关税反复,防御方向参考(附列表)

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作者：微信文章
    ——后台朋友问到中美关税的反复问题，该怎么避险，其实笔者看来，每一次全网皆知的利空，都是阶段大底，每一次全网皆知的利好，都会迎来阶段大顶，避险同时，别忘趁机捡漏。

    不过既然说到了避险，还是介绍几个方向供后续参考，之前也介绍过几个关税反制，别着急割肉！首先是防御性强的企业，要么是需求刚性，必选消费，或者现金流稳定的，其次就是政策驱动，比如在反内卷中受益的，再次是从关税中受益的，主要就是反制链、国产替代链等等等，排名没先后，想到哪写到哪了。

农药制剂
农药制剂需求与农业生产强相关，受中美关税直接冲击较小，终端需求刚性，且国内企业已形成稳定的供应链与渠道，短期受贸易争端影响较小，且行业竞争格局相对稳定。
参考企业：润丰股份、国光股份、海利尔

半导体设备
美国对关键软件实施出口管制，进一步凸显半导体设备国产化的紧迫性；同时下游需求高景气，8月全球半导体销售额同比+21.7%，日本设备出货额同比+15.6%，国内企业替代空间持续扩大。
参考企业：北方华创、中微公司。

可控核聚变
BEST项目重要部件集中交付、大规模招标开启，且中国凭借“基础设施优先”战略在全球竞赛中快速追赶。中美博弈升级下，战略新兴能源领域的投入有望加码，板块行情具备持续性。
参考企业不再列举，参考前两天的文章可控核聚变全梳理，6个核心方向持续受益（附列表）

基础设施
高速类头部企业全年业绩稳健、派息预期稳定，近期股价调整后股息率回升至5%以上，港口作为稳定且永续的现金流资产，。
参考企业：招商公路、皖通高速、粤高速；青岛港、招商港口。

航空
双节假期国内线“量价双增”，供给端增速可控；叠加民航局“反内卷”政策整治行业恶性竞争，Q4低基数下票价修复机会明确，受关税直接影响小。
参考企业：中国国航、南方航空、吉祥航空、春秋航空。

快递
“反内卷”政策推动行业价格竞争缓和，8月义乌、华南等区域已启动涨价，且需求保持双位数增长，双十一旺季进一步催化估值修复，关税对国内快递需求冲击有限。
参考企业：中通快递-W、圆通速递、申通快递、顺丰控股。

油轮航运
中国对美资船东收取特别港口费，导致短期中国航线运力受限；叠加美国持续制裁，油轮运价或出现明显向上波动，直接受益于关税反制措施。
参考企业：中远海能、招商南油。

养殖
生猪及仔猪同步亏损，叠加农业农村部去产能政策、冬季非瘟高发，主被动去化有望加速，部分机构认为已经到底部了，与关税扰动无直接关联，白羽鸡价格中枢上移，且进口关税扰动有望减少海外供给冲击，国内企业盈利改善。
参考企业：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、立华股份、圣农发展

种子种植
中美农产品关税升级预期下，粮价逐步企稳向上，玉米均价较年初+8.54%，粳稻+5.61%，直接受益于关税反制与粮食安全需求；同时转基因商业化推进，龙头企业技术优势凸显。
参考企业：大北农、登海种业、隆平高科

宠物食品
2025年国内宠物食品市场规模有望突破600亿元，消费升级推动单宠投入增长；同时中美关税壁垒加剧，进口替代空间扩大，国货品牌凭借性价比与渠道优势加速崛起。
参考企业：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。

行业还有很多，就不一一列举了，后续再找机会一一展开

本文根据公开信息整理，不构成投资建议。

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