重仓AI产业链

多客科技

作者：微信文章
虽然我在控制仓位，但目前我的整个组合里面进阶型的基金依然是重仓，而且高度集中在半导体、算力和AI软件这些板块。我把赌注都压在AI产业链上，会不会过于激进？或者技术流经常会说现在位置高了。但我只说自己长线看好AI产业链的理由，在这两方面没有发生明显利空的情况下，我未来十年都会坚持定投。我们价值投资就是买那些好的企业的一部分，然后跟它们共成长。

1.政策面。这几天如果大家积极关注新闻的话，会发现中美两国都密集出台了很多支持AI产业的政策。以前我觉得美股是自由市场，但是这一年来人统计过怎么做投资胜率最高，那就是在川总统每次喊盘的时候就跟。那A股这么些年来一直都是政策市，而目前对AI产业链的支持向愈发明确。我觉得在这么明确的政策面托举下，现在去拿AI产业链的核心票，就相当于几十年前去拿中国石油或、长江电力或者宁德时代。

2.基本面。我重仓AI产业链，基于我对于这门生意是好生意的判断。首先从科技革命的大趋势来讲，现在的数字革命就是一次范式转型级别的，我坚信。其次套到传统商业模式的评价标准中去看，英伟达这样的企业具有高复购的特征，并且差异性强，又很难受到市场动荡的影响。巴菲特曾经讲过，他为什么不看好航空业？因为航空业同质性高，前期投入大，又容易受到风吹草动的影响；而英伟达完全相反，只要特朗普不瞎操作搞限制，疫情和自然灾害都很难影响到芯片的生产，尤其是制造业回流分散建厂。