AI炒股爆赚500%,幻方量化开启捡钱模式,散户怎么办?

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作者：微信文章


今天闲来无事想了解幻方量化今年炒股情况，因为deepseek已经出来差不多一年了，如果AI炒股真的有效的话，那幻方量化今年业绩应该很不错，结果看了之后我大为震惊！

幻方量化直接开启了A股捡钱模式，正在运营是10只私募基金，今年收益率全部超过50%，有些成立时间较久的基金，收益率已经超过500%，无一亏损，同期沪深300指数的涨幅仅仅只有16%，幻方量化赚钱能力远远强于市场和指数。



比赚钱更可怕的是稳定性和规模，大多数量化基金或者基金可能因为短期押注某个行业大赚，或者因为规模太小持仓高度集中而大赚，但是幻方量化的基金规模很大，累计管理市值几百亿，开放的10只基金今年收益率集中在50%—52%之间，收益走势高度一致，几乎是一模一样。

种种情况只能说明一个事实，幻方量化找到一种可以在A股中稳定赚钱的策略，所有基金都使用同一种策略，在股市稳定赚钱。

第一时间我在怀疑是不是今年量化基金表现都非常好，然后去查看了另外三大量化公司九坤、灵均、明汯，它们三家虽然今年收益率也很不错，但是每只基金收益率差别很大，赚的多的超过100%，少的只有20%，你能明显看出来他们收益率不稳定，还处于摸索盈利模式的进程中，绝不像幻方这么稳定。

这是一个非常可怕的事，对于别人而言股市是一个有风险的投资，但是对于幻方量化而言，已经等同于捡钱，谁说A股没有股神，现在股神已经出现。

可能会有朋友说，量化是这样的，今年这种策略赚钱，明年这种策略就失效不赚钱了，甚至亏损金额更大，所以不用眼红当前的量化基金。

量化策略容易失效确实存在，但是现在量化已经不再是以前的量化，而是有AI加持的量化，它自我更新迭代策略的能力恐怕已经达到我们不能想象的地步，其策略因子每天都切换几百次，对市场敏感度肯定比99%的投资者更高。

你看幻方量化过往几年的收益率，时间越长，其收益率越高，这也能证明它调整策略的速度远快于市场，就算短期因为市场暴跌或者策略失效导致亏损，也能做到快速调整，再赚更多。

为什么量化基金在A股这么能赚钱？

我认为关键就在于A股的非理性三个字，如果是一个完全理性的股市，市场是没有太多规律可循的，偏偏A股大多数参与者是散户，这里的规律可就太多了。

就比如周一周二的涨幅会大于周三周四，这源于散户们对股市开门的期待，周一周二交易激情更浓；

又比如太多人重视压力位、支撑位等技术指标，就导致这些点位支撑位的自我实现，引起很多量化资金提前埋伏这些点位；

又比如市场中有一大波追板资金，它们选股择时间有固定规律，量化资金具备通道和申购速度的优势，能卡位这些申购赎回渠道。

量化资金们就是赚这些股市非理性波动的钱，把散户的恐惧、贪婪、焦躁编辑进代码中，输入的是情绪，转化出来的是钱。

特别是在AI加持之后的量化，选股能力和操盘能力我相信是大幅度提高，只要A股散户还一直这么多，这些AI量化资金会一直这么赚钱。

当然，量化内部也有三六九等之分，传统量化已然过时，AI量化日益强大。

AI能力正在下放，但不一定有用

蹭着这个话题，延伸聊一下AI炒股能力下放的问题，因为我长期关注证券行业，我知道有一些大券商和互联网机构正在推出AI类炒股APP，比如华泰证券的AI涨乐，国泰海通的AI灵犀，东财的妙想、还有隋牛AI、Chart AI、i问财等等，想要通过下放AI能力，提升广大散户的选股能力。

我详细体验测评了很多国内外的AI炒股软件，得出的结论是，现阶段AI炒股软件能提升你的炒股能力，但远远达不到稳定盈利的地步。

当前所有的AI炒股软件，其实就是给你提供选股策略，帮助你选股，比如追热点策略、追连板策略还有低估值策略，通过输入一系列筛选条件最终得出选股。



如果你关注凌乐足够久，就会知道我这个公众号最擅长的就是选股，以前会更新选股逻辑、选股策略，没有出100种也有七八十种策略，但是最近一两年都没有再更新策略了，就是因为这种选股方法有一些根本性的缺点，导致从来没有一种稳定有效的赚钱策略。

第一个缺点是市场有效数据减少，比如曾经很有效的陆股通数据，现在已经不再公布；还比如之前通过大单资金、小单资金来判断主力和散户入场情况，现在在量化大量参与和订单自动拆单之后，这个指标也失效了，AI和量化的大量参与，会让很多之前有用的指标彻底失效，这是策略选股的第一个缺点；

第二个缺点是已经公开的数据和信息会快速在市场传播，策略有效时间大幅度缩短，曾经一个策略能在市场中稳定赚钱几个月甚至一两年，而现在消息传播速度极快，短则三五天，长则十几天就需要更新策略，这太考验个人选股能力，策略选股，最核心的竞争力是根据市场变化的调整能力，而非选股能力，在调整策略方面，个人比不上AI；

第三个也是最大的缺点，就是一个短期有效的策略都极其难找，更别说长期有效的策略了，根据我过往选股的判断，你找十几种策略，能有一种有效就很不错了，通过策略选股成功率太低，你就算是一个选股高手也会迷失在一堆堆的数据之中，做久了连炒股的兴趣都没了。

诸多因素叠加，让我对AI能力下放的前景没那么乐观，假如炒股有水平划分，AI能让原本处于初中水平的股民提升到高中甚至大学水平，但是大学水平依然不能在A股赚钱，想要赚钱，你得自我进化到研究生甚至博士水平，对于大多数人而言太难了。

散户怎么炒股才能赚钱？

囫囵吞枣说了这么多，其实没有关于AI的太多结论，看到AI现在大量应用于股市，给各位提个醒：

一、减少短线操作，转向中长线操作

量化终究是赚非理性和情绪的钱，越是短线行为越容易被预测，转为中长线交易，就会减少量化对情绪的收割，股市终究是个博弈市场，有人赚钱，就会有人以另一种形式亏钱。

二、减少对已有信息的依赖，转而预判未来信息

AI选股终究是根据已有消息和数据来构建因子，像什么财务基本面、技术面和资金面，早已被机构和AI使用了千百遍，迷信这些指标恐怕永远跑不赢机构，散户的优势一个是对特定行业的了解能力，对消息面的理解能力、对未来趋势的预测能力，以后选股多思考未来变化性趋势，不要线性思考。

三、AI和量化只能影响短线走势，无法扭转趋势

跟着趋势走一定是炒股必然要遵从的准则，AI和量化只能磨平波峰波谷，不会改变趋势，买指数、炒行业、追主题都是有效的策略，越是愚蠢的投资策略，越是有效。

最后，AI会改变股市，也会提升股市活跃度，但股市投资难度将会加大，80%的个股恐怕涨不过指数，行业集中度也会继续加大，强者恒强，弱者恒弱，散户离场是常态。

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