的时间内通过公司的收益收回成本。如此低的市盈率表明该股可能被低估，特别是与行业平均水平相比。一般而言，市盈率越低，表明股票的估值越具有吸引力。

5. PEG比率（Kurs-Gewinn-Wachstum, PEG）: 0.21
PEG比率通过结合市盈率与公司盈利增长率来评估股票的相对价值。Stellantis的PEG比率为0.21，表明相对于其增长潜力，股票的估值非常低。通常，PEG比率小于1表明股票可能被低估。

6. 市现率（Kurs-Cashflow-Verhältnis, KCV）: 1.98
市现率衡量的是公司股价与每股现金流之间的关系。Stellantis的市现率为1.98，这显示出其现金流非常强劲，股价相对于其产生的现金流量较低，表明公司具有良好的财务健康状况和潜在的投资价值。

7. 股本回报率（Eigenkapitalrendite）: 22.76%
Stellantis的股本回报率为22.76%，反映了公司能够有效地利用股东的资本创造利润。如此高的股本回报率表明公司具有较强的盈利能力，并为股东创造了丰厚的回报。

8. 股权比率（Eigenkapitalquote）: 40.63%
Stellantis的股权比率为40.63%，表明公司有相当大的资产是通过股东权益而非债务来融资的。这显示出公司资本结构相对稳健，财务风险较低。

9. EBIT利润率（EBIT-Marge）: 11.81%
Stellantis的EBIT利润率为11.81%，反映了公司运营的盈利能力。在汽车制造行业中，这一利润率相对较高，表明公司在成本控制和效率方面表现较好。

10. 流通股数量（ausstehende Aktien）: 30.23亿股
Stellantis的流通股数量较大，达到30.23亿股。这意味着公司在资本市场上有广泛的股票流通，可以提供良好的流动性，但这也会影响每股盈利的摊薄效应。

综合分析：
估值与增长潜力: Stellantis的低市盈率（2.43）和极低的PEG比率（0.21）表明其股票可能严重低估，特别是考虑到其每股收益和盈利增长潜力。
强劲的财务健康状况: 高股本回报率（22.76%）和健康的股权比率（40.63%）反映了公司强大的盈利能力和稳健的资本结构。
高股息回报: 9.21%的股息收益率对长期投资者极具吸引力，特别是那些寻求定期收入的投资者。
未来挑战: 尽管Stellantis的估值非常低，但它也面临着全球汽车市场的挑战，包括电动汽车的竞争和供应链问题。
总的来说，Stellantis的股票以其强劲的财务表现、低估的股价和高股息回报，可能是一个具有吸引力的投资机会，但投资者仍需考虑行业的潜在风险和挑战。
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