关税缓和燃A股!光刻胶、算力、有色多主线齐发力,牛市格局不变

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作者：微信文章
                醉了夕阳

我揉碎了夕阳，兑入烈酒穿肠。

碎金在杯中摇晃，笑世人太过荒唐。

看老夫聊发少年狂，鬓微霜，又何妨？

会挽雕弓如满月，放眼望，射娇娘。

梭哈下一场日出，赌青春永不散场。

大盘：

4000点进行渐进~我们从未悲观~

中美关税缓和，虽然最终结果未出，但人民币上涨，黄金走弱，说明市场目前交易关税降温~

在此背景下，今天A股走强，不奇怪~

缓和背景下，科技成长和有色金属是主要方向~

我们看多市场长期向上的牛市格局不变~

1.关税



1）目前关税结论，未出，但根据新闻公告来看，是有一定成果的，主要体现在“就解决各自关切的安排达成基本共识。”

全球资本市场，认为这次会谈是成功的，黄金下跌，人民币大涨~

2.光刻胶

北京大学彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，并据此开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。

渗透率：KrF光刻胶：国产化率约10%-15%（南大光电、北京科华）。ArF光刻胶：国产化率不足5%（南大光电小批量供货）。EUV光刻胶：尚未实现量产。突破点：南大光电的ArF光刻胶已通过部分客户验证，但规模化应用仍需时间。

大幅高开没必要追买，牛市热点太多~聚焦主线即可~

A股：南大光电，晶瑞电材~

3.存储芯片

梳理过很多次，今天依旧强势的概率高~

不再重复~

4.算力



科技非常吃盘面，需要有充足的流动性和信心，资金会更加聚焦科技成长，而其中人工智能上游算力，是科技成长当中，核心的核心~

个股资金流入榜单当中，依旧名列前茅。目前工业富联资金流入全A第一，胜宏科技第二~

本周算力诸多核心公布公布三季报，无论是美股还是A股都如此。在业绩夯实支持背景下，算力依旧成为资金选择的主要方向不变。

我们持续关注~目前依旧处在向上的格局当中~

5.有色金属（铜）



铜期货拿下新高，离历史最高点，也只差一线~



今天发挥稳定~在铜期货升势当中，股价水涨船高，逐渐修复~ 赣锋锂业、华友钴业-

我们是持续关注有色，并且坚定看多铜矿的，所以股价回升，并不奇怪~

6.创新药

海内外CDMO板块整体趋势向好，药明康德Q3业绩继续超预期，公司进一步上调全年指引。根据公司Q3公告，预计2025持续经营业务收入增速从13-17%提升至17-18%；整体收入从42-435亿元提升至435-440亿元。

后期项目持续增长，小分子D&M业务延续强劲增长态势：公司项目管线快速扩张且后期项目持续增长，推动小分子D&M业务强劲增长。其中，项目管线方面，2025年前三季度小分子D&M管线累计新增621个分子（2025Q1-Q3商业化和临床III期阶段合计增加15个项目），商业化项目和临床III期项目分别高达80个和87个~

优秀的业绩，也点燃股价，今天高开~虽然并未高开高走，但资金依旧流入~

国产创新药通过BD获得了全球医药产业界的技术认可~我们看多创新药长期趋势不变~

6.风电



风电出海，我们本来就没考虑北美订单。特朗普回归传统能源是既定方向~

在海外，欧洲、亚太、拉美、中东非都表现出强劲的需求。北美本身就没有风电需求~

在“双碳”目标及2035年风光装机达36亿千瓦的规划指引下，国内风电需求基本盘稳固，2025年前三季度整机中标量yoy+5%，维持高位，为未来装机提供支撑。随着行业自律公约的签订及开发商优化招标规则，行业告别恶性竞争，2025年1-8月陆风含塔筒中标价较2024年均价提升13%，国内量稳利升。

长期看多风电的格局不变，短期北美扰动，仅仅是短期情绪，不影响风电长期格局~



注意：本文只是个人投资思考记录的结果。所涉及的股票不做推荐，据此买卖，风险自负。喜欢江 诚的文章多多关注、点赞、分享!祝愿：新老朋友每天都有进步赚自己认知范围内的钱。